инсайд

Инсайд в медицинской сфере остается одной из основных головных болей регуляторов. С 2008 года к ответственности было привлечено более 80 человек, некоторые из них покончили жизнь самоубийством, не выдержав психологического давления.
Зараженный инсайдом
Братья Фэн входят в число минимум 83 человек, которым начиная с 2008 года предъявлены обвинения в инсайдерской торговле акциями компаний в секторе здравоохранения. В то же время количество случаев инсайдерской торговли в технологической отрасли осталось практически на уровне 2008 года. Многие из них связаны с делом миллиардера Раджи Раджаратнама, управляющего хедж-фондом Galeon, подававшего апелляцию на обвинительный приговор в течение 11 лет своего тюремного заключения.
Именно индустрия здравоохранения несет наибольшие потери от действий инсайдеров. Медицинские компании — источник огромных возможностей для ведения незаконной торговли: здесь можно заработать на неопубликованных данных о доходах и сделках компаний. В зависимости от результатов испытаний лекарственных препаратов фармацевтические компании могут продолжить свое существование или прекратить его. В результате существенной консолидации этой отрасли образовалось несколько компаний, капитализация которых составляет миллиарды долларов. «Сектор здравоохранения исключительно привлекателен для преступников, поскольку разрешение контролирующих органов стоит очень больших денег, — утверждает Род Розенштейн, представитель федеральной прокуратуры в штате Мэриленд. — Если ваша заявка на новый лекарственный препарат находится в стадии рассмотрения, то различие между ответами „да“ и „нет“ по итогам ее рассмотрения может стоить десятки или сотни миллионов долларов».


( Читать дальше )

Только факты:

1. С 5 ноября фьючерс на акции Ростелеком выпал в бэквордацию.

2. Если зайти на сайт эмитента в раздел Инвесторам / Существенные факты, можно обнаружить что корпоративная жизнь компании в ноябре просто бьет ключом: http://www.rostelecom.ru/ir/disclosure/facts/ При этом в документе О проведении заседания совета директоров 19.11.2013 в повестке можно обнаружить решение о внеочередном собрании акционеров, дата которого еще не назначена!

3. На сайте Московской биржи в отношении инструментов режима торгов Т+2 по акциям «Ростелеком» ОАО ап мы находим, что «От эмитента ценных бумаг получено письмо-подтверждение о готовности в течение 2013 года раскрывать информацию о дате закрытия реестра для целей выплаты дивидендов не позднее, чем за 2 рабочих дня до наступления вышеуказанной даты.»  http://moex.com/a1626

( Читать дальше )

Апдейт из госдумы...

Обновлено: Зампред профильного думского комитета, глава Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков заявил, что в поправку к законопроекту о потребительском кредитовании закралась техническая ошибка. В поправке содержится формулировка, что банковская карта должна быть передана заемщику в месте нахождения кредитора (его структурного подразделения) способом, позволяющим однозначно установить, что карта была получена заемщиком лично либо его представителем, имеющим на это право. Аксаков пояснил, что в этом предложении перед словом «способом» пропущен союз «или», который коренным образом меняет смысл. «Там пропущено слово „или“. Второе чтение будет утверждаться в следующую среду, и я однозначно гарантирую, по крайней мере, моя подпись стоит там, где „или способом“, — сказал депутат.

Подробнее:http://adindex.ru/news/right/2013/11/15/104321.phtml

 
В США наложен крупнейший штраф за инсайдерскую торговлю
 
Власти США наложили штраф в $1,8 млрд на один из крупнейших в мире хедж-фондов, SAC Capital Advisors. Рекордным в истории США штрафом за инсайд наказаны трейдеры, которые в течение более десяти лет совершали торги с акциями свыше 20 публичных компаний, незаконно используя конфиденциальную информацию.


