Белуга

​💡Белуга. «Великие дивиденды».

Недавно услышал такую вещь, что Белуга может заплатить аж 800 рублей на акцию в ближайший год. Похоже ли это на правду? Давайте разбираться.
Из плюсов это конечно же высокие темпы роста. Количество магазинов Винлаб уже достигло 1500 шт, а к 25 году их будет 2,5 тыс. В теории.
Количество акций 15,8 млн шт. По див политике должны платить не менее 50 процентов от чистой прибыли по МСФО. Последние годы платят от 30 до 117 процентов. 30 – это мало, уже не в соответствии с политикой, а 117 – это слишком много. Если чистая прибыль за 22 год была в районе 8,44 млрд рублей, то это выходит 534 р на акцию. Для того чтобы заплатить 800 р на акцию, нужно получить ЧП в районе 12-24 млрд рублей. Это если платить от 100 до 50 процентов чистой прибыли.

🍏Как этого добиться за год?
Общие отгрузки в 1 полугодии 23 года упали на 5 процентов.
Количество точек Винлаб выросло на 155 шт в этом году. Нужно увеличивать темпы, чтобы достичь 2,5 тыс. Объемы продаж в сети растут на 33 процента.

( Читать дальше )

X5 Retail Group (X5 Group) во II квартале 2023 года увеличила общие продажи на 19,1% по сравнению с аналогичным показателем 2022 года, до 770,67 млрд рублей, говорится в сообщении.

Компания во II квартале увеличила выручку за счет роста продаж в сопоставимых магазинах на 7,8% и расширению торговых площадей на 10,4%. Трафик и средний чек также выросли на 6,6% и 1,1% г/г.  Относительно I кв. динамика ключевых показателей также улучшилась. Несмотря на снижение цен на продовольствие, результаты сильные. Компания вкладывается в цены, что, впрочем, сказывается на рентабельности, но это залог активного развития в эконом-сегменте. Х5 делает ставку на магазины у дома (генерируют 78% выручки) и жесткие дискаунтеры (3% выручки).

Основным сдерживающим фактором для бумаг Х5 выступает слабая вероятность изменения корпоративной структуры и возврат к выплатам дивидендов. В этой связи мы скорее предпочитаем бумаги Магнита и Белуги.

«Промсвязьбанк»

Вышла новость что Белуга Групп в эту пятницу созывает Совет Директоров. Повестка такова:

2.3. Повестка дня заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: Созыв внеочередного Общего собрания акционеров Общества.
2.4. Повестка дня заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента содержит вопросы, связанные с осуществлением прав по определенным ценным бумагам эмитента, идентификационные признаки таких ценных бумаг: акции обыкновенные, государственный регистрационный номер 1-01-55052-Е от 10.03.2005 г., международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN) RU000A0HL5M1, международный код классификации финансовых инструментов (CFI) ESVXFR, FISN BELUGA GROUP/SH ORD UNCTFD REG 100.

Формат сообщения таков, что хайли лайкли будет дана рекомендация о выплате дивидендов (для утверждения этого решения и нужно ВОСА).

Можно наглядно посмотреть насколько сильно на рынок влияет дивидендная эйфория — в моменте рост уже на целых 4% !

Более интересный вопрос о размере предполагаемого дивиденда.

( Читать дальше )

Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 21 июля 2023 г.

2.3. Повестка дня заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: Созыв внеочередного Общего собрания акционеров Общества.

2.4. Повестка дня заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента содержит вопросы, связанные с осуществлением прав по определенным ценным бумагам эмитента, идентификационные признаки таких ценных бумаг: акции обыкновенные, государственный регистрационный номер 1-01-55052-Е от 10.03.2005 г., международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN) RU000A0HL5M1, международный код классификации финансовых инструментов (CFI) ESVXFR, FISN BELUGA GROUP/SH ORD UNCTFD REG 100.


www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=77DkMx5MoEK-A8x3iNtv-C-AA-B-B

▫️Капитализация: 70 млрд ₽ / 4430₽ за акцию
▫️Выручка за 2022: 97,3 млрд (+30% г/г)
▫️EBITDA за 2022: 17,3 млрд (+66% г/г)
▫️Чистая прибыль за 2022: 8,4 млрд (+119% г/г)
▫️P/E TTM:8,3
▫️P/E fwd 2023: 7,5
▫️P/B: 2,8
▫️fwd Дивиденд 2023: 12%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky 

👉 «Белуга Групп» — одна из лидирующих компаний российского алкогольного рынка, стратегическим направлением деятельности которой является выпуск ликероводочной продукции.

✅ Прогресс компании по достижению целей Стратегии-2024:

▫️Выручка:97 / 130 млрд (выполнено на 75%)
▫️Доля алкоголя помимо водки в продажах:41% / 45% (выполнено на 91%)
▫️Магазины ВинЛаб: 1500 / 2500 (выполнено на 60%)
▫️Доля ретейла в продажах: 43% / 45% (выполнено на 95%)

✅ С начала года компания открыла 155 новых точек ВинЛаб и сейчас достигла 60% от поставленной цели на конец 2024г. Розничная выручка выросла на 33,5% г/г (+27% трафик / +5% ср. чек) исейчас уже составляет около 29 млрд.





