АНАЛИТИКА

Ситуация на фондовых рынках развивается по негативному сценарию. Если до 17:00 мск российский рынок еще смотрелся лучше европейского, то после прихода крупных продавцов, мощь которых хорошо видна на коротких таймфреймах, корреляция с западными рынками  восстановилась. Промежуточная цель снижения по индексу ММВБ – 1360/50 пунктов – минимум ноября плюс относительно хорошо проторгованный уровень октября. Очередной день российский рынок закрывает на минимумах, несмотря на робкие попытки покупок под закрытие основной сессии — очередной утренний отскок очень вероятен завтра. Фьючерсом на индекс РТС достигнут уровень в 61,8% Фибо коррекции к октябрьскому росту на 135 000 пунктах.
 
График. Объемный график индекса ММВБ
Источник: Bloomberg
 
Интересно, что во многом “политическое” падение российского фондового рынка на 10% по индексу ММВБ за 5 последних торговых сессии не приводик к существенному росту страховки от дефолта по суверенным облигациям России со сроками обращения в 5 лет.


( Читать дальше )

Новости Компаний:
 
В индекс Nasdaq 100 сегодня будут внесены изменения: акции компаний Avago Technologies Ltd. (AVGO), Fossil Inc. (FOSL), Randgold Resources Ltd. (RRS), Hansen Natural Corp. (HANS) и Nuance Communications Inc. (NUAN) будут заменены акциями таких компаний как Flir Systems Inc. (FLIR), Illumina Inc. (ILMN), NII Holdings Inc. (NIHD), Qiagen NV (QGEN) и Urban Outfitters Inc. (URBN).
 
ABB Ltd. (ABB, Industrial Goods, Industrial Electrical Equipment, Switzerland) — Крупнейшая в мире шведско-швейцарская компания, специализирующаяся в области электротехники сообщила, что в следующем году ее акции могут вырасти до 20$, поскольку спрос на электротехнику увеличился. Смежные акции (POWL)
 
Lockheed Martin Corp. (LMT, Industrial Goods, Aerospace/Defense Products & Services, USA) — Американская компания, специализирующаяся в области авиастроения получила $4 миллиарда от Министерства обороны для создания 30 Реактивных истребителей F-35. Смежные акции (BA, NOC, BAESY)


( Читать дальше )

Содержание: 

1. Объемный график по индексу ММВБ
2. Итоги Саммита ЕС (8-9 декабря)
3. Макроэкономический календарь
—  Индекс потребительского доверия от Университета Мичигана (пятница)
—  Торговый баланс Китая (суббота) + HSBC PMI (четверг)
—  Долговые аукционы в Италии, Франции и США
4. Открытие торгов в Европе. Графики EUR/USD, S&P 500, фьючерсов на индексы
5. Подведение итогов отчетностей  за III квартал российских нефтяных компаний, металлургов и банков

Ведущий: Дмитрий Шагардин.



( Читать дальше )

До конца 2011 года осталось совсем немного. Что будут делать
участники рынка в этот раз.
 
Ведущие: Эдуард Ланчев, Олег Крот.



( Читать дальше )

Сегодня, 12 декабря, на открытии торгов в Москве мы ждем нейтральной динамики, возможно, с некоторым преобладанием покупок. Далее перевес, скорее всего, будет на стороне покупателей. Целями для движения вверх сегодня могут выступать 1430 и 1455 пунктов по индексу ММВБ. Закрытие – в ярко зеленом цвете.
 
 Ведущий: Василий Евдокиенко.



( Читать дальше )

Что-то много быковиных настроений развелось в последнее время… представляю альтернативные сценарии.

Можно начинать читать сразу с ИТОГО и КАК МОЖНО ЗАРАБОТАТЬ

1. сценарии роста.

1.1 судя по картинке по снп технически есть вероятность безостановочного роста до конца года. слишком бодро рости не будут, но тренд уверенный нарисуют. позитив — ожидание новогоднего сралли, поддерживаемое неплохой статой. негатив — сюрпризы из европы, возможное понижение рейтингов, ушатывание ставок по бондам европейских стран. прогноз снп до конца года — 1310-1340, в этом случае рашка будет крыться в районе 163 — 170 выше уйти сил не будет, это и так очень оптимистичный сценарий.

1.2 судя по картинке по снп технически будет тест предыдущего хая с выносом на 1300, что должно произойти с высокой вероятностью, оттуда откат на 1240-1250. позитив — ожидание новогоднего сралли + реализация техники. негатив — сюрпризы из европы, возможное понижение рейтингов. ушатывание ставок по европейским бондам. прогноз до конца года — 1240-1250, рашка уйдет на 158-161, закроется около 150.

( Читать дальше )

Политические риски берут свое. Если европейские индексы в пятницу торговались с повышением в 2%, то российские фондовые индикаторы закрыли день в минусе на 4%. По итогам недели индекс ММВБ потерял 7,3%, РТС – 8,2%. Европа по итогам пятидневки в среднем теряет менее полупроцента, американцы — в легком плюсе. Анализ внешних факторов, европейского саммита и макроэкономических данных сейчас смысла не имеет.

