ИНФЛЯЦИЯ

Силуанов: надеемся, что во 2п 2024г инфляция начнет замедляться и ключевая ставка будет снижена

tass.ru/ekonomika/21038379
www.interfax.ru/business/965676

За последние два года в России произошел «структурный сдвиг», вызванный огромным приростом производства в оборонной промышленности, ставшего новым драйвером развития экономики в целом. Такое мнение высказал в эфире телеканала РБК декан экономического факультета МГУ Александр Аузан.

«Военная экономика имеет значение такого адреналина для экономического развития, пока не нарушает макроэкономическую стабильность. На мой взгляд, мы практически на этой грани… Мы вышли на предел в употреблении адреналина», — считает экономист.

 При ставке в 16% годовых не произошло ни обрушения объемов кредитов, ни снижения инфляционных ожиданий.

«И это означает, что где-то близко опасная граница, за которой, возможно, спиралевидное развитие инфляции. Зарплаты и цены, зарплаты и цены. И это при дефиците труда, который точно будет подталкивать к росту зарплат и необязательно будет подталкивать к росту производительности», — пояснил декан экономфака МГУ.

( Читать дальше )

Годовая инфляция, по оценке на 3 июня, выросла до 8,1% после 7,8% по итогам апреля — Банк России

cbr.ru/press/pr/?file=07062024_133000Key.htm

▫️ Инфляция в РФ на 3 июня. Недельная: 0,17%, с начала года: 3,13%, годовая: 8,17%. Резервы РФ на 31 мая: $599 млрд ($605,9 млрд неделей ранее). Безработица в апреле: 2,6% (ист. минимум, 2,7% в марте). Майский индекс PMI производства: 54,4 (54,3 в апреле), сферы услуг: 49,8 (50,5). Средняя макс. ставка вкладов в III декаде мая: 15,163% (14,952 декадой ранее).

▫️ В течение месяца аналитики называли базовым вариантом сохранение ключевой ставки на уровне 16% годовых, многие допускали её повышение до 17% (звучали отдельные мнения о повышении до 18 и 20% в июне-июле), ближе к дате события оценки смещались к варианту с повышением до 17%, но не превалировали. За две минувшие недели сигналов ЦБ РФ о возможном ужесточении ДКП (писали о них ранее) было предостаточно. Ставку объявят сегодня в 13:30, пресс-конференция в 17:00.

▫️ Запланированные на эту неделю аукционы по размещению ОФЗ вновь были отменены, дальнейшая краткосрочная стратегия будет определена Минфином после объявления решения по ключевой.

( Читать дальше )

Уже сегодня состоится заседание ЦБ, на котором регулятор вполне может повысить ключевую ставку. И помимо намеков самого руководства ЦБ на то, что текущего уровня ставки может быть недостаточно для торможения инфляции и что ставку есть смысл повышать, многие банки уже в конце прошлой недели резко подняли ставки по вкладам и кредитам. Давайте же посмотрим, есть ли основания для подъема ключевой ставки, что у нас с инфляцией, а также с фондовым рынком.

На пресс-конференции в конце апреля глава ЦБ Набиуллина заявила, что жесткую ДКП придется сохранять дольше, чем ожидалось, да и вообще если процесс дезинфляции не ускорится, то регулятор будет рассматривать вопрос дальнейшего повышения ставки. К слову, на совете директоров ЦБ он рассматривался и раньше, но общим решением на последних заседаниях было все же оставить ставку прежней. А все опрошенные аналитики перед заседаниями считали, что ставку оставят без изменений. И вот сейчас ситуация совершенно иная!

Примерно треть опрошенных аналитиков (данные РБК) перед заседанием считает, что ставку могут повысить до 17%.

( Читать дальше )

Уже завтра в 13:30 Центробанк объявит, при какой ключевой ставке мы будем жить дальше. Есть немало оснований полагать, что ставку повысят: инфляция не замедляется, инфляционные ожидания населения растут, банки заранее увеличивают ставки по депозитам. Сбер на днях удивил рынок предложением вкладов под 18% — Греф о чем-то догадывается?

🤔В любом случае, даже если ставку не повысят прямо завтра, существует риск её повышения на следующих заседаниях в июле или сентябре. В общем, очевидно, что двузначные ставки с нами пока ещё надолго. Давайте прикинем, какие компании выиграют от такой ситуации, а какие проиграют.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на мой телеграм-канал.

⛔Высокая ключевая ставка традиционно считается негативом для фондового рынка. Компаниям в такие периоды сложнее и дороже привлекать финансирование и обслуживать долги, в то время как инструменты с фиксированной доходностью становятся привлекательнее, и деньги начинают перетекать туда. В таких условиях развивать бизнес становится труднее — ликвидность пересыхает.

( Читать дальше )

Пик годовой инфляции придется на июнь-июль, с августа-сентября начнется снижение — представитель Минэкономразвития РФ в кулуарах ПМЭФ.

Министерство в июле-августе обновит прогноз по инфляции на 2024 год, возможно незначительное повышение с текущей оценки в 5,1%.

www.interfax.ru/spief2024/965354

Минфин внёс в Госдуму пакет документов по изменению в бюджет 2024 г., давайте рассмотрим главные правки:

✔️ Нефтегазовые доходы сократили на 519₽ млрд. Почему? В конце мая я выпускал пост, где предупреждал, что НГД под угрозой из-за цен на сырьё и окрепшего ₽ (сейчас Urals торгуется по 70$, а $ по 88,7₽, как итог по старому бюджету никак не выходило 6400₽ за бочку в мае). Цену Urals снизили с 71,3$ до 65$, а вот курс $ подняли с 90,1₽ до 94,7₽ (берите на заметку), как итог цена за бочку стала ~6150₽.

✔️ Интересно, чтоМинфин не снизил объём экспорта и добычи нефти. Напомню, что Россия дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс. б/с во II кв. 2024 г. (добыча РФ в июне составит 8,979 млн б/с). То есть в апреле сокращение добычи должно было составить 350 тыс. б/с, а экспорт — 121 тыс. б/с. В мае снижение добычи составит 400 тыс. б/с, экспорт — 71 тыс. б/с. Но, согласно данным, приведённым в майском отчёте ОПЕК+, Россия в апреле снизила производство только на 154 тыс. б/с по сравнению с мартом. Опять же при сокращении НГД сократятся ещё.

( Читать дальше )

Силуанов: инфляция в России во втором полугодии точно будет замедляться — ТАСС

tass.ru/ekonomika

Банк России подтвердил цель по приведению инфляции к таргету в 4% и поддержанию ее на этом уровне.

Это KPI для ЦБ, заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

«Достижение инфляцией цели и поддержание ее на этом уровне. Цель — 4%»,  — сказала Набиуллина в ответ на вопрос модератора макроэкономической сессии ПМЭФ, главы комитета Госдумы по бюджету и налогам Андрея Макарова, который традиционно завершает ее опросом всех спикеров об их KPI на следующий год.

@ifax_go