экономика США

Краткое изложение экономических прогнозов
В связи с заседанием Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), состоявшимся в 12-13 декабря 2023 года участники совещания представили свои прогнозы наиболее вероятных результатов роста реального валового внутреннего продукта (ВВП), уровня безработицы и инфляции на каждый год с 2023 по 2026 год и в более долгосрочной перспективе. Прогнозы каждого участника были основаны на информации, доступной на момент проведения встречи, вместе с ее или его оценкой соответствующей денежно—кредитной политики, включая направление что касается ставки по федеральным фондам и ее долгосрочного значения, а также предположений о других факторах, которые могут повлиять на экономические результаты. Долгосрочные прогнозы представляют собой оценку каждым участником значения, к которому, как ожидается, со временем приблизится каждая переменная при соответствующей денежно-кредитной политике и в отсутствие дальнейших потрясений для экономики.

( Читать дальше )

Таблица 2. Оценки участниками ФРС надлежащей денежно-кредитной политики: Средняя точка целевого диапазона или целевого уровня ставки по федеральным фондам

( Читать дальше )

В ноябре было добавлено 199 000 рабочих мест в США, что стало 35-м месяцем роста числа рабочих мест подряд. Больше всего рабочих мест было создано в здравоохранении (+93 тыс.), за ним следуют правительство (+49 тыс.),  сфера досуга/гостиничного бизнеса (+40 тыс.) и обрабатывающая промышленность (+28 тыс.). Но удивительно другое: перед рецессией количество  новых рабочих мест созданных в  здравоохранении может даже вырасти, в то время как количество  новых рабочих мест созданных в других секторах (не в  здравоохранении) как правило падает.



https://t.me/Bank_RUB

👉Совсем недавно был опубликован отчет по ИПЦ в США за ноябрь. По итогам прошлого месяца инфляция выросла на +0,1%, что оказалось немного выше ожиданий в 0%. При этом в годовом исчислении ИПЦ составил +3,1%, что оказалось ниже предыдущего показателя в +3,2% и совпало с ожиданиями.
👉Базовый ИПЦ (без учета цен на продукты питания и энергию) полностью совпал с ожиданиями и составил +0,3% в динамике м/м и +4% в годовом выражении.
👉Таким образом средний прирост ИПЦ за последние 3 месяца составил +0,166%, что при сохранении текущих темпов указывает на годовую динамику в 2% — то что нужно ФРС. Если взглянуть на динамику 11 месяцев 2023 года, то среднее значение составляет +0,27%, что указывает на годовые темпы в 3,27%.
👉Если взглянуть на показатели в разрезе, то можно увидеть что очередные позитивные показатели ИПЦ достигнуты вновь за счет энергии, цены на которую снизились на -2,3% м/м до -5,4% в годовом выражении. Сильнее всего снизились цены на бензин — сразу на -6%, что стало самым сильным месячным снижением в 2023 году.

( Читать дальше )

Уровень безработицы в США за ноябрь снизился до 3.7% после 3.9% в октябре, согласно данным Бюро статистики труда США. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 199 тысяч человек (за октябрь: +150 тыс.)

В среднем, с 2010 по 2019 занятость росла на 190 тыс. в месяц, поэтому ноябрьские показатели идут в соответствии с историческим трендом, но ниже нормы за последние 12 месяцев (+240 тыс.)

Занятость увеличивается в:

Сфере здравоохранения, которая добавила 77 тыс. рабочих мест. Средний прирост за 12 месяцев — 54 тыс.

Правительстве — плюс 49 тыс. человек, что чуть ниже среднемесячного прироста в 55 тыс. за 12 мес.

Обрабатывающей промышленности на 28 тыс. человек, где весь рост сформировала автомобильная промышленность — плюс 30 тыс., поскольку рабочие вернулись с забастовок. Средний прирост за 12 месяцев — 30 тыс.

