ВИЭ

Согласно предварительным данным европейского статистического агентства Евростат за 2020 год, в 2020 году производство электроэнергии из возобновляемых источников выросло до 1 052 582 ГВт ч, что на 29 994 ГВт ч больше, чем выработка из ископаемого топлива.

В 2019 году этот показатель составлял 979 866 ГВт ч, в то время как в 1990 году — 303 279 ГВт ч.

В 2020 году производство электроэнергии из ископаемого топлива в Евросоюзе снизилось на 9,8%, достигнув самой низкой точки за 30 лет: с 1 133 402 ГВт ч в 2019 году до 1 022 589 ГВт ч в 2020 году.

В 1990 г. этот показатель составлял 1 226 156 ГВт ч, а в 2007 г. он достиг пика в 1 584 005 ГВт ч.

Использование нефти и нефтепродуктов в 2020 году снизилось на 12,9% по сравнению с 2019 годом. Этот же показатель в сравнении с аналогичной цифрой за 2005 год демонстрирует падение на 23,1%. Использование  природного газа в 2020 году снизилось на 2,6% г/г, по сравнению с 2005 годом — 8,9%.

Использование бурого и каменного угля продолжало резко снижаться из-за последствий пандемии в сочетании с политикой отказа от этого энергоресурса. Предварительные данные за 2020 год показывают падение по сравнению с предыдущим годом на 20% для бурого угля и 18% — для каменного угля. С 2005 по 2020 год использование каменного угля сократилось более чем вдвое (на 51,2%), в то время как производство электроэнергии из бурого угля упало на 44,9%.


Renewable energy largely spared from pandemic effects — Products Eurostat News — Eurostat (europa.eu)

В ЕС впервые произвели больше энергии из возобновляемых источников, чем из ископаемых (fomag.ru)

делал видео про отрасли США, заметил, что отрасль «энергия Солнца» (часть сектора «Технологии») стоит всего $75 млрд. В пятерке крупнейших там знакомые для инвесторов с СПБ: SolarEdge и First Solar. Можно ещё среди ветряных поискать, вроде American Superconductor или TPI Composites.

Идея: Кто-то из крупных нефтегазовых купит кого-нибудь из солнечной или других ВИЭ. Покупка,естественно, будет выше рынка процентов на 30-40. Нужно выбрать тех, кого потенциально будет выгодно купить нефтяным, и купить их самим заранее.

Заинтересованность у ТНК:
1) постепенно уходить от имиджа «нефтяной» к «энергетической» (а-ля Total и Shell)
2) смена имиджа поможет привлечению долгосрочных инвесторов, а, главное, фондов
3) будущее и диверсификация(может вы ещё что увидите, я навскидку пишу)

Список солнечных технологических в finviz. Всего 18 штук их. А я призываю изучать отрасли и сектора, искать перспективные и растущие. И, пожалуйста, делитесь наблюдениями, тут

( Читать дальше )

В данном посте перечисляем факторы «за» инвестирование в NextEra:

🌳Зеленая энергия. Само собой, понятно, что сейчас данная область привлекает большое внимание как частных инвесторов, так и различных фондов.

 

🤝 Франчайзинговые соглашения FPL с муниципалитетами

FPL — одна из дочерних компаний NextEra — имеет 192 соглашения во Флориде, по которым муниципалитет отказывается от создания собственной генерирующей компании в обмен на покупку энергии у NextEra. Эти соглашения составляют 88% розничной клиентской базы FPL во Флориде и будут действоватьдо 2050г, что гарантирует спрос на услуги компании.

 

♻️ Низкая стоимость генерации FPL

Когда мы делали обзор на SolarEdge, рассказывали про систему чистого учета в США. Это ситуация, когда человек ставит на своем участке собственные источники генерации и может продавать излишки созданной энергии в общую энергосеть.

