Займер

🥜Так Друзья, бумага пошла по пути стабилизации, это хороший знак!
🥜Те кто не крыл спекуляцию будьте на чеку! Всё зависит от фона и от направления движения! Если выход из стабилизации будет вниз, не раздумывайте, сразу кройте спекуль! Если выйдет вверх, можно взять ещё неплохой прыжок! Тут как бы вы рискуете частью накопленной прибыли, но приз может быть сладким!
🥜Так же такие точки являются хорошим местом для открытия свежих спекуляций, но только со стопом, так как набирать от сюда позицию через усреднение не рационально! Выход из стабилизации вниз череват сливом всего импульса!!!!
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Продолжаю регулярную традицию и раз в месяц выкладываю портфель. Напоминаю, что цель последних нескольких лет — это обгонять индекс МосБиржи полной доходности. За последний год это было особенно легко делать (при Газпроме в 170 руб.), посмотрим что будет дальше. 

Прошлый пост: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1024545.php

Делаю посты ровно раз в месяц, если считать так, то сейчас наступил новый хай портфеля. Однако, и в мае и в июне счет временами был выше 19кк. В целом подход сохраняется, ищу акции с ближайшими понятными драйверами роста.

Общая динамика за год:

Укрупненная структура (всего 18,718 кк):

( Читать дальше )

По данным РБК, в мае 2024 г. выдачи займов достигли рекордного уровня за полтора года и в денежном выражении выросли на 7-10% м/м. Увеличению выдач способствуют рост доходов, высокий потребительский спрос, аппетит к риску со стороны МФО, а также переток банковских клиентов.
При этом в опубликованном вчера обзоре за 1-й кв. 2024 г. Банк России отмечает рост доли выдач среднесрочных займов (свыше 1 месяца и до года) на 3 п.п. до 49%. Средний чек среднесрочных займов (11,1 тыс. руб.) почти на 20% выше, чем у краткосрочных.
В 1-м кв. 2024 г. доля просроченной задолженности NPL 90+ снизилась до 32% с 33% кварталом ранее.

Мы ожидаем, что во 2-м кв. 2024 г. доля среднесрочных займов останется высокой благодаря установленным макропруденциальным лимитам. Это позволит микрофинансовым компаниям увеличить портфель займов за счет меньшей оборачиваемости среднесрочных займов.

МФК «Займер», один из лидеров на рынке краткосрочных и среднесрочных займов, подтверждает рост выдач во 2-м кв. 2024 г. Мы ожидаем, что компания увеличит новые выдачи на 4% кв/кв во 2-м кв. 2024 г., что отразится на росте процентного дохода.

( Читать дальше )

🥜Для тех кто в бумаге и для любителей запрыгивать в последний вагон!
🥜Вот смотрите классика жанра, на лицо ускорение, свечи увеличивались и увеличивались в размерах и тут надо насторожиться и быть готовым выпрыгивать на первой слабости! К фиксу дело шло и так сегодня и произошло! Вспоминаем, ускорение движения — признак его окончания и изменения!
🥜Но есть большое но, откупили!!! И закрылись отлично!!! Убери хвост и можно говорить, что бумага не откатывает от хая))).
🥜Короче тема интересная! Для тех кто ещё сидит, при снижении, я бы не медлил и зафиксировался бы. А вот если на хае бумага покажет стабилку, то чем чёрт не шутит, может из неё и на 230р. прыгнуть! На стабилке можно будет попробовать и спекульнуть!
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров эмитента: 26 июня 2024 года....

( Читать дальше )

Портфель займов микрофинансовых организаций вырос за I квартал на 7% на фоне повышенного потребительского спроса. В основном займы выдаются в среднесрочном сегменте. Доля займов «до зарплаты», которые традиционно являются наиболее дорогими, на протяжении нескольких кварталов составляет 32% в общем объеме выданных займов. Это минимальный уровень с 2017 года.





