ГЕОПОЛИТИКА

Да, ставка снижена — ожидаемо. Рынок отыграл это заранее: рост индексов начался ещё за 2 недели до заседания ЦБ. Всё по классике. Но есть ли потенциал для дальнейшего роста?

🎯 На горизонте нет видимых драйверов. Объясню почему:

• Следующее заседание ЦБ — 25 июля. До возможного следующего снижения ставки — 1,5 месяца. А риторика Набиуллиной остаётся сдержанной: Центробанк даст послабление только при замедлении инфляции. Даже 19% в июле — под вопросом.
  
  
• Геополитика снова вышла на первый план. В период роста рынков (последние 2 недели) произошло множество тревожных событий: теракты и подрывы перед переговорами, после слов Зеленского и Путина о «бессмысленности диалога» рынок не отреагировал — он был занят ставкой.

📊 А вот как отреагировал другой рынок — прогнозов. На шанс перемирия между РФ и Украиной в 2025 году сейчас оценивается всего в 26%. Для сравнения: ещё весной было под 60-70%.
Это означает переоценку ожиданий инвесторами. Но российский рынок это пока не закладывал в цену. Я жду, что в ближайшие 1,5 месяца наступит отрезвление.

( Читать дальше )

Банк России снизил ключевую ставку впервые за три года. Вот только снижение ставки оказалось «ястребиным». Вместо повода для роста — рынок получил набор ограничений и предупреждений. Что в моменте вызвало волну распродаж.

Согласно базовому сценарию из среднесрочного прогноза ЦБ:

• Средняя ключевая ставка в 2025 году будет находиться в диапазоне 19,5–21,5%.
• Инфляция к концу этого года будет на уровне 7-8% год к году, а к концу 2026-го — 4%.

Громче всего прозвучала возможность повышения ключевой ставки, если инфляция перестанет снижаться или начнёт расти.

Следующее заседание ЦБ состоится 25 июля 2025 года. Регулятор также представит обновленный среднесрочный прогноз.

Из ожидаемого: США и Китай сегодня проведут в Лондоне встречу по урегулированию торговых споров. На этих новостях еще в пятницу рост на рынке нефти ускорился. Среди участников рынка возобновление переговоров вызвало надежды на рост и более высокий спрос в двух крупнейших экономиках мира.

( Читать дальше )

Капитализация Tesla за два дня упала на 17%, до 912 млрд долларов, после конфликта между Дональдом Трампом и Илоном Маском из-за разногласий по налоговому законопроекту. Трамп угрожает лишить компанию Маска государственных контрактов, а Маск, в свою очередь, сначала заявил о возможном сворачивании проекта Dragon, сотрудничающего с NASA, но затем отказался от этих угроз.

Аналитики Freedom Finance Global считают, что главная причина конфликта может заключаться в том, что Маск, осознавая масштаб экономических проблем США (госдолг в 36,9 трлн долларов, дефицит бюджета свыше 2 трлн), хочет дистанцироваться от власти на фоне приближающегося кризиса. Возможно, он владеет информацией о грядущих трудностях, о которых не говорит публично.

Скандал уже повлиял на Tesla, но не затронул другие проекты Маска, такие как SpaceX, Starlink, Neuralink и xAI. По данным американских СМИ, обе стороны ищут способы снизить накал конфликта. Однако если эскалация продолжится, последствия могут выйти на геополитический уровень. Маск может сократить поддержку Украины через Starlink, что критически важно для администрации Трампа. Кроме того, не исключено усиление сотрудничества Маска с Китаем, где Tesla занимает значительную долю рынка электромобилей.

( Читать дальше )

Позавчера вышла недельная инфляция:

+0,05% за неделю или +2,6% в пересчете на год против +0,06% за неделю или +3,2% в прошлом отчете.
Годовая инфляция на 2 июня снизилась до 9,66% с 9,78% на 26 мая

Ещё один позитив в пользу снижения ключевой ставки, рынок хорошо отреагировал.
НО до этого прилетело откуда ждали, 🌐 Геополитика:

💭Путин отказался встречаться с Украиной на высшем уровне. Киеву не нужен мир, заявил Путин, комментируя отказ Украины от перемирия на 2-3 дня по гуманитарным соображениям, в том числе для того, чтобы забрать тела погибших военных на поле боя.

