ВИЭ

Что ж, давайте я немного расскажу про электромобили Tесла. Почему?
По-моему, они очень крутые. Это не экспертный взгляд, это не разбор, просто мне сегодня хочется писать про теслу и собрать в одном месте то интересное, что я сам узнал про неё.
Для тех, кто мало о ней знает.
     Для начала: многие, наверное, думают, что заряжать теслу нужно очень часто, как телефон. 
Но это не так. на самой дешевой модификации теслы 3 ёмкость ~354 км, так что вы можете доехать от мск до питера, подзарядившись в пути всего 1-1,5 раза, если выехали с полной батареей.
    А на тесле S или X (595 км и 523 км средняя ёмкость батареи, соответственно) из Москвы до Tамбова на одном заряде доедете – и ещё останется. Хотите в Tамбов?

( Читать дальше )

Энел Россия: Самое темное время – перед рассветом; выше рынка

 Мы повышаем рейтинг Энел Россия до Выше рынка: целевая цена 1.2 руб. предполагает потенциал роста 38%, в дополнение к доходности 18% за 2019.

 Энел Россия – отличная ставка на развитие ВИЭ в России. По нашим оценкам, после 2024 вклад ветропарков в EBITDA достигнет 45%, что выгодно отличает компанию от российских аналогов в плане ESG-позиционирования.

 Мы считаем, что негативное влияние продажи Рефтинской ГРЭС должно быть компенсировано долгосрочным улучшением профиля ESG и финансовых показателей, которое приведет к установлению долгосрочной доходности 16%.

Продажа Рефтинской ГРЭС – поворотный момент для инвестиционного профиля
Долгожданная сделка по продаже Рефтинской ГРЭС знаменует важную поворотную точку для Энел Россия. Вывод 3.8 ГВт угольной генерации из периметра установленной мощности компании положит начало процессу смещения к возобновляемым источникам энергии, что соответствует стратегическому приоритету материнской компании Enel. Сумма сделки (21 млрд руб. без учета возможных дополнительных платежей) предполагает оценку 4.0x 2019П EV/EBITDA, согласно нашим обновленным прогнозам – это почти на уровне оценки Энел Россия (4.1х) до объявления о продаже. Однако выбытие Рефтинской ГРЭС до конца 2019 создает значительную неопределенность в среднесрочной перспективе. Так, понижение прогнозов на 2020-21 окажет давление на дивиденды, что уже побудило многих инвесторов пересмотреть свое отношение к Энел Россия как одной из лучших дивидендных историй в электроэнергетическом секторе.

Неопределенность в 2020-21 сохраняется, но долгосрочная доходность 16%

( Читать дальше )

Представленная отчетность «Энел Россия» оказалась весьма сильной: выручка, несмотря на спад выработки, выросла на 3%, EBITDA –на 15%, а чистая прибыль – на 29% г/г. На руку компании сыграл рост цен РСВ Центральной части России и Уральском регионе и снижение отпуска ГЭС, а также индексация цен на мощность.

Контроль издержек оказался очень хорошим, позитивно повлияли отмена налога на движимое имущество с 2019 года, меньшие затраты на эксплуатацию и ремонт в связи с изменением в ремонтном графике, а также снижение затрат на персонал.

Конференц-звонок не принес сюрпризов. Компания, не выиграв ни одного проекта на модернизацию, тем не менее, подтвердила свою заинтересованность в участии в ней в будущем.

Комментарии касательно сроков продажи Рефтинской станции даны не были. Подтвержден интерес к участию в новых ВИЭ проектах.

Цели на 2019, с учетом неплохих показателей первого квартала, менеджмент не скорректировал. Ранее, в феврале на Дне инвестора, был дан прогноз по EBITDA на 2019 г. в 15 млрд руб, по чистой прибыли – в 6,7 млрд руб. 

По итогам отчетности мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ и целевую цену акции 1,21 руб.

Адонин Алексей
ИК «Велес Капитал»

Наткнулся на сайтик (https://globalwindatlas.info/), который выдает информацию по силе ветра в точках мира.
И глянул перспективы России в контексте ВИЭ
Грубо говоря не так много мест ( регионов), где вообще ВИЭ имеют перспективы развития

Грубо говоря:
1. Побережье северного океана (Мерманская и Архангельские области)
2. Побережье каспийского моря (Астраханская область, Республика колмыкия)
3. Азовское море (Краснодарский край, Крым)
4. Побережья Балтийского моря ( Калининградская область и Ленинградская область) + Ладожское оезеро
5. Чудское озеро ( Псковская область)
Во всех этих местах мощность ветра от 400 до 600 Ватт на метр 2,  что конечно не сравнится с атлантическим ветрами в Испании, Португалили, Ирландии, Великобритании и Норвегии… там этот показатель выше 1000.

