КИтай

Вчера акции китайских компаний хорошо так упали опять. График показывает сравнение индекса Nasdaq 100 и индекса китайских интернет компаний (ETF на них).

По истории -  все возвращается к среднему.
Предлагаю почитать перевод вчерашней статьи из Financial Times.

Исследовательский центр компании BlackRock заявил, что Китай больше не следует считать развивающимся рынком, и рекомендовал инвесторам увеличить его долю в три раза.

«Китай недостаточно представлен в портфелях глобальных инвесторов, а также, на наш взгляд, в глобальных бенчмарках», — сказала в интервью Вэй Ли, главный инвестиционный стратег инвестиционного института BlackRock (BII). «У Китая второй по величине рынок акций, второй по величине рынок облигаций, следовательно, это должно отражаться в соответствующих по размеру долях инвестиционных портфелей».

( Читать дальше )

Иногда получается, что российские индексы идут против таких гигантов, как индексы Америки или Китая. Вчера был именно такой день. Есть ли тут какой-то подвох? Предложу свою логику версии данной далеко нечасто встречающейся картины. Никакой конспирологии, только основы теханализа.

Всем доброе утро!

 

Итак, сильно снижались и Американские, и Китайские индексы.

Подробнее остановимся на Америке.
Даже не требуется внимательный взгляд, чтобы увидеть на недельном графике SP500 безкоррекционный рост. Это сильно не дает покоя. График, сам по себе, выглядит перекупленным. Даже «перекупленным» это не то слово, которое способно охарактеризовать такой рост. Естественно, что при такой картине, когда каждый выпад, даже типа вчерашнего, потенциально может рассматриваться как начало чего-то эпохального, сложно смотреть на рынки расслабленно. Ситуацию делает еще более непростой то, что совершенно не за что зацепиться, в качестве уровня поддержки или сопротивления. Нет, той коррекции, которая бы обозначила реперные точки, на которые бы мы опирались и которые бы нам сигнализировали о развитии чего-то негативного.

( Читать дальше )

Инвесторы не понимают, что вместо акций китайских компаний они, как правило, покупают бумаги пустышек с Каймановых островов, предупреждает глава Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гари Генслер.




( Читать дальше )

Пока S&P500 день ото дня обновляет максимумы, китайские техи обновляют локальные минимумы. Правительство давит регулированием, крупные инвесторы от Кэти Вуд до Джорджа Сороса распродают свои позиции в Китае, а акционеры размером поменьше стали долгосрочными инвесторами — вынужденно.

Чем и когда это всё закончится — сказать сложно, но мы продолжаем следить за ситуацией в Китае. В этом посте мы рассмотрим факторы за и против возвращения китайских акций на траекторию роста.

Почему китайские акции могут отрасти

• Самый очевидный аргумент — дешёвая оценка китайских компаний. Baidu и Alibaba торгуются с P/E 16-18, против >30 для акций FAANG. Разумеется, сейчас инвесторам нет никакого дела до фундаментальной оценки, но как сопутствующий фактор может выступить одним из катализаторов роста.

• Продолжение регуляторного “кошмаринга” будет чревато серьёзными последствиями. Китайские техи — это и экономический рост, и “импортозамещение” в сфере технологий, и развитие таких перспективных направлений как искусственный интеллект. Появлению таких гигантов (со всеми их технологическими наработками) Компартия должна быть благодарна тому самому “оголтелому” капитализму, против которого сейчас пытается бороться. Если рассуждать логически, то окончание атаки правительства на техи уже не за горами. Другой вопрос — насколько сейчас актуально исходить из рациональных соображений в контексте действий властей Китая.

( Читать дальше )

Почему Китай поддерживает Талибан?Начинаю думать, что Путин и на самом деле китайский агент.


( Читать дальше )

Цены на железную руду, с содержанием 63,5% железа для поставки в Тяньцзинь, упали до 160 долларов за тонну.

Китайское замедление.





