ВВп

В предыдущем выпуске показывал свою позицию ШОРТ (покупка путов опционами), заранее.



На этом профите срочно закрыл позицию, так как четко знал, что совсем скоро начнется шортокрыл.

Об этом пишу своему партнеру (ежедневно), и сейчас могу открыть эту конфиденциальную информацию.

( Читать дальше )

⬆️ Индекс Мосбиржи: 2 196,22 (+0,17%)

⬆️ Индекс РТС: 1 153,95 (+1,58%)

В российской экономике продолжают преобладать дезинфляционные факторы. За период с 16 по 22 июля 2022 года потребительские цены снизились на 0,08% после снижения на 0,17% неделей ранее. В годовом выражении темпы роста цен снизились до 15,30%.

Минэкономразвития сообщило о снижении ВВП в июне на 4,9 с 4,3% в мае. Министерство отметило спад в металлургическом секторе, леспроме и химпроме.

Компания ЕвроХим сообщила, что российские производители удобрений продолжают сталкиваться с экспортными трудностями. Иностранные контрагенты опасаются работать с компаниями, акционеры которых подпали под персональные ограничения ЕС.

Аэрофлот с 30 октября запускает прямые рейсы в Таиланд, Индию и на Мальдивы.

По данным «Ъ», НОВАТЭК намерен сменить основных подрядчиков создания верхних и нижних строений гравитационных платформ для проекта «Арктик СПГ-2». Работы передадут двум новым подрядчикам — подконтрольной НИПИГАЗу Nova energies, а также Green Energy Solutions LLC, зарегистрированной в ОАЭ.

( Читать дальше )

Центральное событие вчерашнего дня — выступление Пауэлла.

Как и ожидалось, американский регулятор во второй раз подряд повысил ставку на 75 базисных пунктов, до 2,25-2,5% годовых. Рынки на данную новость отреагировали…

▪️ ростом индекса S&P 500 (^GSPC) на 2,6%,
▪️ Dow Jones Industrial Average (^DJI) на 1,4%,
▪️ NASDAQ Composite (^IXIC) на 4,1%, а
▪️ Russell 2000 (^RUT) на 2,4%.
▪️ Индекс доллара, между тем, снизился на 0,7%,
▪️ доходности по десятилеткам упали на 1,9%, а
▪️ фьючерс на нефть Crude Oil Sep 22 (CL=F) вырос на 3,4%.

Инвесторов даже не испугали слова Пауэлла о готовности ФРС ускорить темпы повышения процентной ставки в случае необходимости и перейти к умеренно-сдерживающему курсу денежно-кредитной политики. Вероятно, участники рынка и вправду верят, что стране удастся избежать рецессии...

Коган Евгений


( Читать дальше )

За полгода ВВП России составил 0,3%. Первый квартал был в положительной зоне, второй — в отрицательной. Если в июле ВВП России упадёт больше, чем на 0,3% — то уже в августе мы окажемся в рецессии.

1. По оценке Минэкономразвития России, в июне ВВП снизился на -4,9% г/г, в целом за 2 кв. 2022 г. – на -4,0% г/г.

2. Добыча полезных ископаемых в июне вышла в положительную область, в основном благодаря восстановлению объемов добычи нефти (+2,7% г/г после -2,4% г/г в мае). Одновременно улучшились показатели нефтепереработки (до -0,5% г/г в июне после -5,5% г/г в мае). В сельском хозяйстве в июне продолжился рост выпуска (+2,1% г/г, как и в мае)

3. В отраслях обрабатывающей промышленности ситуация по-прежнему складывается неравномерно. 

4. В июне продолжилось снижение объемов оптовой торговли и грузооборота транспорта. Падение пассажирооборота в годовом выражении второй месяц подряд сохраняется на уровне около -5% г/г. В строительстве рост в июне остановился (в мае: +3,6% к маю прошлого года).

5. Потребительская активность в течение второго квартала стабилизировалась на низких уровнях.

6. Уровень безработицы (по методологии МОТ) второй месяц подряд держится на исторических минимумах (3,9% от рабочей силы).

( Читать дальше )

Пресс-релиз решения по монетарной политике ФРС будет опубликован сегодня в 21:00 по МСК. Пресс-конференция главы ФРС господина Пауэлла состоится в 21:30 по МСК. Мировые рынки затихли в томительном ожидании. Главная интрига сегодняшнего дня – насколько ФРС поднимет ставку: на 75 или на 100 б.п.?

