Постов с тегом "Западная Курна-2": 55

Западная Курна-2


Лукойл отчитается завтра, 28 ноября и проведет телеконференцию 29 ноября - Атон

Аналитики Атона прогнозируют чистую прибыль на уровне 180 млрд руб.:
Как и другие российские нефтяные компании, которые уже опубликовали свою отчетность, ЛУКОЙЛ должен завтра представить сильные по сравнению с предыдущим кварталом результаты за 3К18. Среди причин рост можно назвать более благоприятную макроэкономическую конъюнктуру — выгодную комбинацию ралли в ценах на нефть и ослабления рубля, которая, наряду с ростом объемов, способствовала увеличению выручки. ЛУКОЙЛ нарастил свою консолидированную добычу нефти в России почти на 1% кв/кв (+1.8% г/г), в то время как добыча нефти на его зарубежных активах подскочила на 17% кв/кв, хотя и упала на 8% г/г. На фоне сезонных факторов добыча газа в России упала на 2% кв/кв, в то время как на зарубежных активах добыча газа выросла на 10% кв/кв, отражая продолжающийся рост добычи в Узбекистане. После ралли в ценах на нефть ЛУКОЙЛ увеличил объемы переработки в России на 1% кв/кв, а его зарубежные активы нарастили объемы переработки на 5% кв/кв. С учетом всего вышесказанного, мы ожидаем, что выручка ЛУКОЙЛа достигнет 2 226.1 млрд руб. (+8% кв/кв, +50% г/г), а EBITDA составит 317.7 млрд руб. (+8% кв/кв, +44% г/г). Чистая прибыль должна составить 180 млрд руб. (+8% кв/кв, +85% г/г). Телеконференция намечена на следующий день — четверг, 29 ноября в 16:00 по московскому времени. Мы ожидаем услышать: 1). обновленную информацию по ключевым проектам компании, в основном, в сегменте добычи; 2). комментарии по недавно объявленным планам увеличить инвестиции в Западную Курну-2 в Ираке; 3). прогноз по росту добычи и капзатратам на 2019; 4). новую информацию по продолжающейся программе выкупа акций 5). прогноз по объемам переработки в 2019 на фоне начала большого налогового маневра.

Операционные результаты Лукойла поддержат финансовые результаты компании за 3 квартал - Атон

Лукойл: добыча в России в 3К18 выросла на 50 тыс барр. в сутки     

Общая добыча углеводородов (без учета Западной Курны-2) выросла на 2% кв/кв до 2 327 тыс барр. в сутки. Рост был обеспечен увеличением добычи нефти в России (+3% кв/кв до 1 656 тыс барр. в сутки, включая аффилированные компании), а также добычи газа за рубежом (+11% кв/кв до 4.1 млрд куб м) благодаря наращиванию добычи на газовых проектах в Узбекистане. Добыча нефти на международных активах сократилась на 3% кв/кв до 68 тыс барр. в сутки (включая аффилированные компании). В сегменте переработки объемы переработки в России увеличились на 3% кв/кв до 868 тыс барр. в сутки, в основном благодаря эффекту низкой базы во 2К18 на фоне ремонтных работ, в то время как переработка на европейских активах выросла на 8% кв/кв до 518 тыс барр. в сутки.
Предварительные операционные результаты ЛУКОЙЛа показывают выдающийся рост добычи нефти по российским активам на 50 тыс барр. в сутки после смягчения ограничений ОПЕК+ в июне, а также на фоне продолжающегося наращивания добычи на гринфилдах (им. Филановского, им. Корчагина, Ярегском и Усинском). Поскольку положительный эффект от пересмотра соглашения ОПЕК+ в основном ожидаем, мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций, но полагаем, что они поддержат финансовые результаты ЛУКОЙЛа 3К18, которые должны быть опубликованы 28 ноября.
АТОН

Итоги телеконференции Лукойла умеренно позитивны для акций

Лукойл: итоги телеконференции по результатам за 1К18

Выкуп акций и погашение казначейство пакета. ЛУКОЙЛ намерен как можно скорее завершить погашение казначейских акций, отчет о ходе погашения должен быть представлен в течение следующих двух месяцев. Компания уточнила, что может запустить программу выкупа акций размером $3.0 млрд уже в 2П18, но никаких подробностей о графике реализации выкупа не было представлено.

