ИНФЛЯЦИЯ

Доброе утро, друзья!

На рынках утром позитив📈
Вчера вышли данные по инфляции в США, даже без учёта роста цен на продукты питания и энергию инфляция не снизилась и составила 4% за год.

Рынок словно зомбирован заявлениями глав мировых ЦБ, что текущий рост цен временный и что все скоро будет как прежде🤔

Если бы рынок не верил мировым ЦБ, золото было-бы выше 2000 usd за унцию. Золото всегда движется за реальными ставками, но только не сейчас. Если посмотреть историю, как только реальная доходность уходит в минус золото сразу начинают покупать. Думаю текущую несправедливость отношения золота и реальных ставок скоро устраняет и в ближайшие месяцы увидим рост золота более чем на 10%.

Среди консервативных ценных бумаг в USD стоит выделить инфляционный ETF «TIP». Всё классические еврооблигации с начала года в минусе, но этот ETF в цене не изменился и принёс дивидендами уже более 3.5%🔥

Нефть сегодня возвращается к росту и в след за ней будут покупать и ММВБ, вчера уже покупки возобновились💪

P/s не является ИИР.

❗️Инфляция в США всё ещё остаётся на высоком уровне 5.4%, что выше прогноза на 0.1%

▪️ Газ, продукты питания и товары продолжают оставаться ключевыми факторами инфляции. Цены на продукты питания в целом один из самых больших компонентов возросшей инфляции.

▪️ Цены на подержанные автомобили продолжают снижение в сентябре на -0.7%, но остаются на 24% выше, чем в прошлом году. Цены на новые автомобили выросли на 1,3%, что связано с продолжающимся нарушением цепочек поставок.

👉🏻 Эти данные дают нам понимание того, что инфляция в США проявляет признаки устойчивого характера особенно в преддверии периода праздников в конце года, так как те самые праздники и дальше будут воздействовать на рост цен на товары и продукты.

▪️ Базовая инфляция за исключением самых волатильных компонентов энергии и продуктов питания, показывает устойчивый рост цен в районе 4%, что говорит о самом высоком росте цен с 2008 года.

Минэкономразвития резко повысило прогноз по инфляции на этот год из-за ускорения роста цен на продукты. Теперь ведомство ожидает, что инфляция составит 7,4%

Минэкономразвития повысило прогноз по инфляции на этот год и теперь ожидает, что рост цен по итогам года составит 7,4%. О повышении прогноза журналистам сообщил глава Минэкономразвития Максим Решетников.  

Ведомство повысило прогноз по росту цен из-за ускорения продовольственной инфляции. Дорожают овощи и фрукты — из-за отставания по темпам уборки урожая. В итоге в сентябре цены на плодоовощную продукцию выросли на 1,8% к августу, в то время как среднее снижение в 2017–2020 годах на эту категорию товаров было 6,5%. С 1998 года в сентябре снижения цен на овощи и фрукты не было лишь однажды — в 2010 году. Кроме того, растут цены на мясо. 

Решетников также отметил, что на уровень инфляции может повлиять европейский газовый кризис. Высокий уровень цен на энергоносители в Европе повлияет на тот импорт, который идет в Россию, в частности на машиностроительный, отметил Решетников. «По комплектующим мы достаточно плотно завязаны. Но это будет частью импорта мировой инфляции. Но нужно понимать, что в ближайшее время придется жить в повышенном мировом инфляционном фоне», — сказал он. Но, добавил он, мировая инфляция большее влияние оказывает на непродовольственную инфляцию, которая более-менее стабилизировалась в сентябре на уровне 6,1%.

Текущая версия прогноза ЦБ по инфляции на этот год — 5,7-6,2%. Этот прогноз ЦБ объявил в июле. В последнем сентябрьском релизе о повышении ключевой ставки регулятор не стал приводить прогноз по ожидаемому росту цен. На следующем заседании 22 октября ЦБ уточнит прогноз по инфляции, так как темп роста цен в августе-сентябре сложился выше прогноза регулятора, заявлял на минувшей неделе зампред ЦБ Алексей Заботкин. 

