Антон Ромашов

Операционные результаты #MAGN ММК за полугодие 2025 хуже прогноза.

Производство -18,9%, продажи металлопродукции упали на 14,9% г/г, EBITDA падает, спрос слабый,
цены на сталь стоят на месте,
а P/E остаётся завышенным.
Мультипликатор EV/EBITDA потому и низкий, но может стать ещё ниже.
Ставка ЦБ душит деловую активность, спроса на сталь нет, точка отчаяния ещё впереди.

На дивиденды рассчитывать не стоит: даже если направят весь FCF, это около 2,5 руб. на акцию, доходность 7%.
Для сектора это не шик.

Упоминать о «недооценке» в таких условиях — ошибка.
Фундаментальной идеи нет, апсайд отсутствует, справедливая оценка уже в цене.

Если Королева черной меиаллургии #CHMF Северсталь в ближайшем отчёте подтвердит аналогичные сигналы (многовероятно) — сектор получит дружный импульс вниз, никаких сюрпризов ждать не стоит.
И снижение ставки пусть даже на -2% разом игру здесь мгновенно не поменяет никак.
Интересно, что в Магнитогорск приезжал только что Президент Путин.

Баланс металлургов крепкий, долгов нет, на этом спасибо, но без спроса и заказов просто баланс не приносит денег.

Клюкин, один из старых миноритариев #SVCB Совкомбанка, выставил на продажу свою долю — около 5% акций — прямо на Авито.
Цена — 17 млрд. рублей в расчёте на текущие котировки, но хочет ещё и с премией.
Ндааа, в стакан столько не продать, треснет, устанет.
Или не хотят, не умеют?
Или срочность ого-го какая?

Официальная версия — «чтобы охватить широкую аудиторию»🤦‍♂️
Неофициальная — нет покупателя, нет ликвидности, нет интереса по адекватной цене.

❓Если актив действительно недооценён, если при снижении ставки «все станут богаты», как вещает сейчас мэйнстрим из каждого утюга -
почему мажоритарии сами не выкупят этот пакет?
Даже в кредит, в плечо, даже частями?

❓Почему никто из близких к банку инвесторов не вышел на сделку?

Потому что на самом деле:

— Доля без контроля неинтересна без дисконта 20-30%;
— Значит, по рынку или с премией — это не супер актив, а скорее попытка раздачи или хайпануть;
— Если бы сделка была верняк, она бы уже прошла тихо, как и положено на этом уровне.

«Отличные машины в трейд-ин не попадают» — знаете ведь такое наверняка?

В прошлый четверг зафиксирован один из крупнейших однодневных притоков в #BTC Биткоин ETF с момента их запуска. Это не «возня в боковике», а тренд, за которым стоят реальные деньги и реальный спрос 📈

Каждое движение цены вверх поддерживается притоком новых средств.
Там, где есть деньги — там есть всегда тренд.
Там, где их нет — годами топчутся в боковике, изматывая слабых.
Мы работаем всегда в больших трендах и забираем регулярно движения на плюс десятки процентов, мышиная возня нас не интересует 🐹

Так думает и делает типичный физик, выбирая акции компаний:
типа, ходим в Магнит — покупаем их падающие акции, смотрим видосы в VK — берём их убыточные и слабые акции.

Снова звучит про осознанность инвесторов 🙈

✔️ Вывод со сцены — всех буквально достали нервные физики идиоты без базовых навыков и образования, постоянно и всегда перекладывающие свою ответственность на инфлюенсеров-блогеров.

Борисыч профессор рвал при этом шапку на себе, что отвечает головой за свою аналитику 🙈
Ну да, наверное, особенно про массовый и организованный загон весной в Юнипро по 2,70 расскажите еще,
итог в терминале традиционный — минус 50%,
потому что угадайка.

Этот кейс я раскладывал у себя в Клубе от момента самого тупого загона, чтобы показывать именно раздачу в прямом эфире, так сказать.
Таким образом Клуб🎩 всегда получает самое лучшее от меня и всегда сразу на практике.

👉 Только наличие алгоритма, стандарта,
то есть Метода,
может обеспечивать регулярно результаты, а не аналитика уровня пальцем в небо «мне кажется».