Энел строит два ветропарка...
1. В мурманской области вдоль дороги г. Мурманск – п. Туманный – п. Териберка

( Читать дальше )

Окончание действия ДПМ и новые инвестиции приведут к падению прибыли до 5 млрд руб. в 2021 г. Вчера Энел Россия представила новый стратегический план на 2019–2021 гг., несколько разочаровавший инвесторов. В связи с более медленным ростом регулируемых тарифов (относительно предыдущих прогнозов Энел Россия) и ограниченным спросом на электроэнергию из-за переизбытка мощностей компания снизила свои прогнозы по EBITDA на 2019 и 2020 гг. с 16,9 млрд руб. и 18,5 млрд руб. до 15,0 млрд руб. и 15,7 млрд руб. соответственно. Это влечет за собой снижение прогнозов чистой прибыли с 7,9 млрд руб. и 6,9 млрд руб. до 6,7 млрд руб. и 6,9 млрд руб. соответственно. Дальнейшее падение EBITDA и чистой прибыли в 2021 г. до 14,5 млрд руб. и 5,0 млрд руб. соответственно произойдет на фоне окончания действия ДМП и пика инвестиций в ветрогенерацию. Это означает, что чистая прибыль компании снизится к 2021 г. на 31,5% относительно показателя 2018 г., который ожидается на уровне 16,5 млрд руб.

Фокус на развитие возобновляемых источников энергии (ВИЭ). Энел Россия планирует участвовать во второй волне модернизации отрасли, но не раскрывает, какой объем мощности тепловых электростанций она намерена заявить. При этом в более отдаленной перспективе компания планирует сосредоточиться на развитии ВИЭ, что является более капиталоемким по сравнению с ТЭС. Из запланированных на 2019–2021 гг. 45,3 млрд руб. капитальных вложений 29,7 млрд руб. пойдут на строительство двух ветропарков (в Азове и Мурманске)суммарной мощностью 291 МВт (текущая мощность всех электростанций Энел Россия – 9 429 МВт).

( Читать дальше )

ФСБ потребовала полного контроля над интернетом.
--------------------
Госдеп США пообещал России новые санкции каждые два месяца.
--------------------
Правительство заскекретило план дедолларизации экономики.
--------------------
Аналитики Всемирного фонда дикой природы (WWF) пришли к выводу, что для полного перевода Германии на чистую энергетику понадобится всего 2,5% ее земель.
--------------------
Россия занимает третье место в мире по числу новых случаев заражения ВИЧ после двух африканских стран — Нигерии и ЮАР.
--------------------
Торговая война обрушила капитализацию рынка Китая на $1 500 000 000 000 :


( Читать дальше )

Состоявшиеся космические запуски. 2018
SpaceX, США -17
CALT, Китай -16
SAST, Китай -10
ULA, США -7
Arianespace, Франция -6
Роскосмос, Россия -5
JAXA, Япония -5
ISRO, Индия -4
ВКС РФ, Россия -3
OrbitalATK, США -1
RocketLab, США -1
EuRockot, Россия -1
EXPACE, Китай -1
--------------------
В территориальных водах Германии и в исключительной экономической зоне Финляндии построено уже 100 км магистрального газопровода (МГП) Северный поток-2.
--------------------
Программа обеспечения россиян жильем на ближайшие 6 лет будет включать усиленное строительство деревянных многоэтажных домов.
--------------------
Сурков пообещал повысить зарплаты в ДНР.
--------------------
Внешний долг Российской Федерации по состоянию на 1 октября 2018 года уменьшился с начала года на 51 млрд долларов США, или на 9,8%
--------------------
Самый дорогой авиаперелет летом 2018 года совершила семья россиян из четырех человек. Их билеты из Ниццы в Мальдивы с пересадкой в Дубае бизнес-классом Emirates стоили

( Читать дальше )

Газпром продал турецкую Bosphorus Gaz и полностью покинул турецкий рынок.
--------------------
Россельхозбанк. Чистый убыток.
2014: 48 млрд руб
2015: 94 млрд руб
2016: 59 млрд руб
2017 20 млрд руб
2018 (прогноз): 11 млрд руб
Россельхозбанк докапитализируют из бюджета на 20 млрд рублей.
--------------------
Фонд Гарвардского университета за год увеличился на $2.1 млрд и сейчас составляет $39.2 млрд.
В России самые больше фонды у Сколтеха ($0.07 млрд) и МГИМО ($0.02 млрд), а весь бюджет России на высшее образование составляет $8 млрд.
--------------------
Оптовые цены на дизтопливо в России рекордно выросли.
--------------------
По данным опросов ФОМ в сентябре 2018 года, 67% граждан не имели сбережений:

Tesla удалось выпустить за квартал более 50 тыс. электромобилей Model 3 и нарастить темпы выпуска до рекордных 6700 штук в неделю
--------------------
Bloomberg: российские миллиардеры с начала года заработали $

( Читать дальше )

В проекте бюджета на 2019-21 годы правительство России предлагает повысить МРОТ, который сейчас равен 11 163 рублям с 2020 года на 2,9%. То есть на 324 рубля.
--------------------
Правительство Сингапура выплатит своим гражданам 511 000 000 долларов в качестве вознаграждения за вклад в развитие экономики страны.
--------------------
Минфин РФ спрогнозировал средний курс рубля
на 2021-2025 годы в 66,4 руб/$,
в 2026-2030 — 71,1 руб/$,
в 2031-2035 — 73,9 руб/$. 
---------------------
За год в России добыли:
547 млн тонн нефти
691 млрд кубометров газа
4 млн тонн алюминия
40 млн карат алмазов
25 тонн платины
493 тонны серебра
254 тонны золота.
----------------------
Количество живущих в нищете россиян сократилось до 20 млн человек.
----------------------
Доля акций в активах американнцев превысила долю недвижимости. Такое случается очень редко и, как правило, перед дальнейшем периодом низких доходностей:

( Читать дальше )