фрс

16:57. Писать о рынке пока нечего. Вялотекущий аптренд сохраняется. Никто ничего не хочет предпринимать до решения ФРС.

• Решение ФРС будет огбъявлено в 21:15мск в среду.
• В это время будут работать рынки FORTS и RTS Standard
• Консенсус прогноз: ФРС заявит о выкупе активов на сумму не менее $500 млрд
• 53 из 56 экономистов, опрошенных bloomberg, думают, что подобное решение приведет к росту экономики, сокращению безработицы, и росту инфляции 
• 29 из 56 говорят о том, что ФРС сразу объявит о вливании 500 млрд или больше.
• 7 полагают, что ФРС даст от $50 до $100 млрд в месяц, и не укажет суммарную цифру сразу.
• 12 говорят, что ФРС выкупит до 500 и 5 думают, что не объявит сумму.
• Оценки продолжительности новой программы выкупа варьируются от 3 мес до конца 2011
• 7 из 53 - не будет конкретного срока
• 9 из 53 - выкуп продлится до 3 месяцев
• 17 - выкуп продлится от 3 до 6 мес
• 9 - от 6 до 9 мес. 
• 5 - до конца 2011
• 13 из 53 думают, что ФРС будет выкупать не только UST и ипотечные облигации.
•  
• 1 октября Вильям Дадли (ФРБ Нью-Йорка) заявил, что ФРС даст денег эквивалентно понижению ставки на 0,5-0,75%. Это сответствует выкупу на 500 млрд.
• 21 октября Джеймс Буллард (ФРБ Сент-Льюиса) сказал, что ФРС будет выкупать 100 млрд. ежемесячно, а общую сумму скорректирует в зависимости от состояния экономики.
• Деннис Локхарт (ФРБ Атланты) заявил, что 100 млрд. в месяц - это одна из сумм, которые ФРС рассмотрит на заседании.
• 25 октября Томас Хениг (ФРБ Канзаса) заявил, что он против смягчения, потому что это опасная игра, которая может ускорить инфляцию и увеличить пузыри на рынах.
• Ричард Фишер (ФРБ Далласа) и Чарльз Плоссер (ФРБ Филадельфии) после последнего заседания ФРС также выступали против дополнительных мер моддержки.
• Чарльз Эванс (ФРБ Чикаго) считает, что ФРС должна вбросить много денег, чтобы спровоцировать рост инфляции на время.
• 1 ноября советник Обамы по экономике Пол Волкер заявил, что когда деньги слишком дешевые слишком долго, то это создат новые пузыри на финансовых рынках.
•  
• Посмотреть прогнозы по QE2 можно в нашей базе >>>>>
• Сделать свой прогноз по QE2 можно сделать в разделе "Ваши прогнозы" >>>>>
• Посмотреть приблизительный текст заявления ФРС можно здесь >>>>>

dr_mart

15:10

• Предстоящая неделя бует самой сильной неделей в году с точки зрения совокупной силы влияния на рынок предстоящий событий.
• Три сильнейших события недели:
  
• Выборы в Конгресс (вторник)
• Заседание ФРС (среда)
• Отчет по рынку труда (пятница)
• Именно по причине выжидания в преддверии этих событий рынок стоял на месте
•  
• Выборы. Сила события (****). По прогнозам республиканцы занимают большинство в палате представителей, а демократы - большинство в сенате. Такой исход воспринимается инвесторами как относительно позитивный для рынка. Событие имеет значение для рынка поскольку от выбора партии будет зависеть бюджетная политика (республиканцы - мягкая, демократы - более жесткая)
• Заседание ФРС. Сила события(*****). Неопределенность выше, выше сила влияния события на рынок и экономику. Консенсус прогноз = $500 млрд на выкуп гособлигаций США. Есть большие шансы, что по факту принятия решения может быть распродажа на рынке акций, поскольку на ожиданиях QE2 рынки растут уже 9 недель подряд. Скорее всего, ФРС постарается выбрать наиболее компромиссное решение между потребностями рынка и экономики. Слишком большая сумма ($1 трлн), может также привести к негативным последствиям (рост инфляции, крах доллара, рост доходностей облигаций).
• Данные по рынку труда nonfarm payrolls. Сила события (***). Скорее всего данный отчет будет иметь меньшее, чем обычно значение для рынков, потому что он будет опубликован после заседания ФРС, и скорее всего, эти цифры уже будут учтены в решении федрезерва. Поэтому от этих цифр можно ожидать только краткосрочной волатильности.
•  
• Ради забавы выкладываю примерный стейтмент ФРС, которого ожидают учстники рынка от ФРС (составлен CNBC):
•  
• To help support the economic recovery in a context of price stability, the Committee decided today to increase the size of the Federal Reserve’s balance sheet further by purchasing up to an additional $50 to 100 billion per month in longer-term Treasury securities for a maximum amount up to $500 billion over the next six months. At that time, the Committee would be prepared to provide additional accommodation if needed to support the economic recovery and to return inflation, over time, to levels consistent with its mandate. In considering possible further actions, the FOMC will take account of incoming information about the economic outlook and financial conditions. The Committee also will maintain its existing policy of reinvesting principal payments from its securities holdings.
•  
• P.S. российский рынок не работает в четверг и пятницу. Разница во времени между Россией и США сократится на 1 час, поэтому все события США будут выходить на 1 час раньше.

