Евродоллар

КАК ЭТО ИСПОЛЬЗОВАТЬ

P.S. Желающие в режиме онлайн наблюдать за трейдом в проекте «Делай больше!» могут воспользоваться опцией на странице подписки «Доступ к инвест-паролю».

По ФА…

На уходящей неделе:

Протокол ФРС

Протокол ФРС от заседания 31 января вышел ястребиным, большинство членов ФРС считают, что риски в краткосрочной перспективе предполагают более сильный рост экономики США, чем прогнозировалось на декабрьском заседании.
Влияние налоговой реформы на рост экономики США может быть более сильным, хотя эффект остается по-прежнему неопределенным.
«Ряд» членов ФРС намерен пересмотреть свои экономические прогнозы вверх по сравнению с прогнозами декабрьского заседания.
Мнение членов ФРС о рисках более быстрого роста экономики США, недооцененности влияния налоговой реформы, готовность к повышению экономических прогнозов говорит в пользу повышения точечных прогнозов по траектории роста процентных ставок на заседании 21 марта.

Доллар упал в первой реакции благодаря завышенным ожиданиям рынка: большинство банков прогнозировали наличие в протоколе четкого указания в пользу необходимости увеличения количества повышений ставки ФРС, основываясь на изменении формулировки сопроводительного заявления.
Добавление слова «дальнейшего» к формулировке о намерении «постепенного увеличения ставок» воспринималось как усиление ужесточения политики ФРС, но протокол ФРС не порадовал четкостью позиции в этом вопросе, закрытие лонгов доллара привело к его падению в первой реакции.
В интерпретации протокола данная риторика выглядит как подчеркивание продолжения текущей политики при смене главы ФРС: члены ФРС, с учетом усиления краткосрочных перспектив роста экономики, согласились с тем, что постепенная восходящая траектория ставок будет уместной.

h4.
Красный вариант — завершилась волна 3*of 1of C и сейчас развивается волна 4*
Серый вариант — завершилась волна 1*of C и сейчас развивается волна a’of 2*
Зеленый вариант  — завершилась волна с’ of 4*

Большие таймфреймы здесь: Weekly, Daily

Прогноз:
В краткосрочной  перспективе  жду обновление локального минимума 1.2259

По ФА…

На предстоящей неделе:

1. Протокол ФРС, 21 февраля

Протокол ФРС от заседания 31 января является устаревшим, т.к. после него участники рынка получили множество важных экономических данных, в частности: сильный рост зарплат в составе январских нонфармов, рост инфляции цен потребителей и провальные розничные продажи.
Главное изменение по сравнению с декабрьским заседанием ФРС: смена голосующего состава, приход ястребов на место ультра голубей Кашкари и Эванса может сделать обсуждение текущей ситуации более агрессивным, что может привести к повышению рыночных ожиданий в отношении ускорения темпа повышения ставок ФРС.

Основные моменты протокола ФРС:
— Оценка перспектив роста инфляции.
Сопроводительное заявление от январского заседания ФРС содержит более оптимистичную риторику в отношении перспектив роста инфляции, что должно отразиться и в протоколе.
Участники рынка уже убедились в росте инфляции в США, но если члены ФРС были обеспокоены перспективами роста инфляции ещё до выхода январских данных: это заложит ожидания по пересмотру прогнозов по росту инфляции вверх на заседании 21 марта с пересмотром точечных прогнозов членов ФРС в отношении темпа повышения ставок.
Особое внимание следует обратить на аргументы по ускорению роста инфляции вследствие девальвации доллара.

По ФА…

На предстоящей неделе:

1. Трампомания

Два главных события были в центре внимания на уходящей неделе: падение фондового рынка и приближение очередного шатдауна правительства США.
Самым ярким видео недели стала совмещенная по корреляции картинка самого резкого падения индекса Доу во время выступления Трампа, в котором он рассказывал о своих успехах по росту ВВП США, падения уровня безработицы и достижения фондовым рынком США новых исторических максимумов.

Существует несколько версий о причинах падения фондового рынка, самой популярной является рост опасений рынка относительно перегрева экономики США и ожидании резкого повышения ставок ФРС, в результате чего выход доходностей ГКО США вверх из нисходящего диапазона привел к закрытию хеджирующих позиций и, как следствию, закрытию позиций на рынке акций.
Все версии не выдерживают критики, т.к. с самого начала было очевидно, что запуск налоговой реформы на фоне достижения рынком труда полной занятости спровоцирует рост инфляции, на что ФРС будет обязана отреагировать.
Рост зарплат в январском отчете по рынку труда мог стать неким катализатором, но поддержки на фондовом рынке США были пробиты до публикации нонфармов и совпали со временем, указанным мною ранее.
Фондовый рынок США был «резиновым» большую часть прошлого года, инвесторы ждали снижения налогов и, после вступления в силу налоговой реформы, зафиксировали прибыль.