Записал несколько тезисов для вас.

Представитель Мосбиржи Владимир Крекотень говорит всем «Идите и учитесь, накапливайте свои компетенции» 🎓
Лучшая инвестиционная рекомендация, браво 👏

«Всё хотят одну кнопку бабло🤑».

В этих двух тезисах я его полностью поддерживаю.

«Расширяем время торгов» .🤦‍♂️

Сенсация — «57 тысяч лудоманов торгуют в выходные дни, это другие люди, которые не торгуют по рабочим дням». 😱

Что говорил макроэкономист Сусин, я не особо понимаю, главное — в целом уже не ждёт агрессивного снижения ставки в этом году.

Представитель Синара говорит, что нет и не будет никаких IPO при таких ставках.

ПСБ чётко и уверенно заявляет со сцены «депозит — вполне себе инвестиционный инструмент сейчас», при этом было что-то там про инструменты с плечами с целью увеличения доходности.
И это в зале, где публика задает вопросы «про манипуляции в ВТБ перед дивотсечкой» 🤡

БКС говорит, что есть чёткий спрос на инвестиционные Клубы в стране.

Лучший Клуб прибыльных инвесторов🎩 со встроенной программой обучения и наставничества вы и так все знаете.

Свеча Бога — термин, который описывает внезапный и значительный рост цены на графике, представленный большой зеленой свечой (или большой красной, т.е. наоборот).

Рынок ожидаемо дрогнул.
Так я могу назвать пятничную дневную красную (черную, то есть) свечу на графике индекса Мосбиржи #IMOEX2 и практически любой акции отечественного фондового рынка.

Ожидаю снижения цен на все российские акции от -20% до -50% по отдельным.
Индекс можем увидеть при таком раскладе даже и ниже 2100- вполне.

🩸Я предупреждал много раз с начала года о возможном очень плохом сценарии.
Все цели даны и расставлены в рабочей таблице светофор 🚦
Мы не только знаем, но и делаем вовремя.
Все участники моего Клуба давно в полной безопасности.
Без сюрпризов и без лебедей 🏴‍☠️

Одновременно с этим недельная зелёная (белая, то есть) свеча по #ETH также есть свеча Бога 📈

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

Вопрос от участника конференции к консультанту ВТБ сразу при моем входе в зал:

«Как биржа и кто вообще следит за манипуляциями на рынке?
Почему акции #VTBR ВТБ упали на более 10% перед такими большими дивидендами?»

Занавес 🤡

Консультант ответил очень достойно, что это биржа, здесь акции не всегда растут, дивиденды не гарантируют роста цены.

Это есть прям аксиома из Курса Дивидендное Инвестирование АРОМАТ🎓

Если мне с моим опытом и навыками кажется, что невозможен уже такой уровень простоты и наивности прямо в центре Москвы,
то мне лишь кажется.
Для этого надо ходить в толпу и записывать, чувствовать самому именно такое.
В следующий раз все будет точно также.
Все повторится вновь и вновь,
Карусель вечная 🎡

«На рынке из иностранцев 1 казах и 2 армянина.
Ни одного китайца и латиноса у нас на рынке нет и быть не может 😱

Только реинвестированные деньги.
У нас сформировался полностью внутренний рынок.

Есть книги чуть умнее, чем классические американские про фондовый рынок.
В мире есть очень много разочарований у инвесторов.

Рынок — есть отражение экономики твоей страны.
Важно совершенствовать компетенции.
Рынки дают возможности не без глупого убеждения, что положить деньги и все за тебя сделают.
Нужно быть живее.

Если что-то чешется, то нужно почесать (про лудоманские наклонности каждого).

Акции ВТБ могут быть очень интересной историей, нужно быть внимательным.
Акции ВТБ есть в портфеле, Сбера в 20х раз больше.
В ГМК, говорит, есть очевидные изменения,
но этот росточек могут съесть,
надо посмотреть.

👉 Получается, что и продавец на нашем рынке только внутренний всегда ⁉️

🏆Сеансы массовой терапии активных инвестиций от Орловского мне лично заходят раз в полгода.