Алроса

АЛРОСА рассматривает возможность извлечения попутного золота при добыче алмазов на месторождениях Мирнинско-Нюрбинского ГОКа (МНГОК). Вилюйская геологоразведочная экспедиция компании получила положительное заключение Росгеоэкспертизы на проведение соответствующих геологоразведочных работ в Мирном. Специалисты намерены оценить эффективность извлечения золота из продуктов обогащения алмазосодержащих песков на обогатительной фабрике №3.

Ранее были утверждены запасы драгоценного металла на россыпных месторождениях Горное и Ирелях (МНГОК) в объёме 433 кг. В настоящее время попутная добыча золота применяется одновременно с промывкой алмазоносных песков на сортировочных установках в Мирнинском районе.

Совместные работы геологов и специалистов ГОКа помогут определить, насколько экономически оправдано дополнительное извлечение золота из продуктов обогащения, поступающих на фабрику для добычи алмазов.

«После того, как мы подтвердим эффективность, попутную добычу золота смогут внедрить в производственный процесс обогатительной фабрики», — рассказал главный геолог АЛРОСА Роман Желонкин.

( Читать дальше )

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании АЛРОСА за 1 полугодие 2025 года.

Вопрос о том, являются ли акции АЛРОСА привлекательным активом для портфеля, сегодня как никогда актуален. Котировки компании продемонстрировали значительную коррекцию, а алмазный рынок переживает непростые времена. Однако именно в такие периоды закладывается фундамент для будущего роста. Данный анализ призван разобраться в текущей ситуации, отделив временные трудности от долгосрочных перспектив, чтобы помочь инвесторам принять взвешенное решение. Мы детально изучим финансовые результаты, выявим потенциальные драйверы и дадим реалистичную оценку тому, что ждет инвестиции в акции АЛРОСА в среднесрочной перспективе.

 

Текущее состояние и факторы роста

 

Финансовые результаты АЛРОСА за первое полугодие 2025 года красноречиво отражают вызовы, с которыми столкнулась компания. Выручка снизилась на 25,1%, достигнув 134,2 млрд рублей, что напрямую связано с падением мировых цен на алмазы и действием санкций.

( Читать дальше )

Вы уверены, что сырьевые компании — это всегда надёжный выбор? Даже «Алроса», компания, имеющая стратегическое значение для экономики, не всегда создаёт добавленную стоимость для своих акционеров. Эта статья будет полезна для инвесторов, которые хотят отказаться от слепого доверия к статусу «голубых фишек» и начать оценивать бизнес по его реальным показателям, а не только по громкому имени.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях.

Прежде чем приступить к чтению, ознакомьтесь с моим руководством по анализу компаний (часть 1, часть 2 и часть 3). Там я подробно рассказываю, как провожу анализ, аналогичный этому.

( Читать дальше )

Правительство Китая лишило главную алмазную биржу страны льготного налогового режима. С 1 ноября импортеры бриллиантов через Шанхайскую алмазную биржу (Shanghai Diamond Exchange, SDE) больше не смогут пользоваться значительно сниженной ставкой. 

Текущая ставка налога для бриллиантов составляет 4%: импортируемые через SDE бриллианты облагаются НДС по первоначальной ставке 17%, но 13% возвращается. Ко всем остальным бриллиантам применяется полная ставка НДС на импорт в размере 17%. Аналогичная система действовала и в отношении бриллиантов, обработанных внутри страны и проданных через SDE.

Необработанные алмазы облагаются НДС по ставке 0% при импорте через SDE, при этом промышленные алмазы не подпадают под это освобождение и облагаются стандартным импортным НДС и пошлинами. 

Эксперты уже прогнозируют, что введение НДС для алмазного сектора может нанести ущерб рынку природных алмазов и способствовать развитию местного производства выращенных в лаборатории бриллиантов.

rough-polished.expert/ru/news/143505.html

Комментарий по рынку

В ближайшее время рынок может снова столкнуться с ростом волатильности. Инвесторы ждут конкретики по возможным очным переговорам глав РФ и США и будут остро реагировать на любые новости на эту тему. Кроме того, впереди заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, на котором также вполне возможны сюрпризы не только в решении, но и в риторике.

Актуальный состав портфеля

• Фавориты: НОВАТЭК (NVTK), ИКС 5 (Х5), ВТБ (VTBR), Т-Технологии (T), Яндекс (YDEX), ЛУКОЙЛ (LKOH), ЕвроТранс (EUTR).

• Аутсайдеры: Сегежа Групп (SGZH), Группа Позитив (POSI), Московская биржа (MOEX), Татнефть-ап (TATNP), АЛРОСА (ALRS), ФСК–Россети (FEES), РусГидро (HYDR).

Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты снизились на 4%, корзина аутсайдеров упала на 5%, а Индекс МосБиржи просел на 1%.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

НОВАТЭК
Впереди наметился новый значимый катализатор, способный оказать положительное влияние на рыночную стоимость компании. С проекта «Арктик СПГ — 2», согласно данным из открытых источников, была отгружена десятая партия сжиженного природного газа (СПГ). Таким образом, логистическая цепочка по реализации СПГ в рамках данного проекта функционирует даже в условиях рисков вторичных санкций для потребителей.

