опционы

           «Кое-где» — это в драгметах, разумеется. Но пока это «бумс» произошло не на нашем рынке, есть возможность покумекать о грядущем. Вообще, конечно, череда вчерашних нижних планок в злате и серебре выглядела очень впечатляющей и убедительной, но на нашем рынке производных индекса РТС осталась всё-таки без особого внимания, учитывая тот факт, что Ай-Ви опционов вчера оставалось стабильным, лишь в очень слабой степени показав тенденцию к повышению. А зря, на мой взгляд. Начало весенним планкам несомненно положено, и надеюсь, за этой первой весенней ласточкой будут и другие, уже на нашем родном РФР, предпосылки есть. Но обо всём по порядку.

Экспа.
Вчерашняя эспа нам ещё раз наглядно показала, как на нашем опционном  рынке работает Кукл. И кто бы что мне не говорил про хедж, выравнивание дельты, особенности правил соблюдения риск-менеджмента и прочее бла-бла-бла, остаюсь приверженцем того (

( Читать дальше )

Хочется странного график IV & HV на /6E EUR/USD, CME
В TOS фигня какая то показывается на IV.
В LiveVol Pro не нашел.
В ivolatility тоже, хотя там то должно быть.
В OptionVue должен быть, но она не куплена.

Никак не могу эту тему уложить у себя в сознании

Вот смотрите ситуация: я продал опцион, не важно какой кол или пут, рынок идет против меня, я вынужден хеджироваться. Что это значит? Я покупаю либо опцион против своей проданной позиции, либо продаю/покупаю фьюч тоже против проданной своей позиции. И что получается в сухом остатке? что чем сильнее идет рынок против меня тем сильнее я хеджируюсь тем самым присоединяюсь к движению против своей проданной позиции по опционам, т.е. усиливаю движение рынка против своей позиции. И опять чем сильнее движение против моей проданной позиции тем больше мне надо хеджироваться делая движение по БА еще сильнее. На лицо присутствие положительной обратной связи — два процесса взаимоусиливают друг друга. 

И ладно когда у тебя 100 или 200 проданных опционов, а если их 10 тыс (ГО всего 70 млн руб) — а в этом случае надо продавать/покупать по 1000 фьючей каждые 1000 п. чтобы захеджировать позицию. У меня разрыв сознания — кто-то же останавливает движение при том что существует при этом множество положительных обратных связей…

Данные с мая 2011 по март 2013.

Вход в позицию  за 30 дней до экспирации, выход в последний день.



( Читать дальше )

Я давал  в обзоре от  21 Февраля информацию о том, что SCEW Index достиг критического значения, при котором всегда происходили коррекции:http://tradervector.com/options-scew-predvestnik-chernogo-lebedya/ . На графике ниже показано, где был SCEW Index 21 февраля.
Мы получили откат в конце февраля, но он не был похож на «черного лебедя».

И что мы видим на это неделе? SCEW Index ушел в зону, которая предшествует хорошему ралли. Такое значение SKEW Index говорит о том, что трейдеры  не покупают вообще спекулятивных опционов CALL  out-the-money.
Индекс может уйти к значению 15. Начиная с 2010 года, было 25 случаев, когда SKEW Index был на значении 15 и менее. В этих ситуациях, следующие 30 дней, S&P 500  был в положительной зоне в 92% случаев, и средний рост составлял 4.9%. Когда индексы стоят на исторических максимумах, спекулянты опционами стоят в стороне от рынка.


( Читать дальше )

Выбран кандидат на тестирование TSLA,
с размахом движения базового актива около 8 долларов за месяц. Горизонт тестирования 1 год
Тестирование проведу в три этапа:
-грубый тест ( зашел в позицию и жду экспая), причем не обращая внимания на характеристики позиции
-тест с управлением позиции
-анализ лучших, худших состояний для вхождения в календарь (стресс тест: на резкое движение актива и падения волатильности )
 
Грубый тест
 
Первый тест это календарь : продаем ближный месяц где-то за 30 дней до эксппирации и покупаем двухмесячный на текущих страйках 
Второй тест: строится двойной календарь на этих же месяцах с перекрытием зоны около 8-10 долларов на момент захода.
Что получилось по календарному спреду:



( Читать дальше )

Доброго времени суток!
 
Выдалась минутка, решил спросить опционщиков смартлаба — как Вы поступаете при проданном стренгле ( или стреддле или чем то подобном), если цена подходит к одному из краев?
 
Поясню сразу цель: позу держу до экспирации, до этого идет управление позицией по ситуации.
 
Для себя вижу три варианта ответа на свой вопрос:
 

1. Если цена растет, тогда продаю подорожавшие колы, чуть с большим страйком. Если цена падает, тогда продаю подоражавшие путы с чуть меньшим страйком.
2. Что бы уменьшить ГО аналогично пункту 1, если цена растет делаю медвежий спред, если падает бычий спред.
3. Фиксирую убыток – покупаю назад, проданные опционы. Пока так не доводилось делать.

 
А как поступаете с проданными опционами Вы, если цена против?

С уважением, Антон.
Всех благ! 

Вот и прошла неделя, в которой я покупал волатильность.




( Читать дальше )