АНАЛИТИКА

Учитывая снижение ВВП второй квартал подряд, снизили ли аналитики оценки EPS больше, чем обычно для компаний S&P 500 за третий квартал?

Ответ – да. В течение июля аналитики снизили оценки EPS за третий квартал с большей маржой, чем в среднем. Оценка EPS в 3-м квартале (которая является агрегацией медианных оценок EPS за 3-й квартал для всех компаний в индексе) снизилась на 2,5% (до $57,98 с $59,44) с 30 июня по 28 июля.

В типичном квартале аналитики обычно снижают оценки прибыли в течение первого месяца квартала. 

АФК Система, крупная российская инвестиционная компания, представила отчет за второй квартал 2022 года.

✅ Выручка холдинга выросла на 20% во втором квартале и на 23% за первые шесть месяцев 2022 года.

✅ АФК Система продолжает приобретать активы: в июне был приобретен производитель минеральной воды Архыз Оригинал, в июле — активы по добыче и переработке красной рыбы. В мае компания увеличила свою долю в девелоперской компании Etalon Group до 48,8%.

➖ Скорректированный чистый убыток увеличился более чем в 3 раза во втором квартале из-за снижения маржинальности большинства компаний в портфеле.

МТС и Сегежа, входящие в АФК Система, уже отчитались ранее, поэтому фокус — на непубличных активах:

Агрохолдинг Степь, в котором АФК Система владеет долей 89,7%, нарастил выручку на 216% во втором квартале. Это произошло за счет роста как производства, так и отпускных цен на продукцию. Однако компания показала убыток в 197 млн рублей по сравнению с прибылью по итогам аналогичного периода прошлого года в 1 069 млн рублей.

В перспективе ближайшего десятилетия углеводороды останутся основой мировой энергетики. Доминирующее положение нефти в структуре мирового энергопотребления сохранится. При этом даже если темпы абсолютного прироста мирового спроса на газ краткосрочно замедлятся, высокие экологические характеристики все равно будут способствовать их восстановлению в долгосрочной перспективе.

Особый интерес в текущих условиях могут представлять собой акции Лукойла, совет директоров которого принял решение отложить выплату итоговых дивидендов за 2021 год до конца текущего года. Привлекательной ставкой в секторе выглядит и Татнефть. Компания имеет сравнительно низкую долю экспорта в Европу, одни из лучших уровней рентабельности и отрицательный чистый долг.

Чрезмерно заниженной с учетом складывающейся ситуации на газовом рынке выглядит стоимость Газпрома. Несмотря на резкое снижение объемов экспорта и рост НДПИ, компанию все равно ожидают рекордные показатели чистой прибыли и денежного потока, по крайней мере в этом году. А отказ от выплаты дивидендов, как мы слышали, не означает, что практика будет продолжена.

Интересными защитными историями выступают акции ФосАгро и Магнита. ФосАгро – компания-лидер в производстве высокосортного фосфатного сырья, выведенного из под всех мировых санкций, долгосрочный спрос на которое обеспечен. Менеджмент ориентирован на удовлетворение интересов инвесторов, и компания является стабильной дивидендной историей. Магнит успешным образом справляется с перекладыванием продуктовой инфляции на потребителя. А повышение плотности продаж, увеличение доли товаров собственных марок, другие операционные улучшения и новые открытия только добавляют позитива в финансовые результаты компании.

Полная версия статьи по ссылке. 

Татнефть, одна из крупнейших нефтедобывающих компаний России, представила отчет по итогам первого полугодия 2022 года.

✅ Выручка компании выросла на 42% за полугодие, при этом затраты и расходы выросли значительно меньше — на 22%.

✅ Чистая прибыль выросла на 45% и составила 133,2 млрд рублей. Однако негативное влияние на прибыль оказал убыток от курсовых разниц, который составил 62 млрд рублей.

✅ Уже в третьем квартале Татнефть приобрела несколько компаний по нефтепромысловому сервису. Стоимость приобретений составила 19,3 млрд рублей.

⚠️ Во втором квартале 2022 года Татнефть продала свой шинный бизнес за 35,6 млрд рублей. По заявлениям компании, это позволит ей сконцентрироваться на ключевых стратегических проектах.

