Постов с тегом " тмк": 1294

тмк


ТМК - обзор финансовых показателей за 2019 год по МСФО

ТМК отчитался за 4 квартал и 2019 год по МСФО. Капитализация компании сейчас… меньше, чем ее EBITDA. Ну, вы поняли. Конечно, есть еще долг, но представить, что ТМК станет еще дешевле, как-то тяжело. В общем, когда\если наш рынок начнет восстанавливаться, то и капитализация ТМК вырастет и, быть может, даже даст 100% прибыли за какой-то период. Поговорить я хочу не об этом.
ТМК - обзор финансовых показателей за 2019 год по МСФО
Все предыдущие отчеты я говорил, что ТМК это очень плохая идея. И оказался абсолютно прав. Не потому, что акции упали (акции некоторых хороших компаний упали гораздо сильнее), а потому, что они не росли даже в хорошие времена эйфорического рынка на супер-позитивных новостях о сделке по продаже IPSCO!!! Фундаменталс… Конечно, стоит поаплодировать менеджменту, американские активы они сбагрили в идеальный момент. Без этой сделки, вполне вероятно, компания уже прямо сейчас шла бы на реструктуризацию. 

Ну ок, ТМК была изначально плохой инвестицией. А что сейчас? А сейчас компании стало еще тяжелее. Не могу не съязвить в адрес людей, которые говорили, что развал сделки ОПЕК+ это позитив для ТМК, потому что будут «больше бурить». Ухахахах. Ну да ладно, вот факторы, которые даже по текущим ценам делают ТМК плохой инвестицией:

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ТМК

Альфа-банк - СД одобрил участие в Полиметалле и ТМК не более 10% в каждой


Альфа-банк

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Решение по шестому вопросу повестки дня:
Одобрить участие Банка в Polymetal International PLC с долей участия не более 10 (десяти) процентов акций (не включая 10 процентов).

Решение по седьмому вопросу повестки дня:
Одобрить участие Банка в Публичном акционерном обществе «Трубная Металлургическая Компания» (ОГРН 1027739217758) с долей участия не более 10 (десяти) процентов акций (не включая 10 процентов).

сообщение

13.03.2020г. Итоги Пятницы 13-го. Акции мосбиржи готовы к очередному пике в понедельник. Мой портфель акций +2,02%. Обзор.

Друзья, привет!
Завершилась очередная торговая неделя на фондовом рынке Московской биржи. Неделя была «кровь… кишки...». Черный понедельник, кровавый вторник, черный четверг, Flash Crash индекса S&P 500, обвал нефти и котировок акций… Индекс Мосбиржи вслед за обвалом нефти и мировых рынков за неделю рухнул на -14,9%, РТС на -20%. На бирже паника, истерика, маржин коллы… Можно не продолжать. Эта неделя безусловно войдет в мировую историю.
Сегодня в пятницу 13-го я купил акции Юнипро по цене 2,525, Мосэнерго по цене 1,653 и докупил ТМК по цене 40,96. До пятницы я воздерживался от новых покупок из-за неопределенности на бирже.
По итогам дня (13.03.2020) мой портфель акций подрос на +2,02%.
Но, на мой обывательский взгляд, это лишь технический отскок в конце недели. Я жду дальнейший обвал рынков, поэтому сильно торопиться с набором позиций в долгосрок не стоит. Очень высокая вероятность, что цены будут еще ниже. В выходные опять подкинут какого-нибудь негативчика...
13.03.2020г. Итоги Пятницы 13-го. Акции мосбиржи готовы к очередному пике в понедельник. Мой портфель акций +2,02%. Обзор.



( Читать дальше )

В ближайшие годы ТМК может столкнуться с ростом конкуренции в сегменте труб OCTG - Альфа-Банк

ТМК в минувшую пятницу представила, на наш взгляд, нейтральные финансовые результаты за 4К19 по МСФО, отражающие непростую ситуацию на американском и европейском рынках.

