Кармани

CarMoney. То, что мертво, умереть не может!

CarMoney ожидаемо слабо отчитался за первое полугодие — чистая прибыль составила 176 млн руб. Снижение на 26% г/г. Это немного лучше гайденса, который компания давала в мае, где предполагалось, что прибыль в первом полугодии составит 168 млн руб.

😡 Но это не снимает вопросов с компании, которая на IPO обещала рост. Его пока не видно. Разбираемся, как так получилось?

Чистые процентные доходы до резервов увеличились до 1 334 млн руб. (+15% г/г). Портфель займов незначительно прибавил и составил 5,443 млрд руб. (+3% г/г).

🤦‍♂️Очень слабый результат. Особенно при учете, что расходы на маркетинг и рекламу показали рост на 58% и составили 149 млн руб.

Высокая ставка и риски дефолта заёмщиков вынудили компанию повысить резервы на 22% г/г — 408 млн руб. В два раза выросла амортизация — до 54 млн руб. Самый крупный расход — оплата труда, вырос на 26%.

Текущий P/E 7.4x, а P/B чуть меньше 1х. Форвардный P/E составляет 7x при ROE 15%. Конечно, если дела у компании во втором полугодии пойдут лучше!

ПАО «СТГ» (тикер на Мосбирже: CARM) публикует операционные метрики и финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2024 года. Группа продемонстрировала рост финансовых показателей: выручка достигла 1,7 млрд руб., чистая прибыль – 176 млн руб., активы выросли до 7,2 млрд руб., объем портфеля займов – до 5 млрд рублей. По итогам 6 месяцев компания сообщает о рекордном объеме выдач займов в размере 1,8 млрд руб. за последние 4 года, росте клиентской базы до 100 тыс. человек, а также об увеличении на 20% числа активных займов. Существенно улучшилось качество залогового портфеля: средняя стоимость залога выросла на 14%, средний чек автозайма, ключевого продукта CarMoney, – на 18%.

Публичное акционерное общество «СмартТехГрупп» (ПАО «СТГ»), материнская компания финтех-сервиса CarMoney, объявляет операционные показатели и финансовые результаты Группы по МСФО за первое полугодие 2024 года. Эмитент продемонстрировал рост операционных показателей и качества портфеля, положительную рентабельность и устойчивое финансовое положение. Группа продолжает следовать заявленным векторам по развитию технологических компетенций, работать над повышением качества клиентского сервиса и формированием пула партнеров.

⚡️Результаты ПАО «СТГ» за 6 месяцев 2024 года

 ПАО «СТГ» (тикер на Мосбирже: #CARM) публикует операционные метрики и финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2024 года. 

 Группа продемонстрировала рекордный объем выдач и кратный рост клиентской базы.

 ПОЛНЫЙ ОБЗОР ИТОГОВ ПОЛУГОДИЯ В НАШЕЙ ИНФОГРАФИКЕ.

 🔸Выручка достигла 1,7 млрд руб.

Рост выручки связан с наращиванием портфеля займов.

🔸Прибыль – 176 млн руб. 

Динамика показателя находится на уровне ранее заявленных прогнозов и отражает единовременное начисление резервов по беззалоговой части портфеля в первом квартале, а также расходы и инвестиции в рост бизнеса и развитие ИТ-направления.

🔸Активы выросли до 7,2 млрд руб.

Это обусловлено как увеличением портфеля займов, так и ростом нематериальных активов (НМА). Рост НМА связан со стратегической повесткой – это не только вложения в доработку и модернизацию существующих ИТ-решений, но и в интеграцию наших решений в ИТ-платформы партнеров.

Уважаемые инвесторы! 

⚡️Как и планировали, в четверг, 22 августа мы раскроем операционные показатели и финансовые результаты по МСФО за1 полугодие 2024 года.

🔔Напоминаем, что список ключевых событий и мероприятий эмитента ПАО «СТГ» оперативно обновляется, следите за Календарем инвестора у нас на сайте!

#календарь

«Такое обсуждение уже готовится. Дискуссия планируется в рамках совещания у президента, и профильные ведомства — Минэкономики, Минфин и ЦБ — готовят предложения по охлаждению темпов роста потребительского кредитования», — утверждает один из них. По его словам, этот вопрос вышел «на уровень первых лиц».

«Обсуждение планировалось, но пока не состоялось. Тема действительно на повестке», — констатирует другой собеседник РБК.

Банк России предлагает в ближайшие 3 года изменить структуру рынка микрофинансирования, выделив компании предпринимательского и целевого финансирования в отдельные сегменты. В статусе микрофинансовых продолжат работать организации, предлагающие наиболее дорогие займы — свыше 100% годовых. Для каждой категории организаций планируется пересмотреть пруденциальные нормы.

Сейчас одной из проблем развития микрофинансирования остается низкое доверие к этому рынку. С этим сталкиваются и организации, которые финансируют предпринимателей, предоставляют POS-займы и рассрочку и не создают повышенных социальных рисков. Напротив, они стимулируют предложение товаров и услуг при умеренном уровне процентных ставок.

Основные изменения затронут рынок наиболее дорогих потребительских займов. В настоящее время значительный объем таких займов выдается под максимально допустимую процентную ставку, которая не зависит от вида продукта и качества заемщика. Около трети из них переоформляются, а неуплаченные проценты включаются в тело нового займа, в результате чего граждане оказываются втянутыми в долговую спираль.

Микрофинансовые организации не без потерь адаптируются к регуляторным ограничениям со стороны Банка России: крупные игроки становятся еще крупнее, а число мелких тает буквально на глазах. В условиях высокого «ключа» МФО предпочитают фондироваться в банках — к глубокому сожалению инвесторов, которые готовы инвестировать в представителей отрасли, дающих адекватную премию к риску.

Чем крупнее, тем гибче

Микрофинансовые организации проявляют чудеса адаптации: ограничение максимальной ставки до 0,8% в день, введенное Банком России в июле 2023 г., и последовательное снижение макропруденциальных лимитов, которое регулятор проводит с января прошлого года, не оказали существенного влияния на эффективность бизнеса основных игроков рынка, отмечает Банк России.

Напомним, до 30 июня 2024 г. на заемщиков с показателем долговой нагрузки (ПДН) от 50 до 80% могло приходиться не более 25% (с 1 июля 2023 г. было 30%) от всех займов МФО без лимита кредитования и не более 15% (с 1 октября 2023 г. было 20%) с лимитом. С 1 июля допустимая доля займов, которые МФО могут выдать россиянам с высоким ПДН, снижена до 20% (без лимита) и 10% (с лимитом). При этом микрофинансовые компании не вправе давать в долг или повышать по займам лимиты, если предельная долговая нагрузка клиента превышает 80%.

К сожалению, продолжают действовать нелегальные микрофинансовые организации. Это вот та серая зона, где и происходит наибольшее количество грубых нарушений по отношению к нашим гражданам. Здесь уже правоохранительные органы на основе тех законов, которые мы приняли, должны принимать самые жесткие меры наказания

Мы посмотрим, возможно, мы даже усилим эти меры наказания за нелегальную работу таких микрофинансовых организаций