USD

На что следует обращать внимание сегодня:
•  Развитие ситуации с дефицитом бюджета и потолком госдолга  в США
•  Встреча в ООН Президентов США и Ирана
•  Высказывания представителей ФРС
•  Динамика макроэкономических показателей
 
Переговоры по бюджету между республиканцами и демократами зашли в тупик, и ситуация сейчас развивается по наихудшему сценарию – стороны демонстрируют полную недоговороспособность. Все чаще комментаторы начинают высказывать идею, что законодатели вообще не успеют договориться о порядке финансирования госрасходов к 1 октября (началу нового финансового года). 
 
Если это произойдет, то правительство не сможет оплачивать свои счета (произойдет “government shutdown”). В принципе, полностью исключать данный вариант нельзя, подобное в новейшей истории наблюдалось в 1995 и 1996 годах, когда ситуация “government shutdown” продолжалась в течение нескольких дней. Глобальной катастрофы в этом случае, думается, не произойдет, но курс доллара США окажется под давлением. Если стороны не начнут делать шаги навстречу друг другу, участники рынка уже скоро могут начать перекладываться из доллара в другие активы, например, евро или фунт.


( Читать дальше )

Сюрприз, сюрприз. Сокращения QE в сентябре так и не произошло. Все ключевые параметры монетарной политики были оставлены без изменений, а Бернанке, комментируя решение ФРС, сказал, что регулятор, вообще-то, исходит не из того, что ждут от него рынки, а из того, что лучше для экономики. В данном случае, по его словам, несмотря на некоторые позитивные тенденции, время для сокращения объемов стимулирования еще не пришло, и для экономики будет лучше QE пока не уменьшать. Фондовые и товарные рынки рванули вверх, а доллар упал ко всему спектру валют на Forex, под впечатлением от того, что объем закачиваемых в финансовую систему свеженапечатанных денег не уменьшился.
 
Давно не приходилось наблюдать такого мощного движения, и по моим ощущениям (интуитивным), оно должно продержаться еще в течение, по крайней мере, сегодняшней торговой сессии – планета круглая, где-то была ночь, не все рынки успели отрасти, и соответственно у USD есть шансы просесть еще на несколько десятков пунктов. Далее, на четверг и пятницу назначены выступления сразу 5 директоров Федеральных Резервных Банков, которые, как ожидается, должны дать комментарии к решению ФРС. Среди них только Эстер Джордж является последовательной сторонницей сокращения QE, соответственно, суммарный эффект от высказываний чиновников ФРС, скорее всего, окажется негативным для USD, или по крайней мере помешает ему отыграть слишком много.


( Читать дальше )

 
Таблица макроэкономических данных США, вышедших после предыдущего заседания FOMC, и их влияние на доллар США
  

Данные поделены на группы с разделением желтой линией.
Первый блок данных: потребительская уверенность.
Второй блок: рынок труда.
Третий блок: инфляция
Четвертый блок: рынок недвижимости.
Пятый блок: производственный сектор.
Шестой блок: экономический рост.
Седьмой блок: рыночные индикаторы — индекс S&P 500 и доходность 10-летних казначейских облигаций.
Третий столбец: последнее значение.
Четвертый столбец: значение по состоянию на 31 июля.
Пятый столбец: Влияние на доллар.
Bearish (красный цвет) — " медвежье"
Neutral (черный цвет) — нейтральное
Bullish (зеленый цвет) — «бычье».



(mfd.ru)

Европейская валюта все утро показывает незначительный рост. Рост, потому что сегодня ожидается публикация индекса экономических настроений Германии от института ZEW (прогнозируется улучшение), незначительный, потому что сегодня первый день заседания ФРС, и многие инвесторы просто проявляют осторожность, оставаясь вне рынка. По моему мнению, в ближайшие часы у евро больше шансов снизиться, на неопределенности вокруг заседания Федрезерва, возможном слабом выходе индекса ZEW, а также негативе из Греции.
 
Вчерашние статданные по американской экономике оказались разнонаправленными (индекс промпроизводства вырос, индекс деловых настроений ФРБ Нью-Йорка снизился), что не способствовало прояснения ситуации вокруг решения по QE, а неопределенность в общем случае способствует укреплению доллара США. К тому же, по моему мнению, вчерашняя реакция рынков на известие о «самоотводе» Саммерса была чрезмерной – явно преобладала спекулятивная составляющая. Мне кажется, что необходимые условия для начала ужесточения политики Федрезервом давно определены, и вряд ли новый председатель ФРС, кто бы ни занял этот пост, серьезно отклонится от заявленного Беном Бернанке курса. USD может начать отыгрывать позиции (в том числе и к EUR) на осознании данного факта.


( Читать дальше )

Большим сюрпризом воскресенья стала новость о том, что один из двух основных кандидатов на пост Председателя ФРС США Ларри Саммерс больше не претендует на эту должность. Теперь почти нет сомнений, что следующим главой Федрезерва (Бернанке уходит 31 января) станет Джаннет Йеллен, которую принято считать сторонником стимулирующей монетарной политики (плохо для USD). Саммерс, напротив, выступал за ужесточение политики (хорошо для USD), и рынки восприняли известие о его отказе от борьбы, как сигнал, что с приходом Йеллен сворачивание QE и повышение ключевой ставки ФРС будут проходить более медленными темпами.




Новость про Саммерса привела к тому, что торговая сессия понедельника открылась с гэпом – доллар США подешевел ко всему спектру валют, торгуемых на Forex. Гэп этот, однако, не был одинаковым – чувствительные к риску активы, такие как AUD и NZD выросли больше. При этом CAD смог показать значительно меньший рост, чем даже европейские валюты. Связано это с другим важным фактором – достижением соглашения между Россией и США по сирийскому вопросу, который означает, что США не будут наносить удар по Сирии. Это вызвало рост риск-аппетитов инвесторов (хорошо для AUD, NZD) и одновременно привело к снижению нефтяных котировок (плохо для CAD).


( Читать дальше )

Информационное  засерания   ивест.мозгов начатое в мае о возможном сокращении  QE3 в этом году и полное сворачивания программы стимулирования средине 2014. Привело

( Читать дальше )

Сабж. Фортс, несомненно, достаточно удобная площадка для хранения депо, поскольку позволяет торговать очень широким набором инструментов. Раньше я редко пользовался чем-то кроме RI, Si, и фьючерса сбера.

Но в последнее время появляется возможность торговать и иностранными валютными парамами. Здесь, учитывая что во всем мире торги идут круглосуточно, возникает закономерный вопрос о рисках переноса позиции через ночь.
Скажем вчера купил usd/jpy, но надо ведь понимать, что основная японская сессия как раз совпадает с ночным перерывом в наших торгах.
Не пора ли сделать наконец шаг в сторону трейдеров по валютным парам и нефти? Ведь биржа получает с нас комиссию, и весьма немалую. 

Японская йена подходит к уровню, от которого возможен сильный рывок.

Не смотря на относительную слабость доллара в паре euro/usd, японская йена продолжает ослабевать. Из среднесрочных причин для дальнейшего роста я вижу следующие.
Уровень японского фондового рынка, а так же экономические показатели пока далеки от целевых для японского ЦБ, как следствие стоит ожидать дальнейшей «смягчающей» активности с его стороны.
В то же время валюты развивающихся стран претерпевают сильнейшее падение, что совершенно не способствует игре против доллара. Кроме того, центральные банки этих стран пытаются сдержать ослабление своих валют, тогда как в Японии ситуация противоположна.
Гадания покруг сворачивания QE3 так же могут послужить импульсом для роста доллара, по крайней мере против усиленно сопротивляющегося Евро.

Из краткосрочных драйверов выделю выступление главы японского центробанка на симпозиуме в Джексон Хоуле. В отсуствие ключевых фигур от ФРС, внимание спекулянтов может быть прикованно именно к его речи.

Собственно продал немного йены. Хотя спреды на Forts далеки от идеала. Цель и стопы — в заивсимости от состояния пары E/D.