Пауэлл раньше нам обещал рассматривать на этом заседании только шаги в 50 или 75 б.п. Но обещать – не значит жениться. За примерами далеко ходить не надо. На прошлом заседании ставку подняли на 75 б.п., хотя Пауэлл, опять же, обещал рассматривать только шаги в 25 и 50 б.п. Повышение на 50 б.п. на этом заседании, очевидно, отпадает, потому что инфляция в США неожиданно взлетела выше 9%, а с инфляцией надо все-таки бороться (или хотя бы делать вид ради приличия).


( Читать дальше )

Решил сохранить здесь «Заявление Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания Совета директоров Банка России 22 июля 2022 года», т.к. описываемое в нем «созвучно» с моими мыслями на счет текущих инфляционных ожиданий. 

Низкие ставки = модель потребления = рост инфляции.
Высокие ставки = модель сбережения = снижение инфляции.

Что мы получили при шоковом сценарии (20% ключевая)? Очень многие «переложились» в полугодовые депозиты по ставке в районе 20%. Это модель сбережения. В среднем, до конца августа — сентября эти средства «заморожены» в депозитах и не принимают участие в покупательном процессе. К началу осени, ключевая придет на уровне 8%.

При такой ключевой — депозиты не будут «радовать» доходностью, хотя с учетом нулевых ставок страховых взносов некий диапазон «интересных» ставок может быть (увидим в сентябре — нет смысла гадать). Соответственно, население начнет тратить (модель потребления), что остановит дефляционные процессы и возможно «развернет» тренд инфляции. Остановится и начнет подрастать... 

( Читать дальше )

Это снижение оказалось гораздо сильнее рыночных ожиданий, и российский фондовый рынок очень позитивно отреагировал на эту новость (на текущий момент индекс Мосбиржи прибавляет почти на 2%). Рубль тоже с энтузиазмом снижается к доллару, на этом неожиданно агрессивном решении ЦБ, и к настоящему моменту за бакс дают почти 58 рублей (плюс не забываем про важный драйвер для дальнейшего ослабления рубля в виде возврата к бюджетному правила).


🗞 Из основных тезисов, представленных в пресс-релизе ЦБ, отмечу сейчас наиболее значимые и интересные, а к завтрашнему дню мы подготовим и опубликуем в телеграм-канале более расширенный пост, где учтём ещё и результаты пресс-конференции Эльвиры Набиуллиной, запланированной на сегодня, 15:00мск.

🔸 Прогноз по инфляции на 2022 год снижен с 14-17% до

( Читать дальше )

По данным Газпрома обвал в добыче и экспорте газа продолжается. Если в июне падение добычи составляло -30.4% гг, то в 1-й половине июля уже -37.2% гг. По экспорту соответственно: -49.7% гг в июне и уже -60.5% гг в июле.

По итогам 6 с половиной месяцев: -10.4% гг по добыче и -33.1% гг по экспорту.

Похоже, всё идёт к полной остановке экспорта газа в Европу.

Суворов Евгений
«ЦентроКредит»

На фоне обвала в добыче и экспорте газа падение российского ВВП, составившее во 2-м кв около 4% гг, скорее всего, усилится.

Вышли данные по экономике Китая. Валовой внутренний продукт увеличился на 0,4%. Рост был намного слабее, чем на 1,2% в опросе экономистов Bloomberg.
Это самый медленный рост со времен вспышки в Ухане.
С другой стороны, пятничные данные показали, что потребление начало улучшаться в июне, после того, как финансовый и торговый центр Шанхай вышел из карантина, а ограничения в ряде других городов были ослаблены.
*Объем промышленного производства вырос на 3,9%, по сравнению с майским ростом на 0,7%
*Розничные продажи выросли на 3,1% по сравнению с сокращением на 6,7% в мае и опередили прогнозируемый экономистами рост на 0,3% *Инвестиции в основной капитал выросли на 6,1% в первом полугодии
*Уровень безработицы снизился до 5,5% с 5,9% в мае. Для лиц в возрасте 16-24 лет уровень безработицы достиг нового рекорда в 19,3%
*Цены на жилье в июне снизился на 0,1% в месячном исчислении, что немного меньше, чем в мае




Телеграмм