КИтай

На китайском фондовом рынке сбывается наш позитивный сценарий: уже в начале года правительство отменило политику нулевой терпимости к COVID-19, а конфликт на Тайване, который возродил напряженность в отношениях Китая и США, так и не разгорелся. Рассказываем о наших фаворитах среди акций Гонконга. 

На какие бумаги обратить внимание 

Мы рекомендуем покупать акции крупных и устойчивых компаний, которые обслуживают внутренний спрос. Они будут демонстрировать существенный рост финансовых показателей после отмены политики нулевой терпимости. Вместе с тем эти бумаги несут в себе меньше рисков, если вдруг грянет геополитический конфликт. Такие акции понесут более скромные потери в случае реализации негативного сценария и будут восстанавливаться быстрее рынка, так как будут менее затронуты санкциями. 

Нам нравятся три сектора: IT, потребительский сектор и промышленность. Именно от этих отраслей J.P. Morgan ждет роста прибыли в 2023 году на 12—17% г/г. А вот добывающие компании, банки и китайский рынок недвижимости лучше сейчас не трогать. 

( Читать дальше )

Опубликован индекс деловой активности PMI Китая

👉 Производственный PMI — 51.6 (пред. 49.2)
👉 Композитный PMI — 56.4 (пред. 52.9)

Как мы видим, китайская экономика полностью выходит из фин. кризиса.

💡А это значит, что будет рост потребления ряда сырья — в будущем будет провоцировать спрос — рост цен на сырье

Сюда же добавляем, что 🛢
Россия наращивает поставки нефти в Индию — до введения санкций Евросоюза и США Индия практически не покупала российскую нефть.
В феврале импорт из России в страну увеличился почти до максимума 🔥

Накинем еще информацию от вчера на канале (тут) про алюминий, уголь, плюсуем, что с сегодня РФ 🇷🇺 сокращает добычу нефти на 500 тысяч баррелей в сутки 👇

Все это будет способствовать росту нефти, газа и всего сырья 🚀
А в первую очередь ротации денег в подсевший нефтегазовый сектор (ранее интересный кейс Татнефти — тут), ну и идея по газу уже улетела на 20% (последний срез тут)

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

( Читать дальше )

Российский энергетический уголь на самом маржинальном восточном направлении дешевеет на фоне теплой зимы и низкого спроса в Китае. Интервал цен в зависимости от калорийности составляет $104–135 за тонну.

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/5843762

Россия продолжает поставлять в Индию максимально возможное количество нефти, несмотря на восстановление спроса Китая.

В феврале Нью-Дели импортировал из РФ около 1,85 млн баррелей в сутки.

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/5843819

Мировые акции в феврале находились под давлением, в том числе акции Китая. Китайские акции секторов недвижимости и технологий продемонстрировали самую слабую динамику, поскольку рынок ждал больше стимулов со стороны государства. Похоже, китайские власти считают, что нынешних стимулов и поддержки достаточно, чтобы избежать кризиса, и мы не ожидаем дополнительных объявлений в ближайшей перспективе.

Возможная китайская военная поддержка России в Украине также привела к падению акций китайских технологических компаний, учитывая большое количество западных инвесторов в свободном обращении.

Мы решили немного снизить риск нашей подборки и заменяем акции JD.com на акции Sinopec. China Petroleum (Sinopec, 0386.HK) — крупнейшая нефтеперерабатывающая компания в мире по объёму производства.

Покупайте акции в ВТБ Мои Инвестиции!

The Wall Street Journal пишет, что вирус COVID-19 вырвался из китайской лаборатории. Мне думается, что на Китай готовят серьёзное давление. Сам Китай уже грозился скинуть облигации США, когда были первые нападки Трампа, и по ограничениям по китайским товарам. Я китайцам не верю. Никакие они нам не друзья.

Китай задумывается о смене финансового руководства в связи с финансовыми (и не очень) проблемами. Какими? Будем разбираться. Наконец-то про Китай, ребята.

