рецессия

— у ФРС сейчас нет инструментов для борьбы с инфляцией

— экономику США могут ждать трудные 1-2 года

— экономика США скатится в рецессию, если ФРС переборщит с повышением ставки

Миллиардер распорядился прекратить найм работников в компанию и завил, что Tesla необходимо 10% сокращение персонала.

Укрепление доллара вот почему. Процесс сокращения портфеля ФРС формально начинается сегодня. Ежемесячно с рынка будут уходить $47,5 млрд. Фактически первые облигации выйдут из оборота только 15 июня (менее 35% объёма). Второй выход — 30 июня (более 65% объёма). Облигации двух видов:

$30 млрд казначейские  

$17,5 млрд ипотечные

 

С сентября планируется увеличить сумму вывода до $95 млрд ежемесячно. Всего баланс регулятора насчитывает $8,9 трлн. 

 

Именно на 15 июня придётся основной удар по рынкам со стороны ФРС. Регулятор повысит ставку на 0,5%, выведет с рынка первые $14,9 млрд и объявит о дальнейшем ужесточении денежно-кредитной политики. Фондовый рынок готовится к падению 

 

Следующий удар 27 июля

15 июня повышают ставку ФРС на 0,5%  + будут изымать из оборота 14,9 млрд долларов. эти события против акции США думаю будет постепенное снижение SP 500 под дату 15 июня. Трежерис 10 летние сейчас дают 3% годовых, частичный рост доходности облигации США уже начался раньше чутка, но до 3,2-3,3% думаю дойдет.  Покупать дивидендные акции США с доходностью ниже 3,2% будет менее выгодно по сравнению с покупкой трежерис. Большое капиталы ринутся в трежерис из дивидендных аристократов.

Сколько это продлиться?

Рубрика посчитаем:

1) всего планируют изъять 8,9 триллиона долларов.

первые три месяца будут изъяты 47,5 млрд долларов до сентября 2022.
47,5*3=142,5 млрд. 

8.900—142,5=8.757,5 млрд долларов

( Читать дальше )

Согласно результатам исследования, на сегодняшний день 56% американцев считают, что их ситуация в финансовой сфере «становится хуже». Эта цифра, как отмечается, является рекордной за всю историю данного опроса. При этом еще в апреле лишь 48% респондентов выразили мнение, что их финансовое положение ухудшается.

Наряду с этим примерно 20% опрошенных заявили, что уровень их благосостояния растет. Пессимистичный взгляд на перспективы финансового сектора США организаторы опроса связывают с наиболее высоким за последние десятилетия уровнем инфляции, стремительным ростом потребительских цен и риском надвигающейся рецессии

Глава МВФ: ситуация с мировой экономикой значительно ухудшилась. Рецессия в некоторых экономиках стран G7 не исключена. 2022г будет очень сложным

Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.

Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: «падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии».

Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.




Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.

В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели «спецоперации».

Традиционный формат середины недели «Верным курсом. Портфель 2022» — разговор с профессиональными участниками рынка.

⏰Начало в 18:00⏰

📌Темы выпуска:

😱Цены на продукты растут. Угроза голода уже реальна на Европейском континенте. А не повториться ли арабская весна в Европе?
💸Америка валится без остановки. Технологичный сектор показывает 20-30-летние рекорды падения. Где то дно американского рынка?
🇨🇳СПБ Биржа думает над тем, как начать торговать китайскими акциями. Между тем, Китай готов к 30% рывку. Успеем?
🌏Рецессия. Рецессия. Рецессия. Теперь рецессия грозит всем, не только Америке?

( Читать дальше )

#мнение

🆘Действия ФРС сейчас многие критикуют. Но Пауэлл человек подневольный. Понятно, что закончились стимулы бюджетные, что сразу сказалось на динамике американской экономике, она в стагнации, про рецессию пока говорить рано. Но вполне возможна, если заглядывать на дальние горизонты.

❌Чтобы остановить цены на сырьевых рынках, нужно закрутить гайки: не просто поднять ставки, а сократить избыточную долларовую ликвидность. А здесь как раз кроется интрига. С одной стороны, критика американского ЦБ была в том, что подняли на полпроцента. Два процента будет где-то к сентябрю — ноябрю. Как я отмечал уже давно, показатель теневой ставки в отличие от той, которую мы видели в период 18-19 годов, тогда она была минус 4%, и начинала идти к нулю. Как раз в преддверии повышения номинальной ставки. В итоге реальное повышение ставки превысило 5%.

( Читать дальше )

Рецессия в среднем длится менее года и исторически является самой короткой фазой цикла. В этой фазе акции, как класс активов, демонстрируют наихудшие результаты со средним годовым убытком в размере 15%.

Обычно во время рецессий Центральные банки значительно снижают процентные ставки, что создает условия для роста стоимости государственных и корпоративных облигаций инвестиционного уровня. По этой причине доходность облигаций в большинстве рецессий существенно опережала акции, генерируя около 13% годовых.

Несмотря на убыток акций как класса активов в целом, ценные бумаги компаний из защитных секторов показали неплохие результаты. К ним относятся акции производителей товаров первой необходимости, коммунальных предприятий и компаний из сектора здравоохранения.

В условиях сокращающейся экономики их доходность в среднем составляет 18%, 11% и 9% годовых. Ценные бумаги финансовых, промышленных, информационных компаний и компаний, занимающихся недвижимостью, на этом этапе приносили убыток в диапазоне от 5% до 20% в год.

Предлагаю разобрать некоторые компоненты ВВП, чтобы понять, что нас ждет в будущем.

 

Это канал будет интересен трейдерам и инвесторам.

Телеграм \ 

( Читать дальше )