💡 Татнефть продемонстрировала отличные финансовые результаты за полугодие, которых стоит ожидать от большинства нефтяных компаний в России. Татнефть адаптирует свой бизнес к новым условиям, совершая большое количество сделок по приобретению и продаже компаний.

Также совет директоров рекомендовал выплатить половину от чистой прибыли за полугодие на дивиденды. Размер выплаты может составить 32,71 рубля на акцию, потенциальная дивидендная доходность — 7,2% за полгода.

#EURRUB
Таймфрейм: 1H

Завершается волна (x) of [b] of «2», про которую ранее писалось здесь: t.me/waves89/4097. Значит, если подсчет верный, все пары с российским рублем ждёт осенью укрепление (ослабление рубля). Сейчас появляется некоторый смысл взять маржинальный лонг Si или лонгануть на форексе.

Сентимент демонстрирует апатию к нашей с вами теме, такое всегда случается перед существенными трендами. Но апатия не полная, поэтому и смена тренда будет локальной, примерно в область красных фиб на графике.

Мировые индексы упали на минувшей неделе после речи председателя ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле, в ходе которой он заверил рынки в том, что регулятор не собирается отступать от курса на дальнейшее ужесточение ДКП. Вероятность роста ставки на 75 б. п. на ближайшем заседании ФРС, согласно рынку фьючерсов, на таком фоне резко выросла до 61%. Тем временем американские и китайские регуляторы смогли достичь предварительного соглашения по аудиту отчетов компаний КНР, акции которых торгуются на рынках США, что может позволить избежать их делистинга. Главным событием текущей недели станет публикация отчета по занятости в США за август, но внимание инвесторов также привлекут данные по инфляции в еврозоне и заседание глав МИД стран ЕС в Праге.

Джером Пауэлл в ходе выступления на симпозиуме в Джексон-Хоуле положил конец надеждам инвесторов на возможную смену курса ФРС уже на ближайших заседаниях регулятора. Чиновник заявил, что Центробанк будет придерживаться жесткой денежно-кредитной политики до тех пор, пока работа по стабилизации ценового давления на американском рынке «не будет завершена». При этом, Пауэлл открыто подчеркнул, что такой курс отразится на домохозяйствах и бизнесе, но отступление от него «вызовет еще большие проблемы». На таком фоне вероятность роста ставки на 75 б. п. на ближайшем заседании ФРС выросла до 61%, в то время как остальные 39% приходятся на увеличение индикатора на 50 б. п.

По итогам прошедшей недели индекс доллара прибавил еще 0,62% против мощного роста более чем на 2,6% за предыдущие две недели. Индекс DXY к закрытию пятницы был у отметки 108,77 п. В течение прошлой недели индекс доллара преимущественно показывал слабость, однако пятничный рост это быстро нивелировал.

В течение недели инвесторы взяли паузу в покупках доллара, заняв выжидательную позицию перед выступлением председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу. Выступление главы ФРС в Джексон-Хоуле было весьма «ястребиным». Оно сильно обвалило американские фондовые индексы, укрепило доллар США и снизило стоимость драгметаллов. Г-н Пауэлл подтвердил, что главной целью сейчас является снижение инфляции к цели 2%, для чего ФРС придется какое-то время проводить политику, тормозящую экономический рост и ухудшающую условия на рынке труда. Дж. Пауэлл не сказал о надежде избежать рецессии в процессе ужесточения ДКП, поэтому данный сценарий может входить в допустимые издержки по снижению инфляции.

🇺🇸 Вчера мы не просто так не дали идеи по рынку США, взгляните на карту под постом) 

Выступление главы ФРС Пауэлла дало о себе знать. Рынок просто нереально залили, хотя неоднократно говорили: «Друзья, не торгуйте новости – это казино, особенно для новичков.» 

‼️По словам Пауэлла, всё как обычно хорошо: с инфляцией справятся, проблем особо нет. Главу ФРС можно понять, так как это его работа (говорить, что всё под контролем, не наводить панику), но по факту всё очень плохо, рынок может продолжить коррекцию, точнее, даже должен...

Traders Soft