( Читать дальше )

Правила игры
Подслушал независимый эксперт Дмитрий Тратас
 


В США завершился очередной инсайдерский скандал. Известный миллиардер Марк Кьюбан, владелец баскетбольной команды Dallas Mavericks, повторно признан федеральным судом США невиновным в инсайдерской торговле. В 2004 году Кьюбан с долей в 6,3% акций был самым крупным акционером канадской интернет-компании Mamma.com. Однажды в телефонном разговоре он узнал, что компания планирует разместить допэмиссию акций среди нескольких крупных инвесторов. Такое размытие акционерного капитала неизменно приводит к падению котировок, и Марк Кьюбан поторопился избавиться от своего портфеля. После того как информация стала публичной, акции упали почти на 10%, а Марк Кьюбан избежал убытков на $750 тыс.


Казалось бы, дело ясное. Особенно для условий США, которые пытаются бороться с любыми видами инсайд-трейдинга. Но суд решил иначе. Вердикт «невиновен» был основан на том, что мистер Кьюбан не являлся инсайдером компании. И, будучи частным инвестором, не давал никаких обещаний не пользоваться полученной информацией. Так что с точки зрения закона никакого нарушения нет, и Марк Кьюбан — честный человек. Как и исполнительный директор Mamma.com Гай Фор, сообщивший ему столь важную информацию.




( Читать дальше )

24.10 ГМК внезапно объявил промежуточные дивиденды с датой отсечки 01.11.2013 

Накануне на этом заработали инсайдеры, что видно по графикам:
 

( Читать дальше )

В дополнение к своей прошлой записи.

Попробуем пошагово смоделировать биржевой (самый простой вариант) замкнутый рынок (из одного ФИ).

Исходные данные:
— тысячи роботов-трейдеров.
— у каждого робота одинаковый начальный капиталл.
— нет цены и, соответственно, ее истории.
— нет торговых издержек (комиссий и т.д.).

Как запустить тысячи роботов, чтобы они начали между собой торговать?

Зададим начальный уровень (не цену) средней цены — единица. Запустим сначала роботов, которые выставляют сразу лимитные заявки. Начнется формирование истории цен Bid и Ask. Какое-то время не будет никаких сделок, но цены при этом будут двигаться по любой траектории.

Если траекториями (две) будут горизонтальные линии, это будет обозначать, что рынок мертв полностью. Чтобы оживить его, запустим роботов, которые выведут траектории из горизонтальности. Тут мы можем столкнуться с тем, что траектории бесконечно устремляются в одну из сторон. Значит надо задать (не обязательно явно) какие-то границы траекторий. Теперь имеем более-менее сносную историю. При этом ни одной сделки еще совершено не было.

( Читать дальше )

Французский регулятор фондового рынка Autorité des marchés financiers (AMF) наложил на трейдера рекордный штраф в 14 миллионов евро за инсайдерскую торговлю.

По заключению AMF, в 2008 году трейдер Жозеф Раад, ливанец по происхождению, воспользовался инсайдом при покупке акций логистической компании Geodis. Раад купил 107 787 акций этой компании более чем на восемь миллионов евро, а 6 апреля стало известно о покупке Geodis французским транспортным гигантом SNCF за 1,1 миллиарда. В результате трейдер, ранее не проявлявший интереса к транспортному сектору, получил прибыль в 6,25 миллиона евро.

Сообщается, что инсайдерскую информацию Раад получил от своего кузена Шарля Розье, который в тот момент был управляющим директором швейцарского банка UBS, задействованного в сделке. Розье оштрафовали на 400 тысяч евро за раскрытие информации.

Предыдущий рекордный штраф составлял восемь миллионов евро. На такую сумму был оштрафован концерн LVMH (Moet Hennessy Louis Vuitton), производитель товаров под марками Louis Vuitton, Givenchy, Hennessy и других, за тайную скупку акций конкурента, компании Hermes.

ЦБ прислушается к рынку

Регулятор разыщет доказательства инсайда


Служба Банка России по финансовым рынкам (СФР) планирует получить доступ к материалам оперативно-разыскной деятельности. Подготовленные СФР поправки к закону об инсайде должны дать финансовому регулятору доступ к расшифровкам телефонных разговоров и переписке тех участников рынка, которых регулятор сочтет потенциально недобросовестными.

Подробнее: www.kommersant.ru/doc/2324738