Разовые статьи, в том числе курсовые разницы, оказали негативное влияние на выручку. Динамика российского подразделения улучшилась в годовом сопоставлении на фоне сильных объемов отгрузки промышленных труб и роста цен. 2019 EBITDA снизилась примерно на 2% г/г. 2 января ТМК закрыла сделку по продаже 100% IPSCO Tubulars компании Tenaris. Цена сделки составила $1 067 млн после контрактных корректировок.

Чистый долг по состоянию на 2019 г. составил $2 503 млн, а отношение чистого долга к EBITDA составило 3,64x. ТМК по-прежнему планирует направить доходы от сделки на сокращение долга к концу 1К20, в результате чего коэффициент чистый долг/EBITDA, по нашей оценке, составит 2-2,5x к концу 1К20.

TMK ожидает, что 2020П EBITDA будет соответствовать уровню 2019. Мы полагаем, что рынок уже учел в котировках продажу IPSCO, и дальнейший потенциал роста будет зависеть от дивидендной стратегии компании.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ТМК

Снижение долговой нагрузки поддержало финансовые результаты ТМК - Промсвязьбанк

EBITDA ТМК в 4кв. 2019г выросла на 30% до $180 млн

В 4м кв. выручка ТМК практически не изменилась по сравнению с 3м кв. 2019г. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA Группы выросла на 3 п.п. по сравнению с предыдущим кварталом и составила 16%, тогда как рентабельность по скорректированному показателю EBITDA Российского дивизиона улучшилась на 5 п.п. до 21%. Общий долг снизился до 3006 млн. долл. по состоянию на 31 декабря 2019г. по сравнению с 3064 млн. долл. по состоянию на 30 сентября 2019г. По итогам 2019г выручка снизилась на 7% г/г до 4,7 млрд. долл. Скорректированная EBITDA составила 688 млн. долл. (-2% г/г), рентабельность по этому показателю сохранилась на уровне 2018г: 14%.
Отчетность ТМК оказалась лучше ожиданий аналитиков. На финансовые результаты компании по итогам года и 4кв. повлияли показатели Российского дивизиона, которые были обусловлены увеличением общего объема реализации за счет стабильного спроса на трубы OCTG. Поддержку российскому рынку труб оказывало увеличение сложности проектов по добыче углеводородов в России и рост доли горизонтального бурения с 48% в 2018г до 53% в 2019г. Позитивным моментом является и снижение долговой нагрузки.
Промсвязьбанк
  • обсудить на форуме:
  • ТМК

Результаты ТМК отказались выше ожиданий - Атон

ТМК: EBITDA в 4К19 выше ожиданий    

Выручка ТМК за 4К19 не изменилась кв/кв, составив $1 100 млн (-5% против АТОНа). Скорректированный показатель EBITDA подскочил на 30% кв/кв до $180 млн (+13% против АТОНа), главным образом, благодаря сильной динамике Российского дивизиона, которая нивелировала слабые показатели в Американском и Европейском дивизионах. Чистый долг сократился до $2 503 млн с $2 672 млн на конец 3К19, в результате чего отношение чистого долга к EBITDA составило 3.6x. В 2020 компания ожидает, что потребление трубной продукции компаниями топливно-энергетического комплекса в России и объём отгрузок бесшовных труб промышленного назначения в Европейском дивизионе останутся на уровне 2019.
ТМК продемонстрировала сильные результаты, оказавшиеся выше ожиданий в части EBITDA Российского дивизиона (+47% кв/кв до $198 млн в результате оптимизации структуры продаж и снижения цен на сталь). В Американском дивизионе показатель EBITDA оказался, как и ожидалось, отрицательным вследствие ухудшения рыночной конъюнктуры. Мы ожидаем решения по дальнейшему использованию остатка денежных средств, полученных от продажи IPSCO, и подтверждаем оптимистичный взгляд на компанию, которая торгуется по скорректированному мультипликатору EV/EBITDA 3.9x.
Атон
  • обсудить на форуме:
  • ТМК

