ВЫКУП АКЦИЙ

Поделюсь своими мыслями и небольшим расследованием.
 
Все мы знаем, что лучше всех осведомлена как обстоят дела в организации лишь сама организация.
 
Отрывок из книги Воспоминания биржевого спекулянта (Лефевр):
" Первыми, естественно, осознали близость катастрофы инсайдеры. Осознав реальное положение компании, они начали уменьшать свои пакеты акций. В результате того, что они продавали, а также перестали поддерживать акции, эти золотообрезные железнодорожные акции начали падать. Были заданы вопросы, и, как обычно, потребовали объяснений. Сразу же были даны обычные объяснения. «Видные инсайдеры» заявили, что они не знают ни о каких проблемах, а акции падают из-за нахального натиска спекулянтов-медведей. 
В тот раз обещанное наказание зарвавшихся медведей не состоялось, но зато акции продолжили падение. Инсайдеры продавали акции все более настойчиво и в растущих масштабах. Тем не менее правдоискателей из Бостона объявили рвачами и демагогами за их попытки получить реальное объяснение причин падения курса "


( Читать дальше )

Итак, дополнил статью выкуп акций ВТБ точными параметрами выкупа, со вчерашней презентации ВТБ.

Суть в чем? Заработать спикулям на этом ну никак не удастся. При этом из 123 тыс розничных инвесторов, к-е приняли участие в IPO, предъявить акции полностью к выкупу смогут 105 тыс. чел. Из 123 тыс. акции держали до настоящего момента 114 тыс. Ведь выкуп будет только у тех, кто не продавал.

Только что услышал, что Костин предложил обратный выкуп акций ВТБ и  то с ограничениями. Во первых — акции ВТБ должны быть куплены во время народного IPO, и кроме того, выкупают по цене продажи -13, 4 копейки и то до суммы 500 тыр рублей.  Вот он — оскал капитализма.  А где поправка на инфляцию, а где девиденты. И ничего, не стыдно.
К радости своей, я не вступал и ничего не покупал… во время IPO. Но за хомячков обидно, это были, в основном, люди пенсионного или предпенсионного возраста.
А что вы думаете по этому поводу- может обвалим ВТБ ( не будем с ним иметь дело)))!!! Даже не сказали и спасибо, просто поставили перед фактом. Я давно это чувствовал, что премер давил на банкира — верни украденное, хотя бы частично. Собрания акционеров ВТБ проходят при нескальких Скорых машинах и нескольких автобусов с Омоном. Видимо, договорились нищебродам вернуть, остальные потерпят, кто вкладывался в ВТБ!!!

Цена выкупа акций ВТБ у частных акционеров составит 13,6 копейки за ценную бумагу, что соответствует цене размещения акций в рамках народного IPO" ВТБ весной 2007 года, сообщил глава розничного банка группы ВТБ — ВТБ 24 — Михаил Задорнов в ходе видеоконференции в четверг (Interfax).

Мысль фундаментальная (банальная):
для банка тратить прибыль на выкуп бумажек у горе инвесторов — пустая трата денег, которая вызвана популизмом перед выборами. Новость для долгосрочки,  да еще и в условиях долгового кризиса в мире, явно негативная.

Мысль спекулянтская: 
"...buy back будет предложен именно тем акционерам, которые участвовали в IPO в 2007 году. «Точно будет buy back, его условия будут объявлены в ближайшие дни, и мы будем через какое-то время ждать акционеров в наших офисах ВТБ 24 по всей стране», — добавил глава розничной «дочки» ВТБ.
.....
.....
По его данным, в ходе IPO акции ВТБ приобрели примерно135 тыс. физлиц, из них около 115—120 тыс. человек до сих пор остаются акционерами госбанка. Общее же количество акционеров увеличилось за этот период до 165—170 тыс. физлиц. «Подавляющее большинство акционеров, купивших акции в мае 2007 года, до сих пор остаются акционерами», — констатировал глава «ВТБ 24". 

( Читать дальше )

Здесь собрана вся информация относительно выкупа акций ВТБ. Информация на этой странице постоянно обновляется

02.03. Михаил Задорнов, глава ВТБ24:
ВТБ собирается продать на рынке акции, выкупленные у акционеров.
Сроки не уточнил.
Сумма = 16 млрд. руб.