dr_mart

19:27 Прогнозики:

•    Эбби Джозеф Коэн-2 Goldman Sachs: рынок будет расти до 1275 по сипе
•    Скотт Нэйшнс NationShares: рынок устал от QE. Теперь смотреть на фундамент факторы
•    Рик Бенсионьор-1 Execution Noble: Рынок уже достаточно вырос, покупать сейчас не стоит, колич смягчение уже в ценах
•    Рик Бенсионьор-2 Execution Noble: рынок может откатиться до 1125, а к концу года обратно на 1200 по S&P500
•    Алег Янг Standard Poors: нада смотреть уже не на QE а на продление бушевских налоговых льгот
•   
•    Билл Гросс-1 PIMCO: решение ФРС послужит началом конца бычьего рынка облигаций
•    Билл Гросс-2 PIMCO: не верю что ФРС поможет, но попробовать стоит
•    Эбби Джозеф Коэн-1 Goldman Sachs: мы ожидаем 500 млрд из 1 трлн от ФРС
•   
•    Роберт Кенигсбергер Gramercy: В течение 3-х лет Греция объявит дефолт, так как простой экономией долги не закрыть
•    Билл Гросс-3 PIMCO: ФРС обесценит доллар своим QE
•   
•    Рик Сантелли CNBC: сырье может пойти вниз, если QE будет меньше прогноза
•     
•    Михаил Молодов-1 Максвелл Капитал: не жду сильных движений на этой неделе.
•    Михаил Молодов-3 Максвелл Капитал: после ФРС можем вполне пойти вниз

dr_mart

11:09.
•    ФРС попросила дилеров на рынке облигаций оценить влияние выкупа казначейских облигаций в течение 6 месяцев на их доходности
•    Таким образом ФРС хочет измерить потенциальное влияние QE2 на экономику.
•    Проблема в том, что если они выкупят слишком много, то доходности облигаций пойдут вверх из-за снижения доверия к UST и увеличения риска инфляции.
•    Deutsche Bank: рынок хочет услышать о выкупе на $1 трлн. Если будет меньше, то инвесторы могут забеспокоится.
•     
•    Goldman Sachs: ФРС начнет QE2 с $500 млрд, а всего выкупит $1 трлн
•    Goldman Sachs: Цель по S&P500 повышена с 1200 до 1275 на конец года.

•    Я пока нейтрально смотрю на рынок. Не думаю, что мы сильно и быстро порастем. Да и поводов для большого снижения пока не вижу.

•    Нам очень не повезло с тем, что 3 вечером будет ФРС, а с 4 по 7 у нас праздники, а значит, мы никак не сможем отыграть решение Федрезерва, у нас будет только 2 часа на фьючерсах в среду.

•    Напоминаю, что вы можете добавлять свои собственные прогнозы в базу!
•    <<<Добавить прогноз>>>

dr-mart

00:05

•    Акции Билл Страцулло Bellcurve Trading: ждем пробития сопротивления и 1370 по S&P500 в первых мес 2011
•    Акции Брайан Келли Kanundrum Rersearch: рынок вырастет на фоне стабилизации рынка жилья.
•    Акции Джозеф Куинлэн US Trust: правило «покупай на слухах, продавай на фактах» не сработает в этот раз. 1250 по сипи на конец года

