обзор рынка

✔️ Главное событие дня — Участники саммита ЕС не смогли согласовать экспроприацию российских активов, но поручили ЕК продолжать разработку необходимых для этого инструментов

Что касается финансирования Украины, то оно будет осуществляться из бюджета ЕС в размере €90 млрд в качестве беспроцентного кредита. Венгрия, Словакия и Чехия отказываются от данной инициативы.

✔️ Минфин РФ предлагает увеличить страховое возмещение по отдельным видам вкладов до 2 млн руб — министерство

Повышенное страхование АСВ коснется рублевых вкладов физлиц со сроком более трех лет и рублевых вкладов, удостоверенных безотзывными сберегательными сертификатами, сроком от одного до трех лет. Позитивная новость с учетом того, что индексация лимитов давно не проводилась. Но, конечно же, хотелось бы увидеть более высокие лимиты.

✔️ Прирост выручки Русгидро от продажи электроэнергии в результате ускоренного внедрения рыночного ценообразования на Дальнем Востоке с 2026 по 2030г может составить ₽145 млрд — Бердников

Сегодня пятница, 19.12.2025.
Весь день будет один и тот же сериал: ожидания по ставке, реальность по ставке и попытка рынка устроить либо “подарок-ралли”, либо “разочарование-раскачку-воалтильность-разочарования и обиды”. Как обычно.
Базовое ожидание рынка = снижение на 0,5%.

Я для себя держу два варианта заранее:
— основной оптимистичный: снижение на 1%;
— сюрприз-подарок: 1,5% вниз, и тогда толпа побежит “успевать”.
И вот здесь важный момент, который обычно не любят слышать: я не строю тактику реализации стратегии и не советую строить свою тактику действий на одном решении по ставке в один конкретный день. Рынок работает чуть сложнее, чем “кнопка ЦБ — кнопка роста или кнопка слива”.

Что я делаю вместо “угадай ставку – получи приз”?

Первое — я смотрю на график и на силу активов.
💪 У нас для этого есть AROMATH Power Index — универсальный сборный индикатор, который показывает, где сейчас сила, а где слабость. Он реально помогает, но только при одном условии: Вы понимаете, как его применять, а не просто “посмотрели и побежали”.

Состав портфеля

Индекс Мосбиржи за неделю: +1%

На неделе традиционный фокус рынка на геополитике сместился к ЦБ, решение которого по ставке будет озвучено сегодня, 19 декабря. Были заметны сильные движения в ряде акций (выросли намного сильнее индекса), которые являются главными бенефициарами снижения ключевой ставки: металлурги, ПИК, Магнит, Ростелеком. Так как неделю назад консенсусом рынка было снижение ставки ЦБ на 0.5 п.п. или 1 п.п. с равными шансами, движения в указанных акциях позволяют сделать вывод, что прогнозы за неделю сместились в сторону снижения на 1 п.п. Соответственно, ставка в 16% (-0.5 п.п.), скорее всего, приведет к коррекции, впрочем и снижение на 1.5 п.п. мы не исключаем, что стало бы приятным сюрпризом.

Поддержку рынку на неделе также оказали решения, принятые на саммите ЕС, по вопросам изъятия российских активов и небольшое ослабление рубля (-2%).

Яндекс. +5% за неделю

Практически весь рост пришелся на четверг в отсутствие новостей.

Котировки на утро 

• IMOEX: 2778.99 (+0.94%)
• РТС: 1093.89 (+0.94%) 

• USD/RUB: 80.73
• EUR/RUB: 94.49 

• Brent: 59.66
• Золото: 4352.35 
• RGBI: 119.33 

• Сбер: 302.78
• Газпром: 130.08
• Лукойл: 5943.0
• Роснефть: 413.30 

• Bitcoin: 87 058.01 

📆 Что важно сегодня

► Банк России: решение по ключевой ставке

Сегодня рынок сосредоточен на заседании ЦБ. Большинство аналитиков ждёт снижения ставки до 16%. Думаю, дальше внимание будет на комментариях регулятора — по инфляции и по тому, как он смотрит на следующий год.

► Диасофт: последний день с дивидендом 18 ₽

Сегодня финальный день, чтобы попасть под дивиденды — доходность около 1%. Выплата небольшая, но для рынка это подтверждение регулярного дивидендного ритма IT-эмитента. Ожидаю скорее техническую историю с последующим дивгэпом, без сильных эмоций в котировках.

► Полюс: последний день с дивидендом 36 ₽

Дивиденд даёт около 1,6-1,7% доходности. При высоком золоте выплата выглядит уверенно, хотя рынок держит в уме рост издержек и возможные колебания цены металла. Ожидаю ровную реакцию без резких движений.

1. Новости рынков:

Сегодня 19 декабря 2025 года, сегодня пятница и рабочий день и на бирже тоже, если календарь не врет и скоро увидим конец 2025 года!

Мосбиржа в прошедший торговый день чуток припал и остановилась на величине 275307 на текущий момент

Все рынки Азии торгуются в плюс:
Shanghai (+0,49%);
Hang Seng (+0,50%);
Kospi (+0,51%);
Nikkei (+1,26%);
Фьючерс S&P(-0,03%);
WTI $55,82;
Bitcoin $86274

Золото сейчас прыгает туда сюда и стало стоить $43 28,01, ( за тройскую унцию ), доллар 79,867, евро 93,662, Brent Oil 59,62 на 09:20 Москвы !

Пока вы просыпались, в мире творится черт-те что!

В течение прошедшей ночи дежурными средствами ПВО перехвачены и уничтожены 94 украинских беспилотных летательных аппарата самолетного типа:

36 БПЛА – над территорией Ростовской области,
17 БПЛА – над территорией Белгородской области,
15 БПЛА – над территорией Воронежской области,
▫️ 7 БПЛА – над акваторией Каспийского моря,
▫️ 6 БПЛА – над территорией Самарской области,

📱 Ютуб www.youtube.com/watch?v=2PnW5GAmNzY
📱 ВК vkvideo.ru/video-221504876_456240118
📱 Рутуб rutube.ru/video/b505bbb6b083ca8b8b85cd57c301853c/
📱 Дзен dzen.ru/bogdanoffinvest

00:00 — Логика рынка
09:27 — S&P500, Nasdaq, Hang seng
10:03 — RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)
10:56 — Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.
12:04 — Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля.
12:15 — Фьючерс на газ, Природный газ США, Газ TTF, Нефть, Фьючерс нефти
13:01 — DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото
13:34 — TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции
14:22 — Итоги по рынку акций

Ситуация в моменте:

⏺Для оценки общей ситуации разберем вчерашнюю сессию и предстоящие события.

⏺На вчерашней сессии инструменты вели себя не совсем адекватно, кого то выносили вверх, кого то давили вниз, кто то просто стоял на месте.
⏺Ладно бы если это было в разных эшелонах, это было в голубых фишка, Лукой, Яндекс, ГМК вынесли вверх не смотря даже на новостной негатив, Сбер, Роснефть, Новатэк и тд давили вниз, тот же Газпром практически стоял на месте с учетом волатильности индекса.

⏺Я много раз высказывал свое мнение, чем ближе мы к какому то ключевому событию, тем рынок ведет себя менее логично, отсутствует общее движение, корреляция и т.д, тк как инструменты пытаются заложить ВОЗМОЖНЫЙ исход ожидаемых событий.

⏺По итогу сессии, два раза пытались залить рынок на негативных новостях, первый залив откупили сразу же, второй на вечерней сессии.
⏺МИКС на вечерке подрос на +0.4% и если смотреть не на ММВБ а именно на МИКС то мы по сути простояли в боковике целый день и закрылись на цене открытия.