Тем не менее. Следующая информация предназначена для торгующих на зарубежных площадках.

В понедельник  в 14:00 мск состоится размещение итальянских бондов на 7 млрд евро. В 18:00 мск на долговой рынок выйдет Франция с объемом в 6,5 млрд евро. Результаты аукционов напрямую будут зависеть от пятничных решений второго дня саммита ЕС в Брюсселе. Экономический календарь пуст.

Во вторник состоится заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США по процентной ставке — серьезных заявлений от г-на Бернанке не ждем. Также во вторник будут опубликованы данные по ноябрьским розничным продажам в США – экономисты ждут роста на 0,6% против 0,5% по октябрю.

В среду инвесторов может заинтересовать статистика по промышленному производству Еврозоны в октябре. Здесь ожидается нулевая динамика после  минус 1,9%, зафиксированных в сентябре. Похоже, европейская экономика нащупала дно.

В четверг особую ценность представят декабрьские индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг PMI по Европе. Кроме этого, в США будет опубликован декабрьский индекс менеджеров по закупкам ФРБ Нью-Йорка (Empire State Mfg) – надеемся на продолжение устойчивого роста важнейших опережающих региональных индикаторов состояния дел в промышленности США (эх, нам бы так — прим. автора). Хотя, данные по промышленному производству за ноябрь ожидаются слабыми (+0,2% против 0,7% в октябре), но это прогнозируемо – ISM Mfg в ноябре был на достаточно низком уровне (50,8 пункта), зато декабрьский оказался на порядок лучше (52,7 пункта).

( Читать дальше )

 
Тысячелетиями люди стремились обладать золотом. Золото порождало войны и лихорадки, заставлявшие людей идти вперед к непокоренным землям.

В сегодняшнем мире у золота существует три основных применения:

• ювелирные украшения;
• инвестиции;
• промышленность.

Замедление мировой экономики в последние несколько лет способствовало повышенному интересу к золоту. В 2011 году диапазон изменения цен на желтый металл был приблизительно равен $500. Чем это могло быть вызвано? Вот основные факторы, влияющие на цену:

• Производство золота сосредоточено в Южной Африке, России, Китае, США, Австралии и Перу. Соответственно, при растущем спросе предложение может не поспевать;
• Развивающиеся рынки: при росте зарплат спрос на золото повышается;
• Политическая и экономическая нестабильность повышает интерес к инвестированию в золото;
• Обычно, цена на золото и цена на доллар США находятся в обратной зависимости. Чем сильнее доллар, тем дешевле золото, и наоборот;
• Интерес центробанков к золоту в качестве замены традиционным валютам также подогревает цену;
• 78% добытого или переработанного золота идет на нужды ювелирной промышленности. Золото традиционно популярно на рынках Индии и Китая, а зарплаты в этих странах постепенно растут.

( Читать дальше )

Информация для размышления и просто для фундаментального анализа.

Тимофей возобновил практику публикации и анализа отчетностей по российским эмитентам. Хочется его в этом поддержать. 

1. Итак, в таблице представлено сопоставление результатов отчетностей за III квартал 2011 года крупнейших нефтяных компаний России, которые ранжированы в соответствии с рыночной капитализацией в млн. $



***Особенности расчета коэффициента EV/EBITDA и маржи по EBITDA в Bloomberg — по EBITDA берется средняя за последние 12 месяцев. 

2. Отчетности крупнейших российских металлургов за III кв '11



3. Отчетности российских банков за III кв '11




С уважением, Дмитрий Шагардин
 

— Данные по инфляции в Китае откровенно радуют.
— В 13:30 мск начнется второй день Саммита ЕС в Брюсселе.  Ждем новостей.
— В первую очередь интересует вопрос создания “фискального союза” среди стран еврозоны (17), т.к. страны ЕС (27) вчера отказались от этого предложения.
— Volume Bar отражает максимальное накопление объемов по индексу ММВБ в области 1390 пунктов как по итогам октября, так и после первых двух-трех часов торгов пятницы. Довольно сильная поддержка.
— День закроем значительным минусом, несмотря на то, что почти сразу с открытия Европа сумела перебраться в плюс. ММВБ -3,5%. No comment.
— Следующая неделя начнется с неприятных долговых аукционов по Италии, Франции и США. Во вторник состоится заседание ФРС… подробнее в вечернем обзоре…
— Сильная поддержка по S&P 500 расположена в области 1220 пунктов, фьючерс уже успел на этой отметке побывать.
— “Политическая” составляющая в движении отечественных индексов также может оказать негативное влияние сразу после этих выходных. Все зависит от реакции западных СМИ.


Ведущий: Дмитрий Шагардин.



( Читать дальше )