ВЫКУПАТЬ АКЦИИ БУДЕТ ЗАО ПЕНСИОННЫЙ АДМИНИСТРАТОР
НАЧАЛО ВЫКУПА АКЦИЙ ВТБ = 12 МАРТА 2012 ГОДА
ОКОНЧАНИЕ ВЫКУПА АКЦИЙ ВТБ = 13 АПРЕЛЯ
ЦЕНА ВЫКУПА 13,6 КОП
ВЫКУПАЮТ У ТЕХ, КТО КУПИЛ НА IPO И ДЕРЖАЛ АКЦИИ ДО 01.02.2012
МАКСИМАЛЬНЫЙ ОБЪЕМ ВЫКУПА = 3 676 471 АКЦИЙ ВТБ


Основные параметры выкупа (09.02.2012):

• На выкуп имеют право акционеры, которые купили акции ВТБ и держали их до 1 февраля 2012
• Предложение действует для физических и юридических лиц
• Максимальная сумма выкупа у 1 акционера = 500 тыс рублей
• Цена выкупа = 13,6 коп за акцию
• обслуживание будет производится через сеть ВТБ 24
• для большинства акционеров будет достаточно 1 визита в офис с удостоверением личности
• срок объявления оферты на выкуп — первая половина марта 2012
• окончание расчетов с акционерами — до конца апреля 2012
•  
• руководство ВТБ не будет предъявлять бумаги к выкупу
• приобретателем акций выступит дочерняя структура ВТБ

Андрей Костин (09.02.2012):

• максимальная долю выкупаемых в рамках buy back акций ВТБ составит 0,7-0,8% от уставного капитала.
• «Это будет менее 1%, примерно 0,7-0,8%, если все (имеющие на это право — ред.) акционеры предъявят»
• «руководство группы ВТБ, владеющее акциями банка, не будет предъявлять их к обратному выкупу, который будет производиться за счет собственных средств группы. Приобретателем выступит одна из «дочек» ВТБ. 
• Данная сделка не приведет к нарушению нормативов и ковенант банка как по РСБУ, так и по МСФО, заявляют в ВТБ.

Михаил Задорнов (09.02.2012):

• Цена выкупа акций ВТБ составит 13,6 коп
• Объем выкупа у одного акционера составит не более 500 тыс рублей
• Акции будут выкупаться у тех, кто купил их на IPO
• Не ясно, что будет с теми, кто продал акции, купленные на IPO и откупил их обратно.
• Расчеты с акционерами будут завершены 1 мая.

Александр Потавин (Айти Инвест) (09.02.2012)
Если ВТБ попытается провести buyback на себя, то он вынужден будет выкупать акции у всех, а не только первых акционеров. Возможен вариант, что ВТБ дает деньги некому оффшору, который, в реестре акционеров банка, выбирает тех, кто в нем зарегистрирован в момент IPO. После чего оффшор напрямую выходит этих людей и предлагает им выкупить их акции в частном порядке. На наш взгляд это событие окажет негативное событие, как на имидж банка, так и на инвестклимат России. Так как этот выкуп будет несправедлив по отношению к другим акционерам из-за того, что акции будут выкупаться за счет средств банка, что уменьшит его фундаментальную оценку в угоду популистским жестам со стороны Кремля. Нынешние владельцы акций это понимают, что негативно отражается на текущих котировках акций ВТБ (падение на -6,5% за последние 4 дня).


Михаил Задорнов (08.02.2012):

• цена выкупа акций ВТБ будет определена в конце этой недели
• акции будут выкупаться у тех, кто участвовал в IPO ВТБ в 2007 году
• выкуп будет завершен в течение 1 месяца

 
UBS (08.02.2012):

• С точки зрения корпоративного управления, выкуп акций ВТБ — плохая новость, поскольку участники IPO получают намного лучшие условия, чем остальные.
• Для тех, кто не участвует в выкупе это означает размывание стоимости акций.
• Величина размытия долей будет несущественной, но выкуп будет стоить ВТБ 2-2,5% капитала.

