ИНФЛЯЦИЯ

Здравствуйте, коллеги!

На сайте публикации официальной статистики CPI можно посчитать сколько стоят сейчас $1 000 1968 года «выпуска», — $8 521. Всё внимание сейчас приковано к инфляции и решений которые будут приняты руководством ФРС.  
Индекс доллара, как последняя надежда, на хайных хаях.
В стороне, при всей этой шумихе остались драг. металлы. 

с 01.03.1968 года самым «прытким» инструментом было золото (на скрине изменение в %%-х цен на споте: серебро, золото и платина):

( Читать дальше )

10 июня Росстат предоставил информацию о границе бедности в первом квартале 2022 года. Цифры предоставленные в таблицах не вселяют каких-либо надежд на улучшение качества жизни в будущем. Рассмотрим главные цифры из этого отчёта:

📊 Прожиточный минимум увеличился на 11,5% г.г. и составил 12916 руб. в месяц (у трудоспособного населения — 13992 руб., пенсионера — 10658 руб., детей — 12701 руб.)

📊 Численность населения с доходами ниже границы бедности в первом квартале 2022 года составила 20,9 млн. человек или 14,3% жителей страны. 14,3% – это максимальный уровень с первого квартала 2019г.

📊 По сравнению с первым кварталом 2021 года численность населения с доходами ниже границы бедности в первом квартале 2022 года увеличилась на 0,1 п.п., или на 0,1 млн. человек. А если сравнивать с четвёртым кварталом 2021 года, то увеличилась на 8,5 млн. человек.

( Читать дальше )

🔹 По итогам дняИндекс МосБиржи закрылся с потерей в 0,37%. Этот результат был вызван снижением очистившихся от дивидендов акций «Норникеля» на 4% и процентной просадкой «Роснефти».

🔹 Продолжился не очень активный рост «Газпрома» (+0,9%), который в любой момент может выстрелить.

🔹 На 0,6% подорожали акции «Лукойла», продолжающего торговаться в противофазе с «Роснефтью».

🔹 При этом фундаментальная картина по рынку акций несколько ухудшилась. Сегодня Банк России принял решение понизить ключевую ставку на 150 б.п., до 9,5% годовых. При этом представители регулятора отметили, что ЦБ не будет искусственно вмешиваться в ценообразование рубля, а экспорт в мае в денежном выражении вырос при стагнации импорта. Это привело к укреплению рубля на 4,3%. Все говорит в пользу того, что российская валюта продолжит дорожать, а это негативно для акций экспортеров, которые доминируют в Индексе МосБиржи.

( Читать дальше )

Пока мы в России рутинно рассуждаем, сколько будет инфляция за 2022-й год — 15%, 18% или 20%, в США сегодня шок и трепет из-за новых цифр по потребинфляции (CPI) за май:

▪️ месяц-к-месяцу +1% (ждали +0.7% | пред +0.3%)
▪️ год-к-году +8.6% (ждали +8.1% | пред +8.3%)

То, что мы видели в марте-апреле — всё-таки оказалось не пиком инфляции, как этого хотели многие. Снова пошли разговоры про «рекорд с какого-то там месяца 198# года».

Успокаиваем наших читателей:
▪️ Инфляция сейчас хоть высокая, но по-прежнему только догоняет долгосрочный тренд инфляции около 2% в США с нулевых годов. Напомним, в 2010-е инфляция большую часть времени была ниже этого значения. Так что доллары в «фантики» не превратятся.
▪️ В течение года с высокой вероятностью мы всё-таки увидим пик — уже корректируются сталь, удобрения, алюминий и другие сырьевые товары.
▪️ Да, краткосрочно будет больно: вероятность повышения ставки на 0.75% (вместо 0.5%) этим летом начала расти сразу после объявления статистики. Реакцию рынков мы уже видим сейчас:

( Читать дальше )

Пусть будет пост-пародия на тот, что с названием «мы победили»))

Собственно почему так громко заявляю… а надо внимательно прессуху ЦБ смотреть и тогда станет ясно. Ограничусь одной цитатой:

В феврале-марте граждане сформировали запасы товаров и продуктов длительного хранения на несколько месяцев вперёд. Сейчас они постепенно расходуются, и новые покупки, вероятно, совершаются в меньшем объёме. Кроме того, предприниматели существенно повысили цены, опасаясь, в том числе ослабления рубля.

