девальвация рубля

Гигантская по сравнению с прошлыми годами доходность за 2014 год, а также сильная девальвация рубля заставляют написать эту заметку. Пару месяцев назад в приватной беседе я дал прогноз--50 рублей до конца года. И вчера ужаснулся своей точности. Ужаснулся, потому что у меня есть и другие прогнозы по развитию ситуации и если им верить--то картинка мрачная. Но не будем о грустном.

Итак, 50 рублей за доллар означает очень сильную девальвацию рубля. Ясно, что ее надо учитывать при оценке результатов трейдинга, базовой валютой в котором является рубль. Вопрос: как? Пусть наша формальная, по рублям сосчитанная доходность равна Х% за период девальвации ( Х=(капитал в рублях после девала-капитал в рублях до девала)/капитал в рублях до девала. ). Как оценить свою реальную доходность? Рассмотрим предельные случаи:
1) Модель писателя майских указов. Типа, на бакс вообще наплевать, мы в рублевой зоне. Тогда наша доходность равна Х%.
2