•    Экономика Дэйв Ровелли Canaccord: ФРС скажет о том, что даст 100 млрд ежемесячно в течение 5 мес
•    Экономика Морис Помери: Политика ФРС помогает создавать рабочие места не в США а в Азии
•    Экономика Дэвид Пирл Epoch Investments Банки не будут кредитовать, они купят облигации на дополнит ликвидность
•    Экономика Мохаммед Эль Эриан-1 PIMCO: Минфин США продал 5-летки с отриц доходностью, это же жесть какая-то!
•   
•    Forex Крис Цверманн Zwermann Financial: EUR/USD голова и плечи с целью 1,3330.
•    Forex Дэвид Латц, Stifel Nicolaus: доллар вырастет до августовских уровней, т.к. ФРС заявит об умеренном смягчении
•    Forex Джереми Стретч CIBC: какое укрепление юаня, когда США и так валят доллар?
•     
•    Сырье Майкл Робертс-1 Platt’s: на рынке нефти равновесие
•    Сырье Майкл Робертс-2 Platt’s: намекает, что за счет спроса роста в Азии нефть будет выше
•    Сырье Мохаммед Эль Эриан-2 PIMCO: инвестиции в золото не интересны из-за высокой цены
•     
•    Елена Кожухова-1 АТОН: слабая динамика рынка продолжится
•    Елена Кожухова-2 АТОН: настрой на рост сохраняется и у нас и в США
•    Елена Кожухова-3 АТОН: по EUR/USD уровни 1,35 и 1,45
•    Сергей Бейден-1 Метрополь: Новость о закрытой допке ОГК-1 скорее негативна
•    Сергей Бейден-2 Метрополь: Интерес к Интеррао сохраняется, пока она берет под крыло активы
•    Сергей Бейден-3 Метрополь: Русгидро отстала от рынка и очень интересна!

dr-mart

17:49.

• Индекс ММВБ - новый минимум за последние 4 дня. Рынок окончательно потерял силу, которую пориобрел на фоне выноса Сбера выше 100, на фоне пробития ММВБ отметки 1500.
• С логический точки зрения коррекция тоже оправданна = весь позитив уже был в ценах, а ФРС может немного разочаровать и подкосить ту идею, на которой рынки растут 9-ю неделю подряд.
• Со своей стороны, я был бы счастлив, если бы рынок показал более менее вменяемую коррецию в район 153000.

dr-mart

10:40. Почему падают рынки?
•    Доллар растет 2-й день, азиатские рынки – макс падение за 2 недели
•    WSJ: 3 ноября ФРС объявит о вливании нескольких сот (200-300) миллиардов долларов (консенсус 500 млрд).
•    WSJ: ФРС хочет избежать политики «шока и трепета», которые применялись во время кризиса.
•    WSJ: ФРС будет вливать бабло постепенно, в случае, если экономика будет спотыкаться.
•     
•    Министр торговли Китая Чен Деминг: бесконтрольная печать денег ФРС повышает риски инфляции в Китае и создает проблемы для бизнеса.
•   
•    Deutsche Bank 3 кв убыток из-за списания стоимости Deutsche Postbank
•    Убыток=1,21B, Прогноз был=убыток 1,52B
•     
•     Что касается нашего болота, то чисто графически, потенциал для роста пока выглядит более интересным, чем потенциал падения.

dr_mart

18:55.   Коррекция уже не за горами. Рынки перекуплены и ждут коррекцию ( в особенности Американский ) и повод назревает сам собою. Сегодня, на встрече министров финансов G20 была достигнута договорённость не допускать значительных колебаний своих валютных курсов. Однако конкретных обязательств ни одна из стран на себя не взяла. Было также много критики в сторону США насчёт манипулирования курсом доллара с помощью вбрасывания на рынок большого количества ликвидности. Также ещё в четверг, на своём выступлении, Т. Хёниг из ФРС отметил, что избыточная ликвидность, может навредить экономике. В общем из всего этого можно сделать следующий вывод, возможно и преждевременный, что Б. Бернанке, на предстоящем заседании ФРС,  3 ноября не пойдёт на вливание 1 трл.$ в экономику, как ждут рынки, да бы не идти в разрез принятым сегодня договорённостям. По прогнозам некоторых  ведущих аналитиков, максимум, что можно ожидать от ФРС, это вливания по 100 млрд. по мере необходимости. Теперь представьте себе, что рынки последний месяц росли только на ожидании расширения стимулирующей программы в размере, не менее 1 трл. ( эти ожидания уже в цене, по заявлениям Goldman Sachs ) и представьте себе, какое разочарование и падение будет в случае, если ожидания не оправдаются. Единовременное вливание 1 трл.$ даст Америке возможность поднять свой ВВП на 0.5%, а частичные вливания по 100 млрд.$ будут просто оседать на балансах крупных банков и др. игроков и тупо пойдут на покупку без рисковых активов. Сейчас большинство рынков находятся на максимумах этого года, поэтому, скорее всего, что крупные игроки начнут фиксировать прибыль уже на следующей неделе, не дожидаясь 3 ноября.

Ниже приведена динмика индекса ММВБ с 2006 г. с двумя возможными сценариями на ближайшие два месяца.

1. Оптимистичный сценарий если ФРС завалит всех деньгами.)))

2.Ниже приведён сценарий Усичено-Демура-Армагедон ели Бернанке всех пошлёт на www. deneg.net

А какой вам бльше нравится? Осталось ждать совсем недолго. Для наглядности обратите внимание на пост dk-777  ММВБ под мегалинией. Глобальный взгляд, который находится чуть ниже.

Посмотрим на динамику фьчерса на индекс РТС.