Итак, Китай-важный игрок на мировой арене. Однако, в последние годы страна столкнулась с рядом экономических проблем, вроде снижения рождаемости и кризиса на рынке недвижимости. В этой статье мы рассмотрим возможную смену руководства финансовой системы Китая, ее возможные причины и последствия.

Основные экономические проблемы Китая

Одна из главных проблем Китая-снижение рождаемости. Эта проблема может привести к демографическому кризису в будущем, проще говоря-меньше молодых эффективных рабочих=больше пожилых неэффективных. В связи с этим Китайские власти даже начали пересматривать свою политику в отношении детей (она же one-child policy) и в 2021 году разрешили паре иметь двух детей.

Вторая значительная проблема-кризис на рынке недвижимости. В последние годы цены на жилье в некоторых городах страны значительно выросли, что вызывает беспокойство как у правительства, так и у населения (к примеру в Гонконге медианная квартира стоит столько, сколько медианный житель зарабатывает за 23.2 года, почетное первое место в мире). Китайские власти начали вводить регуляторные меры, чтобы предотвратить спекулятивные операции на рынке, включая повышение налогов на недвижимость, ужесточение кредитной политики и ограничения на покупку второго жилья.

( Читать дальше )

Ирак впервые начнет торговать с Китаем в юанях

Центральный банк Ирака объявил, что планирует разрешить расчеты с частными китайскими компаниями напрямую в юанях в качестве меры для «улучшения доступа к иностранной валюте». До сих пор иракский импорт из Китая оплачивался исключительно в долларах США. На текущем этапе этот шаг не коснется торговли иракской нефтью, которая по-​прежнему будет осуществляться в американской валюте. Ирак является третьим по величине поставщиком сырой нефти в Китай после России и Саудовской Аравии, а Пекин второй по величине источник импорта Багдада после Турции ($11 млрд в 2021 году). Объем торговли между странам в 2022 году составил более $53 млрд.


Через год после начала СВО тренд на дедолларизацию среди незападных стран демонстрирует вялотекущую, но устойчивую динамику. Ряд стран начали отказываться от доллара США в двусторонней торговле с Россией, Индией и Китаем. Другие решили увеличить свои резервы в альтернативных активах: золоте и китайских юанях. Традиционная торговля нефтью ОПЕК в долларах США также пересматривается. в январе Саудовская Аравия объявила о готовности расширить список валют для оплаты энергоносителей. Глава Резервного банка Индии в кулуарах встречи министров финансов G20 заявил, что ряд стран, включая Индонезию и ОАЭ проявляют интерес к использованию рупии в расчетах.

«План Китая по Украине – это вызов США»:


Мирный план Китая на самом деле повод, чтобы начать поддерживать Россию на всю катушку, развязав свою прокси-войну с США.


«Если Китай действительно на грани более активного участия — помимо бесперспективного «мирного плана» — стратегические потрясения только начинаются. Большая поддержка Китаем России может изменить не только поле боя, но и глобальную шахматную доску.

◼️Госсекретарь Блинкен заявил, что Пекин рассматривает возможность предоставления России летального оружия или боеприпасов. По-прежнему есть веские причины, по которым Китай не хотел бы быть втянутым в военный конфликт: страх международного осуждения, дальнейшего ухудшения отношений с Европой и воздействия санкций США. Но есть очень существенная причина, по которой Си Цзиньпин может вмешаться: он не может позволить, чтобы Путин проиграл.

◼️Россия, которая выйдет из конфликта слегка ослабленной, изолированной на международном уровне, а значит, более зависимой от Пекина, не так уж и плоха с точки зрения Си Цзиньпина. Россия, которая пострадает так, что ее едва ли можно будет назвать великой державой, представляет большую проблему, потому что позволит США сосредоточиться на Пекине. Еще хуже для Си сценарий, при котором военное поражение приведет к политической дестабилизации в Москве, потенциально угрожающей китайско-российскому партнерству.

( Читать дальше )

Китай наращивает экспорт машин самыми быстрыми темпами в мире. Германия потеряла практически половину экспорта.