«Здесь очень важно, чтобы было справедливое ценообразование, чтобы правильно были настроены маркетмейкерские программы, чтобы исключать инсайд и манипулирование»
Мы в этом плане проделали очень большой путь, не знаю как участники рынка, но мы видим, что этого явления на нашем рынке практически уже нет
Все-таки общественный транспорт не лучшее место для решения конфиденциальных рабочих вопросов. Это доказывает история о том, как сотрудник инвестбанка UBS подсмотрел у своего соседа в поезде, который оказался консультантом из финансовой фирмы Lazard, сообщения о планируемой сделке на $15 млрд и передал информацию своим коллегам. Те в свою очередь сформировали конкурирующее предложение по сделке. Теперь все сотрудники UBS, причастные к инциденту, а также сама компания могут выплатить огромный штраф за кражу инсайдерской информации. Об этом пишет Bloomberg.
Подробнее. В июле 2014 года сотрудник финансовой фирмы Lazard Винсент ле Страдик сел на двухчасовой поезд Лондон—Париж и начал переписываться по рабочим вопросам сразу с нескольких мобильных телефонов, не обращая внимания на своих соседей. Это было большой ошибкой с его стороны, так как рядом с ним оказался банкир из UBS Александр Залуски, который случайно взглянул на всплывающие сообщения своего соседа.
На смарт-лабе выложили интересную информацию о текущих объемах в опционах на VIX (индекс волатильности S&P 500), так вот — объемы в майских коллах на страйках 25 и 27 зашкаливают!
(Опционы на индекс волатильности VIX, дата экспирации 22 мая)
На публикацию, кстати, не обратили особого внимания — а зря. Вот хорошая картинка с ZeroHedge (неоднократно там выкладывалась в разных статьях) со сравнением динамики индекса S&P 500 в текущем и 1937 году:
Вероятность — это страх, выраженный в числах, помогающий неуверенным в себе людям прятаться за ничего не значимыми числами © Даглос Хенсон
Всегда считал, что чем длиннее период прогноза по финансовым рынкам, тем хуже у него с достоверностью. На милли- и микросекундах вполне можно сделать прогноз, обладающий 90-процентной вероятностью сбываемости. Иногда можно спрогнозировать с 60-70% вероятностью что произойдёт с рынком через минуты. Когда же речь идёт о часах, днях, неделях – тут уже сбываемость прогнозов, как правило, стремится к 50%.
Это, конечно, не как с 50-процентной вероятностью погибнуть от упавшего метеорита – или упадёт или нет. Тут расчёт чуть посложнее, но ненамного.
Причём интересно, что в какой-то момент система ломается – когда мы прогнозируем уже на годы и десятилетия вперёд, распределение вероятностей вновь сдвигается: в пользу относительного роста активов, генерирующих доход (акций) и относительного падения активов, обладающих инфляцией (денег).