Владимир Путин (06.02.2012)

• Выкуп акций состоится и будет профинансирован за счет прибыли ВТБ
• »Стоимость (акций) ВТБ упала в связи с кризисом, и теперь люди ставят вопрос перед нами: пусть у нас заберут по прежней стоимости. ВТБ готов это сделать из прибыли, не за счет государственных денег"

Владимир Путин предложил рассмотреть варианты выкупа акций у частных ивнесторов, которые участвовали в приватизации ВТБ в 2007 году по цене проведения IPO (13,6 копеек).

Структура участия в народном IPO в 2007 году:



Ссылки:
Материалы к пресс-брифингу ВТБ

Выкуп акций ВТБ — к взлету котировок? 

ВТБ — Содом и Гоморра российского фондового рынка 

Выкуп акций ВТБ у акционеров и выкуп акций ВТБ для поощрения менеджмента — не связаны ли друг с другом? 

ВТБ: попользовались вашими деньгами и сказали просто большое спасибо 

Самый активный за четыре года выкуп компаниями своих акций с рынка и максимальное снижение с 2006 года объема вывода бумаг в обращение привели к тому, что объем акций, торгующихся на биржах США, сократился впервые за почти три года. Компании сокращают число собственных акций, чтобы завысить показатели прибыли.
В прошлом году 1971 американская компания потратила на обратный выкуп своих акций 397 млрд долл., сообщило Bloomberg. За то же время в обращение были выпущены ценные бумаги лишь на сумму 169 млрд долл. В результате объем акций компаний из индекса S&P 500, торгующихся на биржах, сократился впервые с марта 2009 года — на 0,6%. Ранее вплоть до июля 2011 года этот показатель вырос на 5,3% на фоне роста самого индекса на 56%. В 2009 году объем вывода акций на рынок превысил показатель выкупа на 80 млрд долл.
Однако сейчас на фоне долгового кризиса в зоне евро и неопределенности в мировой экономике акции очень сильно подешевели. Например, индекс S&P 500 сейчас торгуется на уровнях, лишь в 13,6 раза превышающих ожидаемую прибыль входящих в него компаний (коэффициент P/E). Это на 19% меньше среднего показателя с 1960 года. Год назад этот коэффициент был равен 15,2. В результате акции в США сейчас стоят настолько дешево, что компании предпочитают вкладывать деньги не в развитие (потенциал этих инвестиций в условиях возможной рецессии непонятен), а на выкуп собственных бумаг с рынка.


( Читать дальше )

• Акрон выкупает акции у несогласных с реорганизацией
• Цена выкупа = 1 143 руб/акцию
• дисконт 15% к текущей рыночной цене. 
• реорганизация: 
• слияние со 100% дочерней компанией Гранит, которой принадлежит 15% акций Акрона. После слияния Акрон планирует ликвидировать казначейские акции. 
• 27 февраля 2012 года будет проведено ВСА, на котором пройдет голосование за реорганизацию. 
• Датой закрытия реестра=9 января 2012 года.

Альфа-Банк: Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для Акрона, поскольку о реорганизации уже сообщалось, и она не кажется неблагоприятной для существующих акционеров, поскольку реорганизация приведет к большей прозрачности корпоративной структуры и ликвидации перекрестного владения акциями.

Давно муссируются слухи по делистингу 7континента. Сейчас на коммерсанте ещё одну порцию подбросили на вентилятор, лично мне кажется разводят нашего брата. Казалось бы нахрена вобще ему выкупать, контрольный пакет есть, забил бы да и всё, а нет - понадобилось же значит. : )))

Интересует в принципе сущность байбека, по какому принципу будет происходить выкуп итд. Так как ни разу в такого рода мероприятиях не участвовал, то интересно мнение и советы бывалых.

Также в принципе интересует вообще надобность байбека, то бишь как мне кажется это плохой знак, если компания вдруг решает вкупить свои акции выше рынка, и как правило все байбеки устраиваются для «своих».

+как показывает практика, то после байбека происходит приличная просадка цб на рынке, что было по моему с никелем.

Вообщем высказывайте пожалуйста свои мнения на этот счет!