Возможность быстро компенсировать сокращение добычи при отмене соглашения ОПЕК+. ЛУКОЙЛ отметил, что если обязательства по сокращению добычи нефти по соглашению ОПЕК+ будут сняты после встречи 22 июня, компания может быстро восстановить половину сокращенной добычи (примерно 15-17 тыс. барр. в сутки, по нашим оценкам). Для восстановления оставшейся части потребуется больше времени, поскольку необходимо дополнительное бурение.

Прогноз по добыче на 2018. Поскольку ограничения добычи по соглашению ОПЕК+ все еще сохраняются, ЛУКОЙЛ подтвердил свой прогноз на 2018: добыча углеводородов должна вырасти всего на 1-2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (примерно до 2 300 тыс бнэ в сутки), в основном за счет более высокой добычи на узбекских активах.

Планы по капзатратам на 2018

( Читать дальше )

Акции Лукойла стремительно растут на фоне ралли в ценах на нефть.

Лукойл подписал новый план развития Западной Курны-2    

ЛУКОЙЛ и Basra Oil Company подписали план развития проекта Западная Курна-2, который предусматривает «полку» добычи в 800 тыс барр. в сутки. Согласно Плану, уровень добычи 480 тыс барр. в сутки будет достигнут в 2020 году, а в 2025 добыча должна составить 800 тыс барр. в сутки. Эти показатели будут достигнуты в результате бурения и ввода в эксплуатацию новых производственных и нагнетательных скважин, сооружений по обработке, хранению и транспортировке нефти, а также объектов для обработки газа и производства электроэнергии. Стороны отметили, что благодаря достигнутым договоренностям, ЛУКОЙЛ в ближайшие годы останется одним из крупнейших инвесторов и работодателей в Ираке.
В настоящий момент мы предполагаем, что максимальный уровень добычи на месторождении Западная Курна-2 составит 400 тыс барр. в сутки до 2025 года — последнего года в нашей финансовой модели, т.к. мы не закладывали в модель какого-либо наращивания добычи после того, как компания присоединится к следующим этапам этого проекта. Прежде чем мы внесем соответствующие изменения в нашу модель, мы хотим услышать от ЛУКОЙЛа больше финансовых деталей относительно следующего этапа разработки, в частности, по размеру сервисного платежа и условиям компенсации капзатрат.На данный момент мы считаем эту новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций ЛУКОЙЛа, которые в настоящее время стремительно растут на фоне ралли в ценах на нефть.
АТОН

Лукойл начинает возвращать инвестиции по проекту Западная Курна-2.

Лукойл начинает возвращать инвестиции по проекту Западная Курна-2.
Лукойл сообщил о прибытии первого танкера в порт Басра на юге Ирака для загрузки первой партии нефти в рамках возмещения затрат, произведенных Лукойлом по проекту Западная Курна-2. В течение нескольких дней в танкер будет загружен 1 млн баррелей нефти.

Среднесуточная добыча на проекте в настоящее время составляет около 280 тыс. баррелей (14 млн тонн в год)

Эффект на компанию: Рыночная стоимость первой партии нефти составляет более 100 млн долл. Инвестированные Лукойлом средства, согласно контракту, будут возмещаться путем передачи компании части нефти с проекта. К настоящему моменту Лукойл инвестировал в проект более 3,5 млрд долл., которые должны быть возмещены до осени 2015 г. По моим оценкам, в 2014 г. Лукойл может получить до 1,5-1,7 млрд долл. в рамках компенсации затрат. Основная часть компенсационной нефти может быть направлена на  Азиатские рынки и в Китай.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн