ЕЦБ

Европейская валюта консолидируется в довольно узком диапазоне 1,1050-1,11. Вышедшие вчера данные по производственным заказам Германии оказались хуже ожиданий. В частности, объем заказов в производственной сфере в июне по сравнению с предыдущим месяцем продемонстрировал нулевой прирост. Несмотря на положительное закрытие дня, пара EURUSD по-прежнему выглядит довольно уязвимой. Давление на евро в любой момент может оказать макроэкономический фон из США. Участники рынка продолжают следить за статистикой американского происхождения, имеющей очень важное значение для потенциального решения ФРС нормализовать денежно-кредитную политику. Возможно, не менее определяющим катализатором вероятной коррекции выступит и резонанс новых стимулов Банка Англии, который решил не терять времени и понизил до нуля нормы обязательного резервирования для коммерческих банков. Есть вероятность, что подобную проактивность продемонстрирует и европейский регулятор. Ждем, параллельно ставя на дальнейшее ослабление евро.

Рекомендация EURUSD: Sell TP 1,09 SL 1,12
Прогноз по парам GBPUSD и USDJPY на сайте

Европейская валюта продолжает обхаживать поддержку на уровне 1,1050 против доллара. Очередной блок сильной макроэкономической статистики в этот раз не позволил быкам удержать лидерство. В частности, индекс деловой активности в сфере услуг Германии вырос до 53,7 с 53,2. Аналогичный прогресс и в рамках всего валютного блока – 52,8 с 52,4. Участники рынка явно опасаются тащить евро выше, осознавая все системные риски, с которыми предстоит столкнуться Еврозоне в самое ближайшее время. Кроме того, после вчерашнего решения Банка Англии снизить буфер капитала для национальных банков есть вероятность и того, что следом может последовать и ЕЦБ, главной функцией которого является достижения оптимальных показателей экономического роста. Специально для этого европейский регулятор может снова скорректировать ставки, анонсировав новый пакет экономических стимулов. Учитывая сказанное, европейская валюта остается в числе аутсайдеров.

Рекомендация EURUSD: Sell TP 1,08 SL 1,1150
Прогноз по парам GBPUSD и USDJPY на сайте

Решение народа Великобритании принять резолюцию о выходе из состава ЕС не может не отразиться на единстве Еврозоны. Какой основной принцип ЕС и её политического блока? Это целостность и нераздельность, но как можно вести о таком речь, когда одна из старейших стран-участников ЕС приняла решение начать процесс покидания состава политического блока. То, что наименуется Brexit, на самом деле не только судьба британского народа, но и всей Еврозоны.

Сейчас для евро и в целом для ЕС наступил переломный момент, своего рода проверка на сплоченность и единство на самом деле. Не только в теории, но и на практике. На самом деле, не только британцы могут стать причиной распада Евросоюза. Многие СМИ, исходя из политических событий, уже называют первых претендентов на следующие проведения референдумов по выходу из ЕС. К ним относятся такие страны, как Финляндия, Словакия, Италия, Испания и Франция. Но только стоит смотреть с другой стороны, не с той, кто как хочет, а с той, кто как может поступить в виду своих непримиримых эмоций по отношению к решению британского народа.

Европейская валюта снова в плюсе. Как и на заключительной торговой сессии прошлой недели интерес к евро в понедельник был связан с выходом сильных макроэкономических данных по инфляции. Индекс цен производителей в Еврозоне в мае достиг годового максимума на фоне восстановления цен на энергоносители: 0,6% м/м после падения в позапрошлом месяце на 0,3% м/м. Важно отметить, что восстановление цен в мае почти полностью обусловлено ростом цен на нефть. Без учета цен на энергоносители рост был бы менее очевидным – всего 0,2% м/м. Тем не менее, как и на прошлой неделе, обольщаться не стоит. Дальнейшее укрепление европейской валюты имеет незначительный потенциал. Решение Великобритании покинуть состав ЕС выступает ключевым фактором политики-экономической неопределённости в мире и представляет серьезную угрозу для экономического роста стран ЕС. В подтверждении этих слов говорят и комментарии председателя ЕЦБ Марио Драги, отметившего, что результат референдума 23 июня снизит ВВП Еврозоны на 0,5 процентного пункта в течение ближайших трех лет. В целях противостоянии подобному спаду европейский регулятор может снова скорректировать ставки, анонсировав новый пакет экономических стимулов. Для евромедведей подобные ожидания выступают ключевым фактором поддержки сделок на продажу главного валютного риска.