С 25 августа мы видим хороший восходящий тренд. Последние две недели рынок долго консолидировался в узком диапазоне 157000 - 160000 но всё же смог пробить его и закрепиться на отметке 161000. Потенциал роста с текущих уровней на предстоящей неделе будет весьма ограничен т.к мы вплотную подошли к верхней границе восходящего канала на отметке 163000, откуда вполне может начаться коррекция. По прежнему пристально надо смотреть за отметкой 157000, которая долго служила хорошим уровнем поддержки и её пробитие и закрытие дня ниже этого уровня, будет говорить вновь о смене настроения у игроков.

В общем неделя обещает быть жаркой и с повышенной волотильностью т.к. многие наши ликвидные бумаги находятся на максимумах этого года, да и с сезоном отчётности в Америке уже всё ясно и ждать от него дополнительного позитива уже не стоит. В фокусе внимания у игроков будут предстоящие выборы в штатах и заседание ФРС.

Dr_Vas-ka

08:37. Доброе утро, товарищи!

• Сегодня можем немного покорректироваться, хотя серьезных оснований для этого я не вижу.
• Никаких шортов конечно я бы пока открывать ни в коем случае не стал.
• Судя по мощности прорыва вчера, я бы сказал, что у рынка есть хорошие шансы показать движение около 5% наверх.
• Статы сегодня никакой особой нет, в центре внимания встреча G20.
• Народ говорит, что на G20 могут быть резкие вещи, так что в понедельник есть шанс увидеть непредсказуемый гэп.
• Отчеты в США уже перестают сильно влиять на рынок, поэтому здесь ничего интересно не жду.
• Хёниг из ФРС намедни сказал, что избыточная ликвидность может навредить экономике. Судя по всему, они там в ФРС еще сами не знают, сколько ликвидности вливать. В любом случае, ощущение такое, что после 3 ноя какая-то раздача точно должна быть.
• Напоминаю, что у нас вы можете смотреть самый лучший в мире календарь российских корпоративных событий >>>>>>
   

dr-mart

18:40. Товарищи! Признайтесь честно, это кому-нибудь нужно?
•    Михаил Молодов Максвелл Капитал. Преодоление 1500 вероятно в связи с отчетами, но надо выходить на этом росте.
•    Александо Назаров-1, ИФК Метрополь: транснефть растет на ожидании приватизации
•    Александо Назаров-2, ИФК Метрополь: Газпром хуже рынка, потому что много тратит
•    Николай Подгузов-1, ВТБ-Капитал: Потенциал для укрепления рубля сохраняется.
•    Николай Подгузов-2, ВТБ-Капитал: По евро можем увидеть откат на 1,30.
•    Сергей Шихалеев-1, АТОН: Ждем коррекцию, а краткосрочно рост может продолжится
•    Сергей Шихалеев-2, АТОН: Покупать надо Норникель и Северсталь
•    Сергей Шихалеев-3, АТОН: Ждем серьезной коррекции в ближайшее время, а потом рост продолжится:)))
•     
•    Stocks Бен Дихтенштейн Tradersaudio.com: в ближ пару недель будет сильное движение Доу либо на 10 тыс, либо на 12 тыс.
•    Stocks  Васу Менон-1 OCBC: Эйфория от ФРС спала, все внимание на отчетность.
•    Stocks  Джеймс Полсен, Wells Capital Management: экономика будет ускоряться, а S&P500 протестирует до конца года 1300.
•    Stocks  Дэвид Дарст, Morgan Stanley: Дивидендная доходность по 65 компаниям S&P500 выше, чем дох по их облигациям – абсурд! Акции дешевы
•   
•    Forex Васу Менон-2 ОCBC: Укрепление юаня на 20% приведет к банкротству многих китайских компаний
•    Forex Роберт Миникин, Standard Chartered: укрепление $ - это закрытие коротких позиций. Доллар вернется к падению.
•    Forex  Робин Гриффитс-2 Cazenove Capital: Индекс доллара может отскочить на 7%.
•    Рон Доттин RBC Capital Markets: в 4-м квартале рынок в среднем за 62 года рос на 5%
•    Forex  Стивен Гало, Schneider EUR/USD может снизиться до 1,35. Когда ФРС начнет QE, доллар развернется вверх
•   
•    Облигации Пэр Мангуссон, RBS: ФРС будет покупать долгоср UST. Республиканский Конгресс будет тормозить поддержку.
•    Облигации  Ричард Фишер ФРБ Далласа: намекает на то, что с решением ФРС по QE2 еще пока ничего не ясно.
•    Облигации Робин Гриффитс-1, Cazenove Capital: Долгосрочные казначейские облигации надо продавать
•    Сырье Эдриан Дэй, Adrain Day: Золото в 2011 легко до $1500

dr_mart