опционы

Попробую завести новую традицию. Поскольку я помимо фьючерса на индекс РТС люблю поторговать также и опционы на этот фьючерс, а там каждый месяц проходит экспирация, то раз в месяц по факту буду постить опционный профиль PnL, который у меня получился к концу жизни каждой серии опционов. Оговорюсь, что серьёзной суммой я в опционах не работаю, так скорее играюсь небольшими деньгами, чтобы разминать мозг, устающий от рутинного следования сигналам моей основной торговой системы.
Июньскую позицию в опциках я начал формировать 16 мая, Ришка тогда была в районе 123К пунктов, и я рассчитывал, что сильно выше этого уровня она не вырастет, а снизится, но тоже не сильно, образовав коридор 123-118К пунктов. Поэтому я сформировал медвежий колл спрэд 120-125 с целью трансформации его в кондор, когда Ришка опустится ниже 120К пунктов, путём добавления бычьего пут спрэда 110-115. Я тогда надеялся продать 115 путы подороже, а 110 прикупил почти сразу, т.к. они были довольно дешёвыми. Моим ожиданиям не суждено было сбыться, Ришка без коррекции даже до 120К продолжила рост вплоть до 133К пунктов. В это время я позицию никаким образом не трогал, ожидая остановки тренда и формирования краткосрочного боковика. Ришка притормозила лишь через 10 дней, 26 мая, и тогда я решил трансформировать позицию роллировав колл спрэд на 125-130 и добавив бычий пут спрэд 115-120, так что профиль моей опционной позиции в конце мая выглядел следующим образом

( Читать дальше )

Как и ожидалось, загнали цену RIM4 выше 135 000 и держали с 15=00 до 16=00 (по Москве) в контрольное время фиксации по опционам (читать спецификацию). А после 16=00 — строго вниз идем… по RIU4

не могу выставить ни одной заявки на продажу опциона рим4
что там у них случилось? техподдержки по телефону говорят нету

 
интрадей опционы пред эспирацией это верх экстремизма =)
может уже надо колы 135 покупать ???

Несколько раз встречал мнение, что дельта по БШ — дюже неправильная. Решил покопать эту тему. Для начала, научился самостоятельно подбирать параметры для кривой волатильности по биржевой формуле (там где арктангес). Получилось вот так:

Здесь на хвостах довольно большое отличие от биржевой улыбки, но если это пересчитать в пункты временной стоимости, то разница совсем незначительная.
 
После этого сделал простенькую модель движения улыбки: центр новой улыбки будет перемещаться по исходной улыбке. Например, если сегодня БА=120000, то модельная улыбка переместится так:

( Читать дальше )

 Проанализировав  ежедневные изменения цены за 3 года и построив плотность распределения получил такие вот картинки :

Практически идеальная картинка для торговца опционами. НО !  Есть странная аномалия  на -5% на графике Ри (выделена) .  Т.е. рынок растет на 5% чаще чем падает. На графике индекса такого нет.
 Приходит на ум мысль о всемогущем «кукле», у котрого  есть цель не дать упасть именно на 5%, если не удерживает цену, то дальше катимся как под горку.
 
 А вы что по этому поводу думаете ?

P.S. Кстати тут же родилась простенькая стратегия за день до экспирации   — ratio back spread на путах. Те прдаем путы на -5% от текущ цены, и     покупаем в n раз больше след страйк.  Либо кукл отгонит цену от -5 % и тогда прибыль 0, либо не удержит и прибыль будет ОГОГО   :-)))
P.S.S. на квартальную экспиру работать не будет 
P.S.S.S.  сам это не торгую и торговать не собираюсь )))

Перевод статьи, опубликованной на seekingalpha.com 10.06.2014


О чём вообще речь:

• Страх неминуемой коррекции рынка все нарастает, в то время как рынок продолжает расти
• Все крупные скачки цен за последние 15 лет сопровождались значительной коррекцией фондового рынка.
• Акции многих компаний уже давно сильно переоценены, и инвесторам становится все труднее и труднее правильно вложить деньги в современных условиях рынка.
• Стратегия продажи путов, обеспеченных денежными средствами, поможет вам получить дополнительную прибыль, пока вы терпеливо ждете, когда нужные вам акции войдут в вашу «зону покупок».

S&P 500 (SPY) вырос на 185% по сравнению с локальным «дном» в марте 2009, и с момента последней коррекции фондового рынка на 10% прошло уже почти 3 года.


На графике хорошо видно, что все значительные скачки цен за последние 15 лет сопровождались заметной коррекцией рынка.  Эти «американские горки», конечно, сильно повлияли на большую часть инвесторов, многие из которых только недавно снова стали приобретать акции.




( Читать дальше )

Приветствую Господа!
Нашел интересный паблик про опционный арбитраж, только паблик устарел, а тема актуальна. Хотел поинтересоваться у знающих людей, что и как происходит. На американских опционах, европейских и азиатских. Шикарно было бы наглядно. Потому как в рунете информации ОЧЕНЬ мало, и она ОЧЕНЬ скудная.

Похоже экспирация пройдет выше 135 000, возможно около 140 000!
Эйфория затмила головы многих трейдеров, волатильность катиться вниз круто и безостановочно!
Продавцы опционов подставили бидоны и в них только наливают, завтра будем выше, экспиру закроем на высоких уровнях!
18 решение заседания ФРС, что будет сильно волновать американских и европейских инвесторов.
И тут начнут тикать часы громко, отдаваясь каждой секундой в висках!
Прибыль начнут фиксить 17-18 частично.
Точка отсчета обозначена, решение о том, набрать лонги(или добавить) или шорты будет приниматься с 18 по 21 июня! 
Остается до формировать позицию по опционам(июль 125 пут+135 колл июльская серия) на низкой волатильности в ожидании сильного движения 5-7 000пунктов, возможно и больше!