     Всю прошлую неделю, на  всех фондовых рынках царил очередной приступ эйфории,  на фоне ожиданий новых стимулов от ведущих Центробанков.   Пока что, мировые регуляторы сделали только намёки, но до действий не факт, что дойдёт. Точнее дойдёт, если паника вновь продолжится, а на текущих уровнях глупо запускать новые меры поддержки, они ведь тоже не бесконечны.

     Несмотря на оптимизм на глобальных рынках, рисков в глобальной экономике сейчас хоть отбавляй, но никто не знает, откуда прилетит ещё один “Чёрный лебедь”.  Есть множество проблем в китайской и американской экономике, но все они решаемы, а вот кто больше всех сейчас пугает, так это Италия. Проблемы в итальянской экономике, в частности, в банковском секторе, растут как снежный ком. На текущий момент, объём проблемных активов в банковской системе Италии уже достиг 350 млрд. евро, но все инвесторы, как будто, не хотят этого замечать, и продолжают покупать долговые инструменты этой сраны, в надежде, что ЕЦБ зальёт всех деньгами. 

Европейская валюта продолжает реагировать на все сообщения, касающиеся начатого процесса распада ЕС. Негативным образом на настроениях трейдеров вчера сказались слова политической элиты Великобритании о том, что статья 50 Лиссабонского договора может быть инициирована только после досрочных выборов, которые состоятся в конце следующей весны. В первой половине дня евро поддерживала национальная статистика. Как стало известно, количество заявок на пособие по безработице в Германии в июне снизилось, подтверждая, что рынок труда ведущего локомотива валютного блока остается самым сильным среди стран Еврозоны. Количество заявок с учетом коррекции в июне уменьшилось на 6К за месяц. Удивительно, что на уровне занятости в Германии практически никак не отразился приток мигрантов. Полагаю, что обольщаться не стоит, поскольку миллион беженцев, которые сейчас находятся в стране рискуют омрачить статистику позже в этом году. Еще больше интереса вчера вызвала статистика по индексу потребительских цен в Еврозоне. Вопреки ожиданиям, инфляционное давление в рамках валютного блока в мае повысилось до 0,1% против прошлого -0,1%. Учитывая, что индикатору удалось выбраться из дефляционной зоны участники рынка, предпочли отложить спекуляции на тему расширения экономических стимулов со стороны европейского регулятора. Стоит отметить, что покупки евро по-прежнему сопряжены с большим риском. Трейдеры только обсуждают негативные последствия, с которыми придется столкнуться ЕС. Очень скоро подобные обсуждения начнут проявляться в статистике и тогда коррекции европейской валюте не избежать.

Рекомендация EURUSD: SellStop 1,0980 TP 1,07 SL 1,1080
Прогноз по парам GBPUSD и USDJPY на сайте

Великобритания готовится к выходу из состава ЕС – это факт. «Черный Лебедь» пришел неожиданно, и то, что сейчас мы наблюдаем затишье на рынках – это лишь обманный прием. По сути, основная реакция инвесторов – это Risk Off. Реакция же основных банковских регуляторов мира будет куда интереснее.

Процесс Brexit однозначно создает огромный риск для всей мировой экономики. И тут наступил момент, а что делать дальше? ФРС, как основной банковский регулятор мира, должен принять важное решение: продолжать ужесточение денежно-кредитной политики или нет? Вероятность увидеть следующее повышение процентной ставки на протяжении текущего 2016 года – крайне маловероятно. По сути, за последние полгода ФРС часто акцентировал внимание на вероятность увидеть внешние риски и негативные фундаментальные факторы, в том числе и от Brexit.

Как результат, опасения были неспроста. Джанет Йеллен получила серьезный сигнал «СТОП». Теперь, по сути, им не придется выдумывать истории об отсутствии роста темпов инфляции, найма рабочей силы и замедлении темпов роста ВВП Китая.