( Читать дальше )

BP — один из крупнейших европейских нефтегазовых мейджоров. На данный момент компания является одним из мировых лидеров в отрасли по переходу на возобновляемые источники энергии (ВИЭ).

Мы рекомендуем «Покупать» акции и ADS BP с целевой ценой 396,2 GBP и $34,23 на горизонте 12 мес., что соответствует апсайду 19,9% и 22,1% соответственно.

Рост цен на нефть выше предкризисных уровней станет драйвером восстановления финансовых результатов BP в 2021 году.

За счет сильного значения свободного денежного потока к 2022 году суммарная доходность байбэков и дивидендов может достигнуть привлекательных 8,2%.

BP собирается стать одним из лидеров в области возобновляемой энергетики, что актуально в условиях планов большинства развитых стран по снижению углеродного следа.

Кауфман Сергей
ИГ «Финам»

👨🏻‍⚕️ Весьма любопытное на мой взгляд интервью опубликовали сегодня «Ведомости» с ген.директором «Энел Россия» Стефаном Звегинцовым. Много интересной информации я оттуда почерпнул и любезно делюсь с вами основными тезисами:

✔️ Решение о продаже Рефтинской ГРЭС было непростым, поскольку Энел Россия лишилась около 40% EBITDA. Это был крупнейший актив компании в РФ, причём прибыльный, но в то же время и очень затратный (из-за постоянных инвестиций в технологии по снижению выбросов).

Хотя с точки зрения финансовой Энел Россия сильно пострадала и положение не выправиться, пока не будет введён второй ветропарк – Кольская ВЭС. С её запуском рассчитываем на восстановление финансовых показателей.

✔️ В совокупности Азовская и Кольская ВЭС будут давать порядка 40% EBITDA Энел Россия, несмотря на то что их мощности невелики в общей выработке (спасибо ДПМ!). То есть уже в 2023 году, когда обе станции заработают, компания будет чувствовать себя весьма комфортно.

( Читать дальше )

Вчера стало известно, что хедж-фонд Engine No. 1, имеющий долю 0,02% в компании, добился избрания как минимум двух своих кандидатов в совет директоров Exxon Mobil.

Engine No. 1 являются экоактивистами, активно критикующими текущую стратегию менеджмента Exxon Mobil по отношению к климатической повестке, хотя нефтяник имеет в своей стратегии цели по снижению выбросов.  Хедж-фонд полагает, что компании необходимо значительно снизить инвестиции в разведку и добычу, а также начать активнее развивать направление возобновляемых источников энергии.

На данный момент Exxon Mobil является одной из тех нефтегазовых компаний, которые считают, что рынок нефти может оказаться в дефиците на горизонте нескольких лет из-за чрезмерного снижения инвестиций в добычу и перехода на ВИЭ. На этом фоне текущая стратегия Exxon Mobil строится вокруг развития добычи углеводородов.

Несмотря на то, что ряд крупных инвесторов, включая Blackrock, поддерживают экоактивистов, мы считаем, что пока их вес слишком мал, чтобы кардинально изменить стратегию Exxon Mobil. При этом их давление может положительно сказаться на ESG метриках нефтяника, что может привлечь инвесторов, ориентирующихся на данные показатели.

Интересно отметить, что всё больше крупных нефтегазовых компаний испытывают давление со стороны климатической повестки. Вчера голландский суд обязал Shell сократить объём вредных выбросов на 45% до 2030 года, а большинство крупных европейских нефтегазовых компаний и так значительно сократили инвестиции в добычу и разведку в пользу ВИЭ. Если данная тенденция усилится, мир действительно может увидеть дефицит на рынке нефти на горизонте нескольких лет, как того ожидает нынешний глава Exxon Mobil. В таком сценарии бенефециарами станут страны и компании, продолжающие активно инвестировать в добычу углеводородов, в число которых входит и Россия.

На данный момент мы рекомендуем держать акции Exxon Mobil с целевой ценой $67,6 и апсайдом 14,7%.