Сфере отдыха и гостеприимства, которая добавила 40 тыс. рабочих мест. Среднее значение за 12 месяцев — плюс 51 тыс.

Сфере социальной помощи, где фиксируется рост рабочих мест на 16 тыс. Средний прирост за 12 месяцев — 23 тыс.

( Читать дальше )

Окончательные данные PMI США за ноябрь сигнализирует о незначительном росте деловой активности, замкнутом на секторе услуг, в то время как сводный индекс деловой активности в стагнации, а производство вошло в фазу сокращения.

• Сводный индекс деловой активности: 50.7 (октябрь: 50.7).

• Индекс деловой активности в сфере услуг: 50.8 (октябрь: 50.6) — максимальное значение за 4 месяца.

• Индекс деловой активности в производственном секторе: 49.4 (октябрь: 50) — минимальное значение за 3 месяца.

Сектор услуг продолжает удерживать на плаву экономику США, однако тенденция здесь явно затухающая. Спрос остается ограниченным с тенденцией на ухудшение (особенно внутренний).

Рост обусловлен увеличением экспортных заказов в Северную Америку и Европу. В Канаде дела печально (ВВП за 3кв: -0.3% кв/кв), Европа тоже катится в рецессию, останется только Мексика, которая не сможет обеспечить достаточный объем экспорта для стабилизации ситуации, поэтому внешний спрос будет ухудшаться.

( Читать дальше )

 📊Экономика США

На прошлой неделе вышли данные по потребительским расходам в США, которые замедляются, а также был опубликован главный индикатор инфляции для ФРС — ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE price index) который за месяц остался неизменным, а за год снизился к минимальным значениям более чем за 2 года. Кроме инфляции рынок обращает внимание на данные с рынка труда, где так же отмечается постепенное ухудшение. 

 👮‍♂️Политика ФРС

В пятницу Пауэлл из ФРС давал комментарии. Как обычно речь была о том, что их работа по борьбе с инфляцией еще не закончена и, если надо будет, повысят ставку еще раз. Однако, между строк рынок прочитал, что денежно-кредитная политика уже более чем ограничительная. В это же время медленно ухудшающаяся экономика создает вероятность не только окончания цикла повышения ставок, но и даже снижения. Фьючерсы на процентную ставку ФРС на бирже CME в Чикаго начали учитывать возможное снижение ставки уже в январе с вероятностью в 15% или в марте с вероятностью в 50% впервые за долгое время. 

( Читать дальше )

Расходы на выплаты процентов по госдолгу США приближаются к расходам правительства на оборону страны. В III кв. 2023 оборонные затраты превысил $1 трлн, в то время как обслуживание федерального долга обошлось в $981 млрд.

В 2023 году доходы правительства США составили $4.4 трлн. Это значит, что почти четверть доходов идет на погашение процентов по госдолгу.

headlines F.


Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo

Обзор статистики за 11 месяцев:
— Какие отрасли показывают рост в США
— Численность безработных начинает увеличиваться
— Дефляционный удар 2024
— Избыток реальной денежной массы уже утилизирован
— Процентные расходы в США на исторических максимумах
— Торговый дефицит США является хроническим и даже выход США на первое место среди экспортеров углеводородов не может решить эту проблему
— Деловая активность в промышленности падает
— Финансовая система накапливает нереализованные убытки и формирует новые риски
— Долгосрочные проблемы в США: потеря лидерства по ВВП и в торговле, неутешительные данные по школьному образованию

Поскольку Федеральная резервная система США рекордными темпами повышает процентные ставки, банки следуют ее примеру.
Средняя кредитная карта начисляет около 21% процентов на просроченные платежи, что почти на 5 процентных пунктов выше, чем в 2022 году.

В настоящее время открыто на 70 млн. счетов кредитных карт больше, чем в 2019 году.
Примерно 69% американцев в настоящее время имеют хотя бы одну кредитную карту.

вывод-зарплат не хватает, а следовательно покупательная способность падает...