Источник: Stock News

Зима еще не наступила, а Европа сталкивается с дефицитом природного газа. Ситуацию усугубляет возросшая потребность в энергоресурсе со стороны Китая, который увеличил поставки СПГ. По данным Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), только в августе цены на энергоносители выросли в развитых странах на 18%. Однако в последние две недели ситуация ухудшилась. Ряд аналитиков сходятся во мнении, что растущие издержки приведут не только к росту инфляции, но и поставят под угрозу экономическое восстановление Европы. Обогрев жилья становится настолько дорогим, что европейцы вынуждены экономить. Особенно остро проблема стоит в Великобритании.

Источник изображения: cnn.com

Цены на природный газ в Великобритании выросли на 740%, по сравнению с октябрем прошлого года. Ситуация настолько серьезная, что представители бизнеса просят власти срочно вмешаться. Так, по заявлению Ассоциации химической промышленности, из-за роста производственных издержек заводы начнут закрываться уже через несколько недель в надежде на последующий спад стоимости энергоносителей. Переложение же роста себестоимости на цену готовой продукции приведет к потере конкурентоспособности на международном рынке.

Много раз слышу о том, что при обвале рынке первыми полетят техи и при инфляции они же страдают. Хоть бы кто объяснил почему. Вот несколько мыслей.

Инфляция недавно достигла рекордного уровня, превысив 5% в июне 2021 года. Про РФ я молчу. Неофициальная наверное уже 20%.
По мере того, как пандемия отступает и население проходит вакцинацию, спрос, который застопорился более года, наконец, высвобождается, что приводит к росту цен.

Про поставки

Компании, чувствительные к стоимости товаров, процентным ставкам или будучи с списках переоцененных акций, являются наиболее рискованными среди технологических компаний.

Например, такая компания, как Peloton, которая производит велотренажеры, сильно зависит от затрат на приобретение стали, цепей или запчастей для велосипедов.

Аналогичным образом, производитель жестких дисков Western Digital сталкивается с похожим давлением из-за роста цен на сырье.

Наконец, Тесла тоже в опасности. Автопроизводителю нужны медь и аккумуляторы для поддержания рентабельности, и они уже сталкиваются с нехваткой микрочипов.

Стоимость обыкновенных акций Сбербанка в ходе торгов 11 октября на максимуме поднималась до 380,9 рубля — это новый исторический рекорд.

Причины роста: 

👉 Российский рынок становится крайне привлекательным на сегодняшний день для иностранных инвесторов из-за роста сырьевых рынков

👉 Инфляция и как следствие будущий рост процентной ставки ЦБ — основная статья банковского дохода

👉 Сильная отчётность по итогам девяти месяцев 2021 года. Чистая прибыль на годовом уровне выросла в 1,7 раза, достигнув 936,7 миллиарда рублей. Рентабельность капитала составила 25,5 процента. Розничный портфель в сентябре превысил 10 триллионов рублей. Кредиты также побили рекорд: размер их выдачи составил 534 миллиарда рублей. Дивидендная политика банка предполагает выплаты в размере 50 процентов от чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности. За 2020 год дивиденды достигли рекордной суммы в 422,4 миллиарда рублей.

Bloomberg и Bureau of Economic Analysis любезно представили график того, как изменилось потребление. Как видим спрос на товары продолжает обгонять сильно спрос на услуги в связи с пандемией.

☝🏻 Получается так, что под конец года в момент сезонного спроса на товары, спрос ещё сильнее возрастёт, что в итоге будет давить на рост цен.

Поэтому ФРС США не спрятаться и придётся даже несмотря на всё ещё сохраняющуюся слабость рынка труда ужесточать меры стимулирования под конец года.

👉🏻 Кроме того, пандемия провоцирует сокращение рабочей силы на заводах в юго-восточной Азии, а значит дефицит товаров будет ещё сильнее нарастать, а за ним и цены.

Инфляция под конец года станет ещё более сильной головной болью у Центробанков.

❗️ Рост инфляции и ужесточение монетарной политики во всём мире, вряд ли сделает из золота убежище, поэтому даже несмотря на инфляцию мой прогноз про то, что крипта может выиграть от этого становится более актуальным.

P.S. заходи в телегу в гости DarthTraders