северсталь

В четверг на развивающихся и развитых рынках наблюдается некоторый рост котировок. Инвесторы испытывают облегчение от возможной пролонгации в подготовке военного решения сирийского вопроса. Британский парламент, похоже, сегодня не проголосует за военное участие Великобритании в ударах против режима Ассада, протест против которых заявила Лейбористская партия (39.7% голосов). Лейбористы требуют согласовать действия военных с решениями Совбеза ООН и с итогами поездки инспекторов ООН в Сирию на место химической атаки. Голосование  в парламенте по этому вопросу перенесено на начало следующей недели.   Правительство Сирии, как известно, переносит ответственность за жертвы (1300ч.) на террористов, тогда как западные спецслужбы в т.ч. указывают на данные прослушивания разговоров сирийских военных, из которых как будто явствует, что химическая атака могла быть результатом самодеятельности каких-то командиров (предположение). В результате, на финансовых рынках образовалась пауза, в течение которой стали корректироваться из зоны относительной перекупленности нефтяные цены и золото. Снизился спрос и на американские treasuries и, напротив, повысился спрос на рисковые активы. Фондовые рынки большинства развивающихся рынков сегодня отскакивали вверх. Так, индийская рупия стабилизировалась после решения ЦБ Индии напрямую продавать доллары нефтяным компаниям. Индонезийский рынок вырос в ожидании решений ЦБ Индонезии. Российский рынок среагировал на вчерашний отскок S&P 500 (+0.27%), в котором ведущую роль играл нефтегазовый сектор (+1.77%). Среди корпоративных новостей выделим удачный отчет Северстали, который помог акциям черных металлургов.  Видимо, для уверенности в продолжении отскока нужны новые вести относительно перспектив новой войны на Ближнем Востоке. Но в любом случае, американские фондовые фьючерсы торгуются в позитивной зоне перед выходом данных по ревизии ВВП второго квартала (в 16.30). Поскольку от этой ревизии ожидают повышение прироста ВВП с 1.8% до 2.2%, можно предположить, что тема сокращения QE3 волнует инвесторов в акции сейчас в меньшей степени, чем долговые рынки. При краткосрочном сценарии развития отскока в США российский ММВБ мог бы достичь уровней 1386-1388, то есть заполнить гэп вниз 27 августа (закр.26.08 1387.06). Тем не менее заметим, что краткая передышка в сирийской теме вовсе не снимает угрозу войны с повестки дня. Время первого удара НАТО по военным базам предполагалось первоначально в четверг ночью. Поэтому в пятницу опасаемся негативного открытия; аналогичное опасение на четверг не оправдалось.    
 

Печально но… видимо продолжение падения с 280-300 возобновится. Цель падения 48-50 руб.

P.S.

NLMK возобновит падение к 30 рублям.



( Читать дальше )

А что, за отсечка  сегодня,  по северстали? Там дивы какие то?

Черная металлургия привлекает многих частных инвесторов своими низкими ценами, которые находятся на уровне посткризисного 2009 года. Но трудное финансовое положение и неоднозначное будущее поведение цен на сталь может перекроить картину на металлургическом рынке и заставить объединиться какие‑то из шести крупнейших холдингов страны.

Если посмотреть на графики капитализации крупнейших компаний металлургического сектора, то мы увидим два ярко выраженных цикла взлета-падения — в 2005–2008 и 2009–2013 годах. «Стальные фишки» считаются циклическими акциями, так как они ярко отражают состояние дел в экономике. На растущем рынке они прибавляют в цене значительно быстрее индекса, на медвежьем рынке сильнее падают. Этот процесс более ярко выражен разве что для бумаг угольных компаний. Если удастся предугадать наступление нового промышленного цикла, то, купив, к примеру, акции «Северстали» или Магнитогорского металлургического комбината, можно неплохо заработать. Но эксперты не видят в ближайшей перспективе улучшения ситуации и не рекомендуют покупать акции этого сектора. Однако если мы посмотрим архивные рекомендации аналитиков, то многие из них советовали покупать в начале 2008 года и высказывали очень скромные или вовсе пессимистичные ожидания весной 2009 года. Во втором цикле ситуация повторилась, и в начале 2011 года рекомендаций продавать практически не было, однако сейчас, после обрушение акций в несколько раз, оптимизма не наблюдается. Фундаментальные показатели выглядят не очень привлекательно. P/E (Price to Earnings, или соотношение рыночной стоимости акции и чистой прибыли на одну бумагу) в районе 10–20, дивидендная доходность также очень скромная. Многие компании сектора, несмотря на кризис, осуществили значительные инвестиции в производство и увеличили свои долги, а цены на сталь после некоторого оживления в 2010–2011 годах вновь упали. Прибыли металлургов в последние годы далеки от прибылей «золотых» 2004–2007 годов. 


( Читать дальше )

В секторе черной металлургии наблюдается некоторый подъем, впрочем, на мой взгляд, говорить о начале восстановления пока преждевременно. За прошедшие две недели акции представителей сектора выглядели довольно сильно и показали рост в среднем на 6% при росте рынка на 3,5%. Поддержку бумагам оказывают сезонный рост спроса со стороны строительного сектора и локальное восстановление цен на металлопродукцию.
 
На фоне общего восстановления рынка металлургам удается показывать сильную динамику с учетом сильной недооцененности сектора в целом, а также с учетом оживления в промышленности. Так, в июне 2013 года индекс HSBC PMI Russia вернулся к росту против снижения, наблюдавшегося на протяжении четырех периодов, и составил 51,7 пункт. Локальную поддержку сектору оказывает также десятипроцентный рост цен на сталь в США, причиной которого стало сокращение мощностей за счет приостановки комбината в Огайо и в связи с забастовкой сотрудников на заводе в Онтарио, что привело к снижению производства на предыдущей неделе на 3,1%. В результате вверх поползли и цены на других рынках, в частности 

( Читать дальше )

В понедельник, 01 июля, большинство фондовых рынков мира завершило день в мажоре. Макростатистика США, ЕС и Азии, оказавшаяся существенно лучше прогнозов, обусловила безоговорочное поражение медведей. Крупнейшие фондовые индексы США усилились на фоне роста деловой активности в производстве Штатов.

• Dow Jones в плюсе на +0,44% — до 14,974.96 пункта.
• S&P500 увеличился на +0,54% — до 1,614.96 пункта.
• Nasdaq Composite потяжелел на +0,92% — до 3,434.49 пункта.

Индекс деловой активности ISM в промышленном секторе США в июне 2013 года продвинулся до 50.9 пункта от майских 49 пунктов. Аналитики ожидали значение показателя на уровне 50.6 пункта.

К обеду 2 июля российские индексы торгуются с небольшим снижением. Отметим на отечественном рынке 3 интересные бумаги. Начнем с Газпрома.

Газпром, дневной график

Цена находится в нижней части падающего канала, велика вероятность отскока от нее. НА MACD видим бычью дивергенцию, да и RSI на стороне быков.


( Читать дальше )