Кит финанс

Сегодня, 2 февраля, на открытии торгов в Москве мы ждем нейтральной динамики. Возможно, утром быки предпримут попытку дотянуться до уровня 1550 пунктов по индексу ММВБ. Однако, далее инициатива  перейдет к продавцам с целью 1535 пунктов по индексу ММВБ. Закрытие в красном цвете.


Ведущий: Василий Евдокиенко

 

Торги в США вчера завершились неплохим ростом котировок – покупателей поддерживала, в целом, сильная макроэкономическая статистика.
Опубликованный вчера в США  индекс ISM Mfg указывает на то, что деловая активность в промышленности продолжает расти, однако, прирост минимальный. Опережающие компоненты – новые заказы и заказы в процессе выполнения – заметно прибавили, обещая рост деловой активности в феврале.
 
Компоненты занятости во вчерашнем ISM Mfg продолжают оставаться на достаточно высоком уровне, свидетельствуя о том, что промышленники набирают персонал. Но темпы роста чуть снизились – намек на то, что завтрашний официальный отчет по рынку труда будет не столь фееричным, как декабрьский.


( Читать дальше )

Возвращаясь в 21 декабря 2011 г. – день, когда ЕЦБ провел операцию по предоставлению неограниченных 3-летних кредитов (LTRO – Long Term Repurchasing Operation) и предоставил банкам €489 млрд. евро под 1% годовых (ввиду действия перекрестных операций банкам в чистом виде досталось около €210 млрд.) – депозиты “overnight” по ставке 0,25% годовых составляли €265 млрд. Во вторник, 17 января 2012 г., депозиты европейских коммерческих банков на счетах ЦБ составили рекордные за всю историю €528 млрд. Таким образом, с того знаменательного дня депозиты на счетах ЕЦБ выросли на €263 млрд., что существенно превышает полученные в рамках LTRO банками €210 млрд. Почему свободная ликвидность уходит на депозиты?   

Агентство Bloomberg объясняет неослабевающий рост интереса банков к такому методу получения дохода техническим фактором. Дело в том, что 18 января подойдет к концу ежемесячный период регулирования обязательных резервов ЕЦБ. В течение этого периода регулятор обязывает банки поддерживать определенный усредненный объем резервов. Завершение такого периода может привести к скачкообразному изменению объемов средств на депозитах ЕЦБ именно потому, что банки, размещающие там деньги, перемещают их в попытке привести баланс собственного капитала в соответствие с нормативами. Такие ежемесячные “провалы” хорошо видны на представленном графике.
 


( Читать дальше )

Со всеми моими предыдущими постами и статьями (до февраля 2012 года) можно ознакомится в блоге Брокерской компании КИТ Финанс: http://smart-lab.ru/company/kitfinance/blog/  

ISM Mfg США оказался выше предыдущего уровня, но ниже прогнозов.
Важнейший опережающий индекс состояния дел в промышленности крупнейшей экономики мира растет. Это главное. Аналогичная картина по Европе и Китаю уже два месяца подряд. 

Структура индекса ISM Mfg:
Источник: Bloomberg

Итак, сформировалась январская общая картина по опрежающим промышленным индикаторам крупнейших мировых экономик. Картина красивая. Пока все неплохо, но запал в ISM Mfg не выглядит таким уж сильным. Надолго ли его хватит?
Тем не менее, корреляция динамика индекса S&P 500 и этих макроэкономических показателей достаточно очевидна.



График. Индексы ISM Mfg США (черная линия), PMI Mfg Китая (серая линия), PMI Mfg Европы (красная), индекс S&P 500 (розовая линия)
Источник: Bloomberg

Подробнее про PMI Китая здесь: http://smart-lab.ru/company/kitfinance/blog/36656.php

Дмитрий Шагардин
КИТ Финанс (ООО) 

Ситуация на срочном рынке, ревизия портфеля

Ведущий: Андрей Архипов.



( Читать дальше )

Индекс активности в промышленности PMI Manufacturing Китая, опубликованный сегодня Национальным Бюро Статистики на основе опроса более 800 компаний из 28 секторов экономики, в январе вопреки ожиданиям экономистов вырос до 50,5 пунктов, что на 0,2 пункта выше декабрьских уровней. Уровень в 50 пунктов отделяет снижение сектора от его роста.
 
В компонентах индекса неплохо подрос показатель “Выпуск продукции” и “Новые заказы”, однако такой важный для ориентированной на экспорт китайской экономики показатель “Новые экспортные заказы” падает четвертый месяц подряд — в январе его значение составило 46,9 пункта. В этом и заключается противоречивость позитивных, на первый взгляд, данных PMI Mfg.
 
Масла в огонь подлили власти Китая – инфляция остается высокой, и это не дает поводов для смягчения монетарной политики в ближайшей перспективе. В конечном счете, эти данные привели к падению азиатских индексов, которое поначалу переняли российские и европейские биржи.
 


( Читать дальше )

Серьезные уровни сопротивления 1520-1550 по ММВБ и небольшие объемы торгов привели к формированию коридора. Приходится постоянно фиксировать прибыль, пока не появятся объемы на нашем рынке, нет смысла держать позиции несколько недель.
Схема работы прежняя, на коррекциях у уровней поддержки покупаем, фиксируем прибыль на краткосрочном росте. Шорты не рекомендуем.

Ведущий: Олег Крот.



( Читать дальше )

Сегодня, 1 февраля, на открытии торгов в Москве мы ждем нейтральной динамики, возможно, с некоторым перевесом на стороне продавцов с целью в диапазоне 1500-1505 пунктов по индексу ММВБ. В первой половине дня медведи, похоже, будут давить до 1495 пунктов. Но далее мы ждем восстановления покупок с целью 1515 пунктов по индексу ММВБ.
Ведущий: Василий Евдокиенко


 

Вчера торговля в США, несмотря на бодрое начало, завершилась около нулевой отметки. На стороне медведей играли макроэкономические показатели – ноябрьские цены на недвижимость, январская уверенность потребителей и январская деловая активность Чикаго вышли хуже ожиданий. Правда ситуация по-прежнему выглядит неплохо, да и показатели можно назвать, скорее, второстепенными – собственно, поэтому мы и не видели больших распродаж.
Но Китай утром, похоже, исправил ситуацию, но не надолго.
 
В России сегодня Газпром обещает опубликовать консолидированную финансовую отчетность за третий квартал. В 2011 году в Газпроме мы наблюдаем благоприятные тенденции и в объемах продаж, и в ценах. Надо признать, конечно, что рынок последовательно игнорирует эту информацию и выискивает поводы для расстройства. Но в целом, разумно ожидать хотя бы краткосрочной позитивной реакции на цифры.


( Читать дальше )

Рынок продолжает дрейф внутри бокового коридора (индекс ММВБ 1518/1495). До пробоя сопротивления уместны только краткосрочные покупки после коррекций с фиксацией пробыли на выносах рынка. Покупаем от уровней поддержки с установкой стопов под уровнями.

Ведущая: Елена Беляева



( Читать дальше )

Продолжаем работать от покупок. Входы на коррекциях, не на пробое.
В лонгах  Норникель, Газпром, НЛМК, ВТБ. Не ждем сильного движения, поэтому сегодня частично фиксируем прибыль по Газпрому в зоне 184-186.
Вчера покупали Рих, сегодня фиксируем в зоне 157-158, посмотрим будет ли пройден уровень 158.

Ведущий: Олег Крот.



( Читать дальше )