Сейчас, рассказала глава ЦБ, когда ситуация стабилизировалась, не все готовы покупать товары по таким ценам. Поэтому происходит их коррекция вниз. Но ситуация может поменяться. Запасы заканчиваются, и потребление будет происходить за счёт новых покупок.

«Подчеркну, что снижение цен на отдельные товары в апреле-мае лишь отчасти компенсировало мартовский ценовой скачок, — подчеркнула Эльвира Набиуллина. — Так, цены на компьютеры, телевизоры, стиральные машины, смартфоны снизились за 2 месяца на 9-17% после подорожания в марте на 15-46%».

( Читать дальше )

🔥Подводим итоги недели в программе «Верным курсом».

⏰Начало в 18:00⏰

✍️Темы выпуска: 📌 Валютная вакханалия, отрицательные ставки, и что говорит ЦБ?
📌По факту ЦБ, ставку снизил, что дальше?
📌ЕЦБ не может определится, зреет бунт?

🎙На связи сегодня: Алексей Бобровский и Олег Богданов.

👉Ждем вас! Присоединяйтесь!👈



( Читать дальше )

• Не все готовы покупать товары по таким ценам

• Инфляцию в РФ сейчас нельзя считать устойчиво низкой, проинфляционные риски по-прежнему сильны

• По нашим оценкам прирост цен составит 14-17% в этом году.

• В мае снижение экономической активности приостановилось.

• Индикаторы бизнес климата говорят что оценки экономики становятся менее негативными.

• Снижение цен в апреле-мае на некоторые категории товаров снизились, но не покрыли мартовский скачок цен

• Спрос скорректировался после ажиотажа в начала марта.

• Безработица остаётся на исторически низком уровне. Дальнейшая динамика рынку труда будет зависеть от структурных изменений.

• Снижения ставки поддержит кредитование уже с июня.

• Проинфляционные риски снижаются, но остаются серьезными.

• В случае сильного падения экспорта возникнет проинфляционное давление.

• Регионы юга России испытали меньшую глубины спада

• Физические объемы экспорта снизились меньше, чем мы ожидали, а динамика импорта соответствовала нашим ожиданиям.

( Читать дальше )

РОССИЯ — СТАВКА ЦБ РФ = 9.5% ( ПРОГНОЗ 9-10% / ПРЕД 11%)

Внешние условия для российской экономики остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность. Сокращение импорта из-за введения внешних торговых и финансовых ограничений существенно опережает снижение экспорта.

Проинфляционные риски продолжают снижаться, но остаются существенными.

Инфляция складывается значительно ниже апрельского прогноза Банка России. По оценке на 3 июня, годовая инфляция снизилась до 17,0% (после 17,8% в апреле). Последние данные указывают на низкие текущие темпы прироста потребительских цен в мае и начале июня.

Снижение общего показателя инфляции во многом произошло за счет коррекции цен на небольшую группу товаров и услуг после их резкого роста в марте. Этому способствовали динамика обменного курса рубля и исчерпание эффектов ажиотажного потребительского спроса в условиях заметного снижения инфляционных ожиданий населения и бизнеса. В то же время текущие темпы прироста цен в большей части потребительской корзины, хотя и снизились, остаются значимо выше 4% в аннуализированном выражении.

( Читать дальше )

Cегодня будет жаркий день, важность которого сложно переоценить.

Основное событие – данные по потребительской инфляции в США за май, которые будут опубликованы в 15:30 МСК.

Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает сохранение темпов роста CPI на уровне 8,3%. Если CPI окажется хуже ожиданий, защитные инструменты а ля TZA и SOXS могут неплохо полетать.

Однако. Все в этой жизни быть может.


( Читать дальше )

Из Телеги.(brief) — «По информации источников в ЦБ Набиуллиной настойчиво рекомендуют снизить на заседании СД Центробанка в пятницу величину ключевой ставки до 8%. Однако она не готова это сделать, ссылаясь на независимый статус регулятора и прогнозы по всплеску инфляции. Эксперты также отмечают, что снижение на каждый процент ключевой ставки лишает международных валютных спекулянтов до двух миллиардов долларов выведенных доходов ежемесячно. Наиболее вероятным компромиссом можно ожидать установление  ключевой ставки в 9%.»

В пятницу плановое заседание в ЦБ по ключевой ставке. Ясно что её понизят, но на сколько? Думаю, что 8% слишком радикально, да и 9% под вопросом, наиболее вероятно 9,5 — 10%. А что думаете вы смартлабяне?