💭Трамп заявил, что только что провел телефонный разговор с Путиным, беседа была позитивной, но «не той, что приведет к немедленному миру». Трамп после разговора с Путиным сказал, что Россия пообещала «дать ответ» на недавнюю атаку Киева в отношении аэродромов.

☄️Индекс в моменте упал на 1.5% на заявлениях Путина.
🔼После вышедшей инфляции, индекс вырос на 0.5%

Вижу 2 варианта:
Если в пятницу всё-таки снизят ставку, а геополитический фон ухудшится ещё сильнее, то можем увидеть «баш на баш», снижение ставки 🔼воодушевит рынок, а геополитика 🔽 вернёт его на тоже место и будем снова наблюдать 🏛2700-2900 боковик.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 6 июня:

💵 USD — ↗️ 79,1272
💶 EUR — ↗️ 90,6635
💴 CNY — ↗️ 11,0208

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,7%, составив 2 856,61 пункта.

▫️ Завтра состоится заседание Совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке, с замиранием сердца ждем его итоги в 13:30. Баланс мнений экспертов всё ещё смещён в сторону сохранения ключевой на текущем уровне, хотя прогнозы по её снижению на 1-2 п.п. звучать продолжают (часто в похожем на давление виде). Да и сам ЦБ делать сюрпризы умеет, поэтому интрига налицо.

▫️ Средняя максимальная ставка по депозитам в III декаде мая 2025 г.: 19,385% (19,523% декадой ранее) годовых.

▫️ Московская биржа (+0,93%); 10 июня на площадке начнутся торги расчетными фьючерсами на апельсиновый сок.

▫️ Фикс Прайс (-0,33%); Компания объявила о грядущем делистинге ГДР с российских бирж, его дата пока не объявлена (торги расписками будут продолжаться в Казахстане), а также о начале обмена ГДР на акции ПАО, сбор заявок продлится до 4 июля. Мосбиржа 9 июля допустит к торгам акции ПАО Фикс Прайс под тикером FIXR.

( Читать дальше )

На недельном таймфрейме,
Есть пробитие максимума,
Среднесрочные трейдеры сели в позиции,
Несмотря на Новости по геополитике, они выходят негативные,
Но если серьёзные ребята в позиции,
То не так просто их оттуда выбить.
Поэтому негатив не приводит к обвалу,
Ждем как закроется неделя.

Зеленский заявил что не видит смысла в дальнейших переговорах,
А текст меморандума назвал ультиматумом,
И анонсировал выход первых дальнобойных ракеты, которые произведены на территории Украины,
Те их не Германия поставляет,
а собирают компоненты которые присылают из Европы,
В ООН на этот счёт уже высказался Небезня, представитель РФ,
Что это всё равно красная линия для нашей страны и Германия становится участником конфликта.

Трамп начинает уставать от действий сторон,
И назвал Зелинского плохим парнем, который подталкивает мир к ядерному конфликту,

Наверное всё это говорит что СВО закончится уже скоро,
И ЦБ РФ должен снижать ключевую ставку,
Так думают многие инвест блогеры,
Руководствуясь тем, что бизнесу становится плохо, и приводя другие жидкие аргументы.

( Читать дальше )

Доброе утро коллеги 👋

Основные события за прошедшие сутки в утреннем обзоре рынков:
В первой половине дня в среду рынок акций предпринимал попытку роста, однако ближе к вечеру перешёл к снижению на фоне геополитических новостей. Основные торги индекс МосБиржи закрыл ростом на 0,09% до 2836,64 пункта.