По итогам I квартала 2024 г. портфель микрозаймов (сумма задолженности по основному долгу по выданным микрозаймам) увеличился до 472 млрд руб. (+7% к/к и +24% г/г), включая займы физическим лицам до 388 млрд руб.1 (+7% к/к и +26% г/г). Квартальные темпы роста портфеля потребительских микрозаймов ускорились с 5% в IV квартале 2023 г. до 7% к/к в I квартале 2024 года.

Основной объем займов выдавался в среднесрочном сегменте (займы на срок свыше 1 месяца и до 1 года), доля которого продолжала расти на фоне адаптации компаний и заемщиков к изменившимся регуляторным условиям.

( Читать дальше )

 Мой обзор Займера перед IPO был тут: t.me/Vlad_pro_dengi/876 

 Я предупреждал о рисках, связанных с пониженной нормой резервирования в отчете за 2023 год (выглядит так, что компания специально снизила резервы под IPO). Писал, что«возврат к средней исторической норме может сильно снизить прибыль». Сделал вывод, что IPO не такое однозначное и «застрять в такой компании как Займер не хотелось». В надежде халявы (это был бычий апрель) все же участвовал очень малым объемом, мне дали акций на 2 500 рублей, которые я и продал в тот же день по цене IPO. 

С момента IPO акции Займера снизились с 235 до 185 руб., это минус 19%. Цена доходила и до 170 руб. Давайте разбираться, в чем причины, и интересны ли акции компании сейчас. 

 📊 Финансовые результаты

 
❌ Чистая прибыль Займера за 1 кв. 2024 = 0,46 млрд руб. (против 1,7 млрд руб. годом ранее) 

 Снижение прибыли в 1-м квартале и есть главная причина коррекции в акциях. 

( Читать дальше )

Цифры за 1 кв 2024:

• Чистая прибыль: 459 млн. (-73,2%)
• Резерв: (1 898 млн.) (+78,4%)
• ROE: ~15% за 1 кв и ~40% LTM

🩸 По деньгам выглядит очень плохо, всю прибыль съели резервы и маркетинговые расходы, ROE за квартал ~15%, для Займера это совсем мало (ранее работали в диапазоне 40-50%)

Компания поясняет, что расходы связаны с расширением клиентской базы, и в операционке мы это расширение действительно видим:

• Общий объем выдачи вырос на 7,2% (хуже, чем в среднем по 2023 году, но Займер уже лидер рынка и ждать от него сохранения прежних темпов не приходится)
• Объем выдач новым клиентам вырос на 33,8% (это смелый ход, многие МФО пока что уровень одобрения увеличивать не рискуют)
• Структурно – выдачи в ключевом для Займера направлении PDL (короткие и небольшие займы под самый высокий процент) снизились на 2%, а основной рост пришелся на менее маржинальный IL (более длинные и дешевые займы)

Сам Займер обещает, что вся эта подготовительная работа далее начнет транслироваться в деньги, годовой план в 6,8 млрд. прибыли будет выполнен и финрез следующих кварталов будет существенно выше за счет сделанных сейчас вложений

( Читать дальше )

📈Акции Займера к 14:00 прибавляют почти 7% на фоне новостей о рекордных выдачах займов крупными МФО.

РБК сообщает:

По данным «Скоринг Бюро», участники рынка предоставили клиентам-физлицам ссуды на 81,4 млрд руб (+9,9% м/м), заключив 6,34 млн договоров (+13,8% м/м). Год к году объем одобренных займов вырос на 41,8%, свидетельствуют расчеты РБК.

smart-lab.ru/blog/news/1031704.php

НБКИ: в мае 2024г было выдано 3,14 млн микрозаймов (+4,2% м/м)

smart-lab.ru/blog/news/1031791.php

2. Содержание сообщения
2.1. Вид общего собрания участников (акционеров) эмитента (годовое (очередное), внеочередное): годовое (очередное).
2.2. Форма проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента (собрание (совместное присутствие) или заочное голосование): заочное голосование....

( Читать дальше )