Усиленные Инвестиции: обзор за 28 февраля - 6 марта

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:
 
  • Портфель вырос на 1.5% против индекса Мосбиржи -1.1%
  • По основным компаниям изменения: Яндекс +3.7%, X5 +2.6%, Русал +2.2%, ЛСР +1.8%, ТМК +1.2%, QIWI +0.9%, Лукойл -0.6%, Детский мир +1.5%, Северсталь -0.9%, ММК -5.6%, Полюс +3.8%
Изменения цен здесь приводятся от цен дня пятницы прошлой недели (12:15) к ценам дня утра (примерно 10:35).


Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Усиленные Инвестиции: обзор за 28 февраля - 6 марта

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

( Читать дальше )

Идеально для покупок

    • 07 марта 2020, 12:27
    • |
    • Laukar
  • Еще

Здравствуйте.

На рынке наблюдается «Идеальный шторм»: паника от коронавируса наложилась на вчерашний отказ России от продления сделки ОПЕК+ чем она подрывает всю сделку. 
Судя по реакции нефтяных компаний такой вариант не предполагался и является полной неожиданностью для всех сторон. 
Напоминаю, что еще есть целый месяц действия старого соглашения, в течении которого все может перевернуться с на 180 градусов. В прошлые переговоры так же до последнего не соглашались, а потом неожиданно согласились. 
Так что, учитывая то что вариант с отменой соглашения не обсуждался серьезно, я полагаю, что нужно быть готовым и к договору. Но это не скоро-видимо спекулянтам по нефти большинство из которых в лонгах опять придется несладко, крупное меньшинство, затеявшее все, опять заработает на их костях. Мои соболезнования лонгующим нефть с плечами.
Таким образом в цене заложили сейчас и распад сделки ОПЕК+ и максимально негативный сценарий по коронавирусу оба варианта — не факт. 
Китай уже коронавирус можно сказать поборол и это предстоит остальным.
У нас в истории были и более опасные вирусы. Ничего перемелется.
Зато у долгосрочных инвесторов появился уникальный шанс подобрать бумаги со скидкой более 20%. Бумаги с двукратной дивидендной доходностью которые смогут обеспечить вам пенсию в 35 и так далее. Вы же этого ждали, так что вы сейчас-то все испугались?
Как я и говорил с момента прихода двукратной дивидендной доходности у более чем 10 крепких компаний я наконец-то вернулся в акции из золота, и покупаю лесенкой по мере снижения. Акции удобны еще и тем что их можно держать под ГО фьючерсов которые использовать для хеджа — покупки si и золота, шорта ri. Что меня спасает от убытка пока. Акции дивидендные сейчас падают меньше чем рынок поэтому купив дивидендные акции и захеджируюсь шортом ri мы имеем плюс на счете. Хотя в данный момент я уже сбрасываю хедж — ситуация располагает остаться в акциях. 



( Читать дальше )

ТМК - средства от продажи IPSCO Tubulars пойдут на погашение задолженности. Не планирует продажу европейских активов, не исключает SPO

вице-президент ТМК Владимир Шматович.
«Мы намерены использовать почти все оставшиеся средства, более 90%, ближе к 100%, чтобы выплатить существующий долг. Не только чистый долг, от которого мы немедленно избавимся, но и общий долг»

Вице-президент также сообщил, что компания сейчас обсуждает изменение дивидендной политики и выплату дивидендов, а решение может быть принято во втором квартале 2020 г.

О европейских активах, консолидированных на базе румынской «дочки» TMK-Artrom
«Есть шанс, что эта компания станет частной, это значит, что мы верим в этот актив и его значимость»


Структура ТМК проводит buyback и инициировала принудительный выкуп оставшейся части акций TMK-Artrom.
«Мы открыты для будущих опций, в том числе публичного размещения или каких-либо других опций. Но еще раз повторю, что бизнес работает, мы не продаем его сейчас, он развивается, и мы связываем с ним большие надежды»


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ТМК

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн