АНАЛИТИКА

🕘 Время просмотра ~3 мин.

Детальный аналитический обзор по фондовому индексу S&P500, валютной паре EUR/USD, а также золоту смотрите далее на YouTube-канале.

( Читать дальше )

Бывает так, что облигации падают в цене и торгуются ниже номинала. Почему так происходит и стоит ли избавляться от таких бумаг, рассмотрим на реальных примерах, которые можно было наблюдать в I полугодии 2021 г.

Почему облигации могут торговаться ниже номинальной цены

Когда выпуск облигаций торгуется ниже номинала, это значит, что по нему инвесторы хотят получить более высокую доходность, чем дает купон. Например, двухлетняя облигация торгуется с купоном 10%. Если купить ее по цене 98% от номинала, то можно дополнительно получить 2% за два года, а это значит, что годовая доходность составит уже 11%. Когда инвесторы готовы покупать облигацию под 11%, но не готовы под 10%, ее цена падает.

Участники торгов могут требовать по облигации более высокую доходность по следующим причинам: 


1. Выросли процентные ставки на рынке. 

( Читать дальше )

USD/#TRY
Таймфрейм: 2D, 2H

Почти всю структуру для девальвации с кризиса 2008 года лира исполнила, всё по прогнозу: https://vk.com/wall-124328009_22434. Сейчас же есть неплохой шанс как уйти в глубокую коррекцию «2» of (5) of [3], так и в очень глубокую [4] на пару лет.

С другой стороны, растяжение (5) of [3] никто тоже не отменял, поэтому 1/4 или 1/3 объема можно держать в лонге с безубыточным стопом. А если хотите добавляться, то не раньше области серых фиб со второго графика.

( Читать дальше )

Власти Нью-Йорка в текущем году установят первые станции зарядки электромобилей, расположенные возле тротуаров.

По словам местных чиновников, расширение сети зарядных станций необходимо для реализации экологических целей, которые предусматривают достижение нулевого уровня выбросов углерода к 2050 году. «Если Нью-Йорк хочет сократить и впоследствии полностью устранить выбросы углерода, крайне важно, чтобы все машины в городе были электрическими», — заявил глава департамента транспорта Нью-Йорка Хэнк Гутмен. Он сказал, что пилотная программа, которая будет длиться в течение 4 лет, является отправной точкой.

По данным департамента транспорта, количество электромобилей, зарегистрированных в Нью-Йорке, увеличилось на 50% только за последний год, однако на них приходится лишь малая доля от общего числа транспортных средств в городе.

Стоимость одного часа зарядки составляет $2,5 днем и $1 ночью. Управлять сетью зарядных станций будет оператор FLO в рамках контракта с американской

( Читать дальше )

На минувшей неделе ведущие мировые фондовые индексы закрылись без единой динамики, в среднем – с повышением. При этом американский рынок акций смог достичь новых высот по индексам S&P 500 и Nasdaq. Поддержку покупательскому настрою инвесторов оказывали достаточно позитивные данные по рынку труда США. Кроме того, производственные индексы PMI в ведущих странах, хоть и продемонстрировали разнородную динамику в июне, продолжили указывать на дальнейший рост активности в данном сегменте экономики.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average вырос на 1,02%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал тяжелее на 1,67%, а Nasdaq Composite поднялся на 1,94%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, подрос на 0,27%, британский FTSE 100 ослаб на 0,18%, а китайский CSI 300 завершил неделю падением на 3,03%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 92,24 пункта, прибавив за неделю 0,37%, а валютная пара EUR/USD ослабла на 0,64% до 1,1864.

Доходность 10-летних облигаций США за неделю опустилась на 10 б. п. до 1,42%, британских 10-летних Gilts – на 8 б. п. до 0,70%, 10-летних немецких бондов – также на 8 б. п. до -0,24%.

( Читать дальше )

В конце июня Китай запретил майнерам криптодобычу в провинции Сычуань, выдававшей около 15% мирового хешрейта. Усиление репрессий привело к отключению крупнейших майнинговых пулов, а хешрейт сети Bitcoin просел более чем на половину от майских максимумов. Из-за падения общей вычислительной мощности скорость нахождения блока в пике растянулась до 23 минут. Саморегуляция системы предполагает, что новый блок должен быть собран в течение 10 минут. 03 июля произошел перерасчет сложности добычи, которая обвалилась на рекордные 27%.

Источник изображения: bitinfocharts.com

От этого выиграли североамериканские майнеры: по данным генерального директора Compass, оставшиеся в сети участники получат рост доходности на 35%. Это может продлиться до 15 месяцев, так как китайцам необходимо время на транспортировку ферм, а новых асиков на рынке нет. Ситуация подстегнет действующих игроков к наращиванию мощностей. Так, только Marathon Digital планирует к началу 2022 года развернуть дополнительные 100 000 асиков, достигнув вычислительной мощности в 12 EH/s или 15% текущего хешрейта.

( Читать дальше )

Обзор российского рынка

На фоне снижения ставок на рефляцию II квартал 2021 года стал довольно удачным для рынка базового актива: так, доходность индекса Bloomberg Barclays US Treasury составила 1,75% (против снижения в 4,25%, которое произошло в I квартале 2021 года). Соответственно, хороший рост во 2К21 показал и индекс долларового долга развивающихся стран (Bloomberg Barclays EM USD Aggregate Total Return Index), который подрос на 2,99% (против снижения в 3,48% по итогам января-марта).

В российском корпоративном сегменте легкое ценовое давление ощущалось в выпусках с погашением через 2-3 года. Возможно, это явилось следствием небольшого роста доходности UST-2, которая превысила отметку 0,2% – уровень консолидации с марта 2020 года.

Сезон отпусков в секторе российских евробондов в самом разгаре. Между тем, риск-премия (5-летняя CDS) постепенно снизилась почти до уровней начала года. Соответственно, на локальных минимумах находятся и доходности на российской суверенной кривой.

Recommendation list (российский риск)

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Российский рынок акций демонстрирует положительную динамику на открытии торгов в понедельник 5 июля. По состоянию на 10:02 по московскому времени Индекс Мосбиржи повысился на 0,25% и составил 3 875,21 пункта. РТС прибавил 0,38% и достиг отметки в 1 665,99 пункта. Рынок поддерживает нефть. Цена за баррель нефти марки Brent выросла на 0,34% и равна 76,43 доллара.

Лидеры роста-Полюс Золото ПАО (+0,58%), ГМК Норильский Никель ПАО (+0,54%), ОАО Аэрофлот (+0,50%), Газпром ПАО (+0,43%), Транснефть (прив.) (+0,42%).

Лидеры падения-акции Petropavlovsk PLC (-0,73%), ОАО АК АЛРОСА (-0,54%), Mail.ru Group Ltd (-0,30%), ОАО НОВАТЭК (-0,28%), Роснефть (-0,22%).

ВТБ планирует разместить однодневные биржевые облигации серии КС-4-44 объёмом 25 млрд. рублей 6 июля. Об этом говорится в сообщении банка.

ЛУКОЙЛ намерен продать свою долю в проекте «Западная Курна-2» китайским инвесторам. Российской компании принадлежит 75% в проекте. Стоимость данной сделки может составить более 1,5 миллиарда долларов, отмечает газета «Ведомости». Компания также заключила соглашение о приобретении 50-процентной операторской доли участия в проекте Блок 4 в Мексике путём покупки холдинговой компании, владеющей компанией-оператором. Сумма сделки составляет более 435 млн. долларов.

( Читать дальше )