🎤 Главная тема текущей недели — Доходность активов номинированных в евро
Мысли и ожидания на предстоящую торговую неделю.
▪️Реальная ставка в Европе
▪️Рано хоронить нефть
▪️Китай стимулирует экономику, сырье растет
Почему я считаю, что падения фондовых рынков не состоялось. Максимум, что вышло — это временная реакция на снижение экономической деятельности в Китае и в мире.
Один из главных признаков настоящего кризиса — это высокая волатильность на сельхоз фьючерсах и опционах. Рост волатильности происходит за счет перетекания огромного спекулятивного капитала из фондовых рынков на товарный рынок в кризисные времена.
На данный момент сельхоз фьючерсы снова возвращаются к фундаментальным факторам, которые двигали рынком до возникновения опасности от коронавируса.
Однако, данное падение или снижение можно считать, как трейлер к будущим событиям с точки зрения торговли на опционах или фьючерсах. Все факторы для торговли и рекомендации в кризисные времена полностью подошли. Я продолжаю рекомендовать быть осторожными и аккуратными в торговле, так как непонятная ситуация с восстановлением фондовых рынков очень быстро может перейти в кризисную ситуацию.
В СМИ все чаще витают новости про ответственность Китая за эпидемию, вызвавшую экономический кризис. В качестве одной из мер ответственности предложено аннулирование части госдолга США, держателем которого является Китай.
Звучит пока очень бредово и, скорее всего, тема будет мусолится до выборов и реальных действий никаких не будет.
В случае победы Трампа, есть очень небольшая вероятность все же реализовать данный вариант. При грамотной игре США может извлечь из этого профит, хотя риски очень высоки.
В любом случае нам как инвесторам необходимо всегда быть готовыми и заранее иметь план действий.
Ниже привожу описание возможных сценариев, которых я вижу, и стратегия реагирования.
Сценарий #1: Всем пофигу.
Рынок реагирует в моменте, незначительно повышается волатильность, особенно на Китайском рынке.
Краткосрочный страх нерезидентов на Американском и Китайском рынке просто выкупят государственные фонды.
Сценарий маловероятен, т.к. в любом случае последуют ответные шаги со стороны Китая и сомневаюсь, что они будут мягкими.
В январе 2020 года у нас на глазах произошла, возможно, крупнейшая в истории техногенная катастрофа. В результате ошибки или случайности сотрудник китайской биолаборатории стал нулевым носителем токсичной разновидности коронавируса. В результате цепи ошибок или случайностей, а также из-за скрытности функционеров КПК, утечка вылилась в пандемию. В ожидании вакцины или «благоприятной мутации» вируса правительства всех стран реагируют тотальным карантином — главным способом борьбы с эпидемиями со времён средневековой чумы. Рынки реагируют адекватно, хотя и с временным лагом, вполне объяснимым в шоковой ситуации — и, рано или поздно, это закончится. Что дальше?
Для сравнения представим альтернативный Чернобыль 1985 года. В отличие от реального, советским властям удаётся быстро локализовать очаг поражения в Припяти. Однако радиоактивное облако уносит в сторону Европы, о чем СССР сначала умалчивает, а европейские страны узнают с опозданием и не успевают принять меры (например, по изоляции населения в убежищах). В результате, в течение нескольких месяцев (а может быть, и нескольких лет) в нескольких странах гибнут десятки тысяч людей по причинам, которые учёные прямо или косвенно связывают с Чернобылем. Против СССР инициируют международное расследование, которое длится десятилетиями и заканчивается ничем, поскольку: а) советские власти упорно отказываются сотрудничать, б) репарации невозможны, так как все исторические прецеденты подразумевали военное поражение одной из сторон, в) экономические санкции не имеют смысла по причине изолированности советского блока, а срыв поставок газа нанес бы ущерб Европе, но не факт, что подорвал бы СССР политически.
Как сообщает China Star Market со ссылкой на официальный документ, 50% майских транспортных субсидий чиновники города Сучжоу получат в государственной цифровой валюте. При этом криптовалюту будут выпускать четыре государственных банка: Agricultural Bank of China (ABC), Industrial and Commercial Bank of China, Bank of China и China Construction Bank.
В официальном документе всем государственным учреждениям Сучжоу предлагается подписать с данными банками контракты на выпуск китайской цифровой валюты, так как запуск системы планируется уже в мае. Всем чиновникам будет предложено скачать и установить цифровые кошельки, разработанные банками, для получения своих выплат.
Потребление нефти в КНР резко упало в этом году в условиях пандемии, которая нарушила сложившиеся производственно-сбытовые цепочки и привела к закрытию предприятий по всей стране, нанеся серьезный удар второй по величине экономике мира. Распространение коронавируса по всему миру усилило риск глобальной рецессии, что оказывает дополнительное давление на нефтяные котировки.
"То, что мы видели в Китае, было одним из самых стремительных падений спроса на нефть, который нам когда-либо доводилось наблюдать, — отмечает аналитик Rystad Energy Пер Магнус Нисвеен, которого цитирует издание. -