✅ За 2022г компания заплатила дивиденды в размере625 рублей на акцию и таким образом распределила почти 90% от чистой прибыли (без учета выплат на квазиказначейские бумаги).

( Читать дальше )

Белуга групп в первом полугодии отгрузила 7 млн декалитров (дал) продукции, что на 5,7% меньше, чем годом ранее, сообщается в пресс-релизе компании. По сравнению с аналогичным периодом 2021 года этот показатель увеличился на 7%.

Без учета экспортных продаж снижение отгрузок к 2022 г. составляет 2,8%. Отгрузки брендов собственного производства снизились на 9% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года, в то время как отгрузки партнерских брендов выросли на 27%. По итогам I полугодия торговая сеть «ВинЛаб» увеличила объем продаж на 33,5% за счет роста трафика на 27% и среднего чека на 5%. Количество торговых точек за полугодие выросло 155, общее число магазинов превысило 1,5 тыс.

Операционные результаты компании оцениваем как достаточно сильные, несмотря на небольшое снижение относительно прошлого года. По сравнению с 1 кв. этого года и 2021 г. компания улучшила динамику, что говорит об устойчивости бизнеса. Мы положительно в целом смотрим на Белугу. Залог ее успеха – вертикально-интегрированная модель бизнеса.

( Читать дальше )

В Госдуме обсуждают возможность полного запрета продажи алкоголя в заведениях общепита, расположенных в жилых домах.

«Предусмотреть возможность полного запрета алкогольной продукции в объектах общественного питания, расположенных в многоквартирных домах, при наличии соответствующего решения общего собрания собственников помещений в многоквартирном жилом доме, принятого в соответствии с Жилищным кодексом Российской Федерации, направленного в уполномоченный орган исполнительной власти», — говорится в документе, копия которого имеется в распоряжении РИА Новости.

Источник: 1prime.ru/consumer_markets/20230629/840950395.html

Мосбиржа с 25 мая переведет акции «Магнита» из первого в третий уровень котировального списка.

Московская биржа с 25 мая понизит уровень листинга «Магнита», переведет акции компании в третий уровень котировального списка, говорится в сообщении биржи.

Бумаги ритейлера торгуются на «Московской бирже» с 2006 года. Обыкновенные акции компании включены в котировальный список первого уровня. По состоянию на 31 декабря 2022 года free float компании составлял 66,8%.

В сообщении биржи уточняется, что изменения произошли «в связи с неустранением организацией допущенного нарушения по корпоративному управлению в установленный биржей срок».

Изменение носит технический характер и скорее всего обусловлено тем, что компания так и не предоставила в срок отчетность за прошлый год и не провела ГОСА. Репутационно новость негативная — от бумаг будут активно избавляться фонды, которые не имеют права инвестировать в бумаги из 3 котировального списка. С учетом большой доли free-float давление на бумаги будет заметным.

( Читать дальше )

— Водка — востребованный напиток в мире с ключевыми рынками потребления — Россия и США.
— Стабильность российского рынка с тенденцией к потреблению напитков премиум-класса.
— Надежный и устойчивый бизнес во времена экономической нестабильности.
Так написано на сайте компании. 🥃

Сегодня пришли дивиденды: 1200 р — 156 р ( налоги)
К 25 году компания планирует нарастить количество точек продажи до 2,5 тыс, то есть примерно на 1000 шт.
Отгрузки алкоголя — рост на 7 процентов за 2022 год.
Но начало года не задалось...

🍎 Операционные результаты за I квартал 2023 года
Общие отгрузки -7,5% относительно аналогичного показателя 2022-го и +15,8% к 2021-му.
Отгрузки выросли относительно I квартала 2021-го, но не достигли рекордного показателя прошлого года.

🍏Плюсы:
+ Развитие электронной коммерции. Свой собственный бренд.
+ Рост выручки в среднем на 20 процентов в год.
+ Снижается уровень долговой нагрузки.
+ На дивиденды теперь будет уходить 50 процентов чистой прибыли, а не 25 как раньше.

( Читать дальше )

Ответим сразу — нет! Скорее, максимально ожидаемый! Помните мы делали подробный разбор компании еще в марте?

Давайте сравним наши прогнозы с результатами Абрау:
Выручка:
13,8 млрд vs прогноз Ranks: 13,5 — 14 млрд

Чистая прибыль:
1,7 млрд vs прогноз Ranks: 1,6-1,8 млрд

Итог: отчет оказался в рамках наших ожиданий, а, значит, основный тезис по компании не изменился:
СЛИШКОМ ДОРОГО
P/E 14.7 (!!!)
P/S 1,8
Прогнозный P/E 13,4

При этом динамика роста бизнеса хорошая, но скромная для такой высокой оценки:
• Выручка выросла на 19% г/г
• Чистая прибыль выросла на 29% г/г
• Чистая маржа увеличилась всего на 1% г/г 

Рекомендации Ranks:
• В мобильном приложении Ranks Абрау-Дюрсо имеет оценку 46%. К слову, Белуга (#BELU) — 96%.
• Если вы держите Абрау, то лучше его продать, вероятность коррекции сейчас высока.

#Ranks_аналитика

( Читать дальше )