📈 Лидеры: ТГК-14 (+16,9%), СОЛЛЕРС (+3,17%), ММК (+2,42%), ВУШ (+2,3%), АЛРОСА (+2,3%).
📉 Аутсайдеры: Ростелеком-ао (-2,13%), Сургутнефтегаз-ао (-1,9%), СПБ Биржа (-1,8%).

🕊 Важным фактором остаётся геополитика. Вчера главы РФ и Украины высказались по поводу прошедшей в Стамбуле встречи.
Владимир Путин заявил, что на фоне терактов в Брянской и Курской областях проведение очередной встречи с Киевом маловероятно, отметив, что «нынешним украинским властям мир не нужен», их «волнует только сохранение власти».

📞 Телефонный разговор с Путиным, который длился чуть больше часа, провел Дональд Трамп. «Мы обсудили нападение Украины на самолеты России и другие атаки, которые происходят с обеих сторон. Это был хороший разговор, но не тот, который приведет к немедленному миру. Путин сказал, что ему придется ответить на недавнюю атаку на аэродромы», — рассказал американский президент.

( Читать дальше )

Российский рынок большую часть основной торговой сессии пребывал в зеленой зоне, но затем начал корректироваться. Снижение случилось на фоне заявления Путина о сомнениях в возможности проведения саммита с Украиной и дальнейший контактах на фоне террористических действий на российской территории.

Зеленский же заявил, что: Российские предложения невыполнимы. Украина готова к встрече лидеров в любое время. Продолжение стамбульских встреч на уровне, который не приводит к решениям, бессмысленно.

Фактически стороны конфликта обменялись мнениями, что дальнейшие переговоры вести бессмысленно. Это большой негативный момент в возможных сроках урегулирования военного конфликта.

На вечерней сессии настроения на российском рынке акций немного улучшились. Помимо данных о замедлении инфляции, инвесторы отыгрывают новости о телефонном разговоре Владимира Путина и Дональда Трампа. Разговор длился 1 час 15 минут.

В ходе разговора Путин ясно дал понять, что Киев намеренно пытается сорвать переговорный процесс, но Москва на провокации не поддаётся. Также президент РФ «очень решительно» предупредил о намерении ответить на нападения на русские аэродромы на что американский лидер ничего не ответил и предпочел сменить тему.

( Читать дальше )

Мир входит в фазу, когда геополитика снова становится ключевым драйвером для рынков. События последних недель — от массированных украинских ударов по объектам вглубь России до обострений в Ормузском проливе — сигнализируют инвесторам: эра «только макро и ставки» заканчивается, уступая место старому доброму геополитическому риску. Инвесторы, проспавшие первую волну после 2022 года, сейчас начинают заново пересматривать защитные и стратегические активы: нефть, оборонный сектор, металлы и золото возвращаются в моду как инструменты хеджирования нестабильности.

Украина усиливает стратегическое давление, но фронт стоит

Недавние украинские удары по стратегическим авиабазам, транспортной инфраструктуре и даже попытка перехвата президентского борта Путина стали мощной демонстрацией возможностей и смелости ВСУ. Однако с военной точки зрения эти атаки пока не приносят ощутимого тактического эффекта — фронт на востоке остаётся стабильным, и Россия удерживает инициативу. Более 600 тысяч российских солдат остаются на оккупированной территории, и всё указывает на то, что летняя фаза конфликта будет крайне тяжёлой для Украины. Это усиливает восприятие затяжного конфликта, в котором Украина вынуждена играть в «медиавойну», пока Россия методично давит в поле.

( Читать дальше )

Есть три реальные силы: РФ, Китай и США, где достаточно стабильный политический и экономический климат.
Есть еще ЕС и все остальные, я бы их в расчет не брал, т.к. у каждого из них есть крупные недостатки, например у ЕС нет ресурсов — проблемы в экономике, политике, у укропов вообще всего нет, а то что есть скоро будет уничтожено...
Поэтому если Трамп с ВВП о чем то договорятся, то все остальные просто как маленькие щенки начнут прижиматься и лизать ботинки той же РФ.
Просто пока они этого не хотят осознавать.
Так что расслабитесь и наблюдайте за шоу.