Геополитика снова правит рынками

Мир входит в фазу, когда геополитика снова становится ключевым драйвером для рынков. События последних недель — от массированных украинских ударов по объектам вглубь России до обострений в Ормузском проливе — сигнализируют инвесторам: эра «только макро и ставки» заканчивается, уступая место старому доброму геополитическому риску. Инвесторы, проспавшие первую волну после 2022 года, сейчас начинают заново пересматривать защитные и стратегические активы: нефть, оборонный сектор, металлы и золото возвращаются в моду как инструменты хеджирования нестабильности.

Украина усиливает стратегическое давление, но фронт стоит

Недавние украинские удары по стратегическим авиабазам, транспортной инфраструктуре и даже попытка перехвата президентского борта Путина стали мощной демонстрацией возможностей и смелости ВСУ. Однако с военной точки зрения эти атаки пока не приносят ощутимого тактического эффекта — фронт на востоке остаётся стабильным, и Россия удерживает инициативу. Более 600 тысяч российских солдат остаются на оккупированной территории, и всё указывает на то, что летняя фаза конфликта будет крайне тяжёлой для Украины. Это усиливает восприятие затяжного конфликта, в котором Украина вынуждена играть в «медиавойну», пока Россия методично давит в поле.

Путин тянет с миром, Трамп теряет терпение

Интересный поворот — по слухам, Дональд Трамп, ранее демонстрировавший терпимость (или даже симпатию) к Путину, теперь начинает злиться на затягивание мирного процесса. Это особенно важно на фоне его потенциального возвращения во власть. Есть информация, что Трамп уже подготовил массивный санкционный пакет, который может быть активирован в любой момент. Это резко повышает риск вторичных эффектов для рынков — не только в военной, но и в финансовой плоскости. Такой разворот риторики со стороны Трампа может означать изменение баланса ожиданий в отношении России даже среди республиканских элит.

Потенциальные санкции: риск для России — возможность для инвесторов

Если Трамп или коллективный Запад активирует новый виток санкций, то эффект может быть разрушительным для РФ, но одновременно открыть альфу в определённых секторах. Среди вероятных мер — изъятие замороженных российских активов (в пользу Украины или фондов восстановления), полный бан на экспорт российского урана в Европу и вторичные санкции против стран, торгующих российской нефтью (например, Индия или Китай). Всё это спровоцирует рост цен: на золото (защитный актив), на уран (ограничение поставок = дефицит), на нефть (снижение предложения + рост политического риска). По сути, это может стать триггером для начала нового сырьевого мини-суперцикла.

Инвестиционные направления на фоне нарастающего хаоса

Исходя из вышеописанного, разумно обратить внимание на следующие классы активов:

• Золото: остаётся традиционным убежищем. Если начнётся изъятие активов РФ или долларовые расчёты попадут под удар, золото вырастет на фоне бегства в защиту. Рассматривай $GLD, $IAU, а также производственные компании вроде Barrick Gold или Newmont.
• Уран: если российский уран вылетает из цепочек поставок, это взорвёт спрос на западные проекты. Тут интересны Cameco ($CCJ), Kazatomprom и тематические ETF вроде $URNM.
• Оборонка: в условиях глобального милитаризма компании вроде Lockheed Martin ($LMT), Northrop Grumman ($NOC), Rheinmetall и Thales становятся стабильными бенефициарами.
• Нефть: геополитическая премия снова включается в цены. Brent может стремиться к $90+, а компании с низкой себестоимостью и устойчивым кэшфлоу типа $XOM, $CVX, TotalEnergies или $SLB в сервисном секторе — в фокусе.

Финальный вывод: мир нестабилен, а риск — снова в цене

Для инвестора это значит одно: пора пересматривать «дефляционный мир» как основу портфеля. Геополитика, милитаризация и сырьевые ограничения делают прежние модели «низкая инфляция + дешёвые деньги» неактуальными. Наступает режим, где за риск снова платят. Это время не для мягких ETF на Nasdaq, а для точечного выбора в сырьевых, оборонных и защитных активах. Мы снова живём в эпоху, где хаос = возможность. Главное — быть к этому готовым.