По факту: Сейчас у нас существует, разрыв в цепочках поставок для конечных производителей. (нехватка сырья, нехватка чипов) По факту, это показывает, что спрос высокий, а предложение ограничено, а значит  потребитель, которые выполняет свои обязательства, стремиться закупить материал, для загрузки своих мощностей, от этого, происходит рост цен. Но, когда мы видим, что цены на готовую продукцию остаются на прежнем уровне, а на сырье снижаются, это говорит о том, что основной спрос снижается. И на рынке происходит перекос из-за инфляции. А мы называем это — замедление, которое обязательно отразится на стоимости Акций.

( Читать дальше )

👉 Китайский антимонопольный регулятор опубликовал проект правил по предотвращению недобросовестной конкуренции в интернете

👉 Документ ограничивает использование пользовательских данных в Сети

👉 Запрещается перехватывать трафик и применять другие технические средства для незаконного сбора информации

👉 КНР планомерно ужесточает контроль над IT-индустрией, при этом власти ссылаются на заботу о правах потребителей

👉 В документе управления по регулированию рынка Китая сказано, что онлайн-операторы не должны использовать пользовательские данные, а также средства перехвата трафика и влияния на выбор клиентов

👉 Интернет-провайдеры «не должны внедрять или способствовать внедрению недобросовестной конкуренции в интернете, нарушать порядок рыночной конкуренции, влиять на честные сделки на рынке»

( Читать дальше )

Китай, похоже, все настойчивей движется к слому своего внутреннего фондового рынка. Как выразился на днях в статье в WSJ Дж. Сорос Президент Си не любит и не особо разбирается в том, как работает финансовый рынок. Для него он – угроза нестабильности в условиях нарастания недовольства в китайском обществе к переизбранию лидера КПК на новый срок. Из новостей, о которых сегодня пишет WSJ – спровоцированное ужесточением ДКП обострение на рынке мусорных облигаций китайских компаний.

   

( Читать дальше )

Хеджеры активно наращивают свои позиции против американского доллара. Увеличение лонгов замечено по австралийцу, евро, японской йене и франку.

 

☝🏻На этой неделе стоит обратить внимание на протокол заседания Банка Австралии, а также на решение по ставке РНБЗ. Аналитики пророчат подъем ставки. В моем понимании это слишком агрессивный шаг. Они и так недавно приостановили программу обратного выкупа, 🙋🏻‍♂️ поэтому я думаю, что слишком мало времени прошло, чтоб проанализировать влияние этого шага на экономику.

 

Экономика Китая уже остывает, рост продолжается, но темпы падают. 🙋🏻‍♂️ Я по прежнему считаю, что Китай опережающий индикатор и подобные ситуации нас ждут и в других экономиках. Поэтому банки не скоро пойдут на повышение ставки.

 

➥ Я считаю, что спрос на американские облигации будет оставаться на высоком уровне из-за ожиданий ужесточения ДКП и нестабильности в мире, поэтому доллар продолжит вяло карабкаться к обновлению максимума. (

( Читать дальше )

Китай закрыл часть одного из крупнейших портов мира из-за COVID-19, поскольку сбои в логистических перевозках уже серьезно сказываются на цепочках поставок.

Порт Нинбо, расположенный в 250 км к югу от Шанхая, является одним из основных портов Китая для грузовых перевозок.

В прошлом году через доки этого порта прошло 1,2 миллиарда тонн грузов, что является третьим по величине в мире объемом перевозок.

После того, как на той неделе был обнаружен случай COVID-19 среди сотрудников, деятельность была немедленно прекращена, а часть территории закрыта.

Властям еще предстоит определить, как мог возникнуть случай COVID-19 среди портовых рабочих, которые теоретически уже вакцинированы и регулярно проходят тестирование. По-моему ничего удивительного в этом нет.
Но в качестве меры предосторожности почти 2000 из них были изолированы.

Закрытие терминала в порту Нинбо может привести к дальнейшему ухудшению ситуации с морскими перевозками во всем мире из-за ограничений.

( Читать дальше )