( Читать дальше )

«Красная-красная кровь, через час уже просто земля, через два на ней цветы и трава, через три она снова жива и согрета лучами звезды по имени Солнце», — а Цой точно не про биржу свою нетленку сочинял? Вот вроде все знают прописные истины, но аккуратно обходят их, чтобы не вляпаться. А потом плачутся, что всё так плохо. Пришла пора поговорить о прочитанном, безумном, умном и о Смартлаб конференции — она стартует уже25 октября.


На Смартлабе любят инвестиционных гуру. Особенно зарубежных. В идеале — тех, кто помер лет сто назад, но почему то по-прежнему вызывает лёгкое придыхание при упоминании. Да-да, речь про «Исповедь биржевого спекулянта», но собственно и другие покойнички тут в почёте. Подходят их изыскания к современным реалиям или нет — дело десятое. Но с биографиями всевозможных спекулянтов здесь носятся как с писаной торбой, безуспешно пытаясь адаптировать их находки к нынешним реалиям. Хотя зачастую это попросту бессмысленно. Лефевр наверняка отдал бы почку и левую руку за возможность черпать биржевые сводки в онлайн-режиме. А для меня дар кушать курицу гриль двумя руками и мочиться без помощи спецоборудования слишком бесценен, чтобы меняться. Никакие предупреждения о курсовых скачках Русагро или СПб биржи рядом не лежали. 

( Читать дальше )

В сентябре Индия импортировала 8,1 млн карат алмазов стоимостью около $923,7 млн. Месяц к месяцу закупки выросли на 26,5% и 20% соответственно, следует из данных Совета по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий Индии (GJEPC). В годовом сравнении индийский импорт алмазов в сентябре снизился на 6,76% в натуральном выражении и вырос на 18,51% в денежном.



Объем экспорта бриллиантов из Индии также заметно увеличился месяц к месяцу: на 41,66%, до 1,7 млн карат, и на 40,7%, до $1,36 млрд. Год к году экспорт в каратах снизился на 12,64%, в деньгах вырос на 5,91%.

В августе Индия сокращала ввоз алмазов до минимума с начала года после ускорения закупок в преддверии увеличения американских пошлин.

По словам Натальи Величко, партнера Kept, руководителя практики по работе с предприятиями металлургической и горнодобывающей отрасли,в Индии в сентябре импорт алмазов традиционно увеличивается в ожидании роста спроса на изделия с бриллиантами после завершения периода религиозных праздников. На индийском рынкев это время цены на бриллианты обычно растут и только ближе к весне начинают снижаться, добавляет аналитик.

( Читать дальше )

Начинаем торговую неделю обзором финансовых результатов крупнейшей алмазодобывающей компании АЛРОСА. Взглянем на ключевые моменты отчета за 1П2025 и оценим перспективы данного кейса:

— Выручка: 134,2 млрд руб (-25,1% г/г)
— EBITDA: 37 млрд руб (-42,1% г/г)
— Операционная прибыль: 27,9 млрд руб (-26% г/г)
— Чистая прибыль: 40,6 млрд руб (+10,8% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 На фоне санкций, крепкого рубля и продолжающегося падения цен на алмазы выручка в 1П2025 продемонстрировала отрицательную динамику и упала на 25,1% г/г — до 134,2 млрд руб. Примечательно, что падение происходит от «низкой базы» прошлого года… В результате EBITDA упала на 42,1% г/г — до 37 млрд руб., а операционная прибыль на 26% г/г — до 27,9 млрд руб.

— за последние 12 месяцев индекс цен на бриллианты снизился на 8% г/г — до 87,43 пунктов.
— операционные расходы остались на уровне прошлого года.
— себестоимость продаж снизилась на 16,9% г/г.

( Читать дальше )

В Ялте закрылся магазин Бриллианты Якутии:



На его месте открылся Московский цепевязальный завод, продают изделия из золота:



( Читать дальше )

Комментарий по рынку

Негативные факторы, которые давят на рынок, все те же: пауза в урегулировании украинского кризиса, текущая высокая ключевая ставка и, вероятно, краткосрочно замедление темпов ее снижения на фоне налоговой реформы в 2026 г., а также крепкая национальная валюта. Однако и цены на акции российских публичных компаний достаточно привлекательны на текущих уровнях с учетом прогноза 12–13% по средней ключевой ставке в 2026 г.

Актуальный состав портфеля

• Фавориты: НОВАТЭК (NVTK), ИКС 5 (Х5), ВТБ (VTBR), Т-Технологии (T), Яндекс (YDEX), ЛУКОЙЛ (LKOH), ЕвроТранс (EUTR).

• Аутсайдеры: Группа Позитив (POSI), Московская биржа (MOEX), МТС (MTSS), Татнефть-ап (TATNP), АЛРОСА (ALRS), ФСК–Россети (FEES), РусГидро (HYDR).

Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты снизились на 2%, Индекс МосБиржи вырос на 1%, в то время как корзина аутсайдеров упала на 6%.

 Краткосрочные фавориты: причины для покупки

НОВАТЭК
Включили НОВАТЭК в корзину фаворитов — на горизонте появился новый сильный катализатор роста стоимости бизнеса.

( Читать дальше )