Гринблатт


Можно ли все-таки обыграть рынок

Недавно читая статью о Баффете и решил сравнить доходность нескольких стратегий с индексом S&P500, а так же с Berkshire Hathaway Баффета на 2020 год
Оговорюсь, что не претендую на истину, статья лишь мое субъективное мнение. Продолжим!

Пользоваться будем скринером на сайте www.oldschoolvalue.com
Будем сравнивать стратеги:

  • Волшебная формула Джоэлла Гринблатта
  • Метод Пиотроски (о ней, а так же о скринере из этой статье подробно написано здесь
  • Формула Грэхема
    А так же  мы объединим их и сравним с индексом S&P500 и компанией Баффета — Berkshire Hathaway

Вдаваться в подробности выбранных стратегий не буду (в интернете и так много об этом информации), перейду сразу к делу!

Я пользуюсь бесплатной версией скринера и часть компаний не доступна мне для просмотра, но это и не понадобится
Начнем с Волшебной формулы Гринблатта, находим самые интересные акции:



( Читать дальше )

Какие акции покупать. Итоги 2018 года

ROE и прибыль

В этом списке те компании, которые показывают хороший ROE (>15%) и прибыль выше на 20% и больше по сравнению с 2017 годом (эта и все последующие картинки увеличиваются, если на них кликнуть).
Какие акции покупать. Итоги 2018 года
ROE считается как отношение заработанной чистой прибыли за последние 12 месяцев («Прибыль LTM») к среднегодовому капиталу. В этом и следующем рейтинге коэффициенты P\E и  P\B рассчитывались по котировкам 05.04.2019.
По этому рейтингу составил модельный портфель, в который вошли первые 20 эмитентов. Посмотреть его можно здесь.

Вышли в прибыль

В этот список попали компании, которые показали прибыль по сравнению с убытками за соответствующий квартал прошлого года.
Какие акции покупать. Итоги 2018 года

( Читать дальше )

Комментарий к системе выбора акций по книге Гринблатта

… «Маленькая книга победителя рынка акций».


Решил выделить в отдельный пост, т.к. комментарий может получиться слишком длинным. Так вот к той записи, один человек написал следующие комментарии:
Комментарий к системе выбора акций по книге Гринблатта

Самый главный момент в этих комментариях  — это сомнения в том, что нужно руководствоваться только 2-мя формальными критериями. С одной стороны — очень правильное сомнение. Действительно, прежде чем покупать акцию в портфель, неплохо бы сначала ознакомиться с бизнесом компании, хотя бы поверхностно. И это не только долговая нагрузка, ебида и пр. Хорошо будет, если вы изучите деятельность и саму бизнес-модель компании.

С другой стороны, есть несколько соображений.
1. В книге выбор акций строится только на 2-х параметрах — ROE и P\E. Речь идёт о рентабельности собственного капитала (ROE), а не активов (ROA). Если влезть в глубинный смысл финансирования компании с помощью долевого (акции) и долгового (облигации) капитала, то станет понятно, что акционерам принадлежит только та часть компании, которая в финансовой отчётности описана как «собственный капитал». В случае ликвидации компании, акционеры могут рассчитывать только не него, вся остальная часть баланса разойдется по кредиторам, поставщикам и пр. Именно в росте стоимости собственного капитала и заинтересованы акционеры. Поэтому ROE — важный показатель, он показывает, как быстро растёт этот самый капитал. Ну по поводу P\E — понятно. Чем ниже P\E — тем лучше, это значит что вы можете купить компании дешевле. И «волшебство» формулы  как раз и заключается в том, что вы ищете компании, демонстрирующие максимальный прирост собственного капитала за максимально низкую цену. Именно в этом её смысл.

( Читать дальше )

Сводка по эмитентам. Итоги 2017 года

ROE и прибыль

В этом списке те компании, которые показывают хороший ROE (>15%) и прибыль выше на 20% и больше по сравнению с 2016 годом.
Сводка по эмитентам. Итоги 2017 года

ROE считается как отношение заработанной чистой прибыли за последние 12 месяцев («Прибыль LTM») к среднегодовому капиталу. В этом и следующих рейтингах коэффициенты P\E и  P\B рассчитывались по котировкам 04.04.2018.

Вышли в прибыль

В этот список попали компании, которые показали прибыль по сравнению с убытками за соответствующий квартал прошлого года.
Сводка по эмитентам. Итоги 2017 года

( Читать дальше )

Сводка по эмитентам. Итоги 3 квартала 2017

ROE и прибыль

В этом списке те компании, которые показывают хороший ROE и прибыль выше на 20% и больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.
Сводка по эмитентам. Итоги 3 квартала 2017


( Читать дальше )

Новый подход в Вэлью инвестициронии Джоэл Гринблатта

Разбираем подход к инвестированию Джоэл Гринблатта:О чем пойдет речь:
  • Что предлагает Джоэл Гринблатт?
  • Какие акции покупать в длинную и в короткую?
  • 2 ключевых принципа успешного вэлью инвестирования?
  • Грамотная диверсификация портфеля.

....все тэги
2010-2020
UPDONW