Кауфман Сергей
ИГ «Финам»
          

Бизнес NextEra разделен на дочерние компании. Сейчас идет процесс их слияния, поэтому с 2022г сегменты станут другими. Пока сделаем по-старому, а дальше посмотрим.

✴️ FPL

Крупнейшая энергетическая компания во Флориде и одна из крупнейших энергосетей в США. Занимается производством, передачей, распределением и продажей электроэнергии и принадлежит NextEra. На конец 2020г FPL имела 28 400 МВт генерирующей мощности, 76 200 км линий передачи и распределения электроэнергии и 673 подстанции.

В 2018г компания приобрела газовый бизнес. 1 января 2021г FPL и другая дочерняя компания NextEra — Gulf Power — объединились (то, о чем мы написали выше), но пока по-прежнему являются как бы разными компаниями, поскольку у них еще разные тарифы на электроэнергию, и сейчас идет их консолидация. Одобрить ее должна Комиссия по государственной службе Флориды (FPSC) — совет штата. Запомните сокращение FPSC, оно еще встретится.

( Читать дальше )

DTE Energy, электроэнергетическая компания из Мичигана, представит результаты за 1-й квартал 2021 года во вторник, 27 апреля. Консенсус Reuters по очищенному EPS составляет $ 2,13 (+28,3% г/г). Восстановление потребительского спроса и деловой активности в США должно положительно сказаться на чистой прибыли компании.

Кроме того, за первые три месяца DTE сообщила о присоединении ряда компаний штата Мичиган к инициативе MiGreenPower, благодаря которой потребители могут сами принять решение о воздействии на окружающую среду и регулировать микс мощностей в распределительных сетях DTE. Крупнейшими новыми потребителями в рамках проекта станут Bedrock и Major Hospital, планирующие ежегодное потребление «чистой» электроэнергии в размере 22 млн КВт*ч и 10 млн КВт*ч соответственно, начиная с 2023 года.

Однако, несмотря на активность в ВИЭ сегменте и планы по выходу на углеродную нейтральность к 2050 году, DTE на конец 2020 года производила из угля и нефтепродуктов около 50% всей собственной электроэнергии, что делает ее одной из наименее «зеленых» электроэнергетических компаний США. Дивидендная доходность DTE не является высокой для электроэнергетической отрасли: ожидаемая DY 2021 года составляет лишь 3,14%. Кроме того, рынок по-прежнему ожидает анонса даты спин-оффа газового сегмента DTE Midstream, который был запланирован на 2021 год. Таким образом, есть вероятность объявления даты спин-оффа в рамках квартального отчета.

Текущая рекомендация ГК «ФИНАМ» по акциям DTE – «держать» с целевой ценой $131,9 (-4,5% от текущих котировок).

Ковалев Александр
ГК «Финам»
           

В штате Новый Южный Уэльс в Австралии построят самую крупную в мире солнечную электростанцию.Потенциальная мощность СЭС — 1,2 тыс. МВт.Ввод в эксплуатацию — к 2023 г. Проект разрабатывает компания CEP Energy.Электростанция, состоящая из сеточных солнечных батарей, будет построена в г. Кури-Кури в шт. Новый Южный Уэльс.Стоимость проекта составит 2,4 млрд долл. США

В Южной Корее подписано соглашение на 43 млрд долларов о строительстве крупнейшего в мире морского ветроэнергетического комплекса. Таким образом правительство стремится достичь углеродной нейтральности к 2050 году

Ветряной комплекс в Синане, уезде в провинции Чолла-Намдо на юго-западе Южной Кореи, будет в семь раз больше, чем нынешняя крупнейшая в мире оффшорная (т.е. вне берега) ветряная электростанция Walney Extension. Она расположена на северо-западе Англии в Ирландском море. Её установленная мощность составляет 659 мегаватт (МВт). Это крупнейший офшорный парк, ранее самой крупной считалась станция London Array (630 МВт).

( Читать дальше )