АФК СИстема

Natura Siberica может стать качественным активом для Системы. Однако ситуация с ним довольно непростая, учитывая конфликты из-за наследства после смерти основателя, а также судебные иски против компании на 4.2 млрд руб. ($58 млн). Андрей Трубников в своем последнем интервью оценивал Natura Siberica в $500 млн, хотя по мнению сторонних источников, такие как Infoline, компания сейчас может стоить от $70 до $100 млн.

• После смерти основателя Natura Siberica Андрея Трубникова компанией фактически руководит первая жена — Ирина. Она и ее дети Дмитрий и Екатерина учувствуют в продаже своих пакетов
• Ирине Трубниковой принадлежат доли во всех юридических лицах Natura Siberica. В целом ее доля в группе составляет около 40%.
• Детям Ирины при распределении наследства (срок принятия наследства истекает 7 июля) должны будут получить по 15%.
• Претендент на покупку этих долей — миллиардер Владимир Евтушенков и его АФК «Система».
• Компания оценивается максимум в $100 млн. Генеральный директор Infoline Михаил Бурмистров назвал $70–100 млн самой оптимистичной оценкой. Сам Андрей Трубников в последнем интервью оценивал свою компанию в $500 млн.

thebell.io/pasport-kak-aktiv-kakim-grazhdanstvom-obzavestis-i-kak-ustroena-investitsionnaya-migratsiya

Российские акции не делятся на две. Объемы торгов не смещаются с Московской биржи на Санкт-Петербургскую

Санкт-Петербургская биржа допустила к торгам акции 33 российских компаний, среди которых все российские «голубые фишки». Планировалось, что активно торги начнутся уже в начале весны, и площадка даже разработала мотивационную программу для брокеров, но рынок остается низколиквидным, на нем проходят единичные сделки. Источники “Ъ” говорят, что развитие сдерживают вопросы инфраструктуры. Однако участники рынка полагают, что расторговаться новой площадке трудно на фоне высокой конкуренции Московской биржи.

https://www.kommersant.ru/doc/4879155

ЦБ выразил надежду на запуск иностранных ETF не позднее 1 апреля 2022-го

Это расширит возможности для диверсификации портфелей. С другой стороны допуск зарубежных ETF может вызвать сильную конкуренцию с российскими управляющими компаниями

https://quote.rbc.ru/news/article/60db366e9a79478c4774732e

Газпром взял цену на себя. Стоимость топлива в Европе поднялась на 13 лет назад

Отказ «Газпрома» бронировать дополнительные транзитные мощности через Украину на июль спровоцировал всплеск стоимости газа в Европе — до максимума с 2008 года. Как спотовые цены, так и фьючерсы преодолели отметку в $415 за 1 тыс. кубометров, поскольку трейдеры ожидают сокращения потока российского газа из-за плановой остановки в июле главных экспортных газопроводов «Северный поток» и «Ямал—Европа». Однако рост цены до нынешнего уровня, по мнению аналитиков, уже делает возможным перенаправление в Европу некоторых партий СПГ, прежде уходивших в Азию.

https://www.kommersant.ru/doc/4879078

А третья волна COVID поддерживает выручку медицинских активов Системы и повышает интерес к Медси и Бинофарм групп. 29 июня 2021 г. ВТБ Капитал инвестировал 7 миллиардов рублей, купив 11,2% в головной компании Бинофарм Групп, что дает оценку всего бизнеса под 60 миллиардов рублей. По итогам 2021 года Бинофарм может стоить более 1 млрд USD и дорасти до IPO. Сама Система после пиков в апреле этого года в 37,97 рублей за акцию потеряла уже более 17,5% капитализации, что создает хорошую возможность для входа в позицию по акции.

     ВТБ выкупил у АФК Система 11,2% фармацевтического холдинга Биннофарм Групп.

     Биннофарм Групп – это крупная биофармацевтическая компания с полным циклом и R&D подразделением (Research and development — исследования и разработки). Производит генно-инженерные препараты, в том числе вакцину против гепатита В, лекарственные препараты и фармацевтические субстанции, вакцины в ампулах, инфузионных растворов, плазмозамещающих кровезаменителей. Оригинальные комбинированные препараты используются в польмонологии, неврологии, кардиологии, онкологии, гастроэнторологии и эндокринологии. Наверняка кто-нибудь из нас сталкивался с безрецептурными препаратами кипферон и простопин (но я не сталкивался).

     До этого АФК Система увеличила свою долю в АО «Биннофарм» с 74% до 89%. Судя по консолидированному отчёту, в феврале 2021 года Система окончила объединение холдинга Биннофарм Групп. Напару с финансовым партнёром – ВТБ,  они внесли в капитал Биннофарм Групп принадлежащий им пакет акций ОАО «Синтез» размером в 56,2%. ОАО «Синтез» включает в себя ЗАО «Биоком». Далее, общими усилиями с одним из фондов, внесли 85,6% акций АО «Алиум», который включает в себя АО «Биннофарм». После чего, доля ВТБ и Системы в холдинге составил 79%, консорциума инвесторов – 15,8% и остальные 5,2% между минорами.

По нашим расчетам, в рамках сделки Биннофарм Групп оценивается с коэффициентом «стоимость предприятия/OIBDA 2021о» на уровне 10,5, что несколько выше оценки ее зарубежных аналогов, которые в среднем котируются по этому мультипликатору на уровне 9,1.

Данная сделка, которую мы оцениваем нейтрально, позволит Системе частично монетизировать некоторые активы в преддверии потенциального IPO или полного выхода из них.

ВТБ Капитал инвестирует в фармацевтический холдинг «Биннофарм Групп». 100% дочерняя компания АФК «Система» – ООО «Система Телеком Активы» – продала пакет акций, составляющий 11,2% уставного капитала Ristango Holding Limited, владельца 100% уставного капитала «Биннофарм Групп», компании Nevsky Property Investments Limited, подконтрольной ВТБ Капитал. Сумма сделки составила 7 млрд рублей.

В результате сделки эффективная доля АФК «Система» в «Биннофарм Групп» совместно с финансовым партнером (Банком ВТБ[1]) составила 75,3%; консорциума инвесторов в составе Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ), Российско-китайского инвестиционного фонда, созданного РФПИ и China Investment Corporation, а также крупнейших ближневосточных фондов – 12,5%; ВТБ Капитал в лице Nevsky Property Investments Limited – 11,2%. Оставшийся 1% акций «Биннофарм Групп» принадлежит миноритарному акционеру – физическому лицу. 

пресс релиз: https://sistema.ru/press/pressreleases/vtb-kapital-investiruet-v-binnofarm-grupp

ВТБ Капитал инвестирует в фармацевтический холдинг «Биннофарм Групп».
100% дочерняя компания АФК «Система» – ООО «Система Телеком Активы» – продала пакет акций, составляющий 11,2% уставного капитала Ristango Holding Limited, владельца 100% уставного капитала «Биннофарм Групп», компании Nevsky Property Investments Limited, подконтрольной ВТБ Капитал.

Сумма сделки составила 7 млрд рублей.

В результате сделки:

-эффективная доля АФК «Система» в «Биннофарм Групп» совместно с финансовым партнером (Банком ВТБ) составила 75,3%
-консорциума инвесторов в составе Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ), Российско-китайского инвестиционного фонда, созданного РФПИ и China Investment Corporation, а также крупнейших ближневосточных фондов – 12,5%;
-ВТБ Капитал в лице Nevsky Property Investments Limited – 11,2%.
-Оставшийся 1% акций «Биннофарм Групп» принадлежит миноритарному акционеру – физическому лицу.