мечел

Акции Совкомфлота теперь тоже вне подборки. Мы включили их в подборку 12 мая, и менее чем за месяц они прибавили в цене более 55%. Катализатором роста послужил хороший финансовый отчет за первый квартал 2023 года. Мы позитивно оцениваем фундаментальный профиль компании, однако решили исключить бумаги из подборки после такого стремительного роста.

Решение совпадает с нашими ожиданиями и, по нашему мнению, может быть вызвано все еще повышенным соотношением чистый долг/EBITDA на конец 2022 года, ухудшающимися операционными показателями в 2023 году, а также существенным падением цен на коксующийся и энергетический уголь (коксующийся – на 35–60% за последние 3 месяца в долларах).       

Экспорт угля из Нидерландов (голубым) и из Испании (темно-желтым) в неевропейские страны в тыс. метрических тонн

Трейдеры ищут покупателей на груды европейского неиспользованного угля, который был запасен, чтобы спасти экономику региона от дефицита электроэнергии в прошлом году. После мягкой зимы беспокойство по этому поводу ослабло, и импортный энергетический уголь начали перегружать в европейских портах для отправки в такие страны, как Марокко, Сенегал и Гватемала.

Всего в этом году из Испании, Нидерландов и других портов Европы было отправлено 1,12 млн тонн угля, включая партию в 145 000 тонн в Индию в апреле. Небольшие партии были отправлены по маршрутам, которые в последние годы казались немыслимыми.

Все это отражает последствия энергетического кризиса в Европе, когда регион принял чрезвычайные меры, чтобы компенсировать сокращение поставок газа из России.

Друзья, в этом выпуске



Про ребалансировку индексов Мосбиржи

Рекомендую почитать в оригинале.

www.moex.com/n56480/?nt=108

Про мой портфель,

как в 2023г. обогнал индекс полной доходности Мосбиржи на 11% (с 30 12 2022 по 02 06 2023г.) и
какую планирую ребалансировку портфеля.

Основные акции остаются в портфеле

Сбер

Полюс
Татнефть
Лукойл

Новатэк

ИнтерРАО

И др.

Почему продаю ФОСАГРО и что вместо.

Важно понять свою личную психологию и

для себя понять разумное сочетание риска и доходности.

Почему увеличение доли Роснефти в портфеле считаю низкорискованным, надёжным решением.

Почему Мечел и Русснефть считаю более рискованными, но, потенциально более прибыльными.

Желаю Вам Здоровья и Успеха.

С уважением,

Олег.

Петербургские рассказы профессора

Тезисы по мотивам выступления профессора Когана Евгения Борисовича ака bitkogan на XIV ежегодной конференции институциональных инвесторов Investfunds Forum в г.Санкт-Петербурге.

Хочу сказать, забегая вперед, что рассказ был объемный, с отвлечениями, шутками и анекдотами, которые очаровали не только всю собравшуюся публику, но и меня тоже, и это было сделано мастерски.

Точно я запомнил не все, т.к. к тому моменту у меня телефон уже сел и записать возможности не было.

Темой доклада была заявлена «Современные тренды и новые направления в инвестициях. Как выстроить работу в условиях турбулентности?».
Вот на такой главный вопрос профессор искал ответ на сцене целых полтора часа.

Основные вызовы, помимо геополитического кризиса, всем известны и понятны, много звучат слова банковский кризис, рецессия, инфляция, замедление темпов роста ВВП, рост безработицы, ужесточение денежно-кредитной политики и высокие ставки.






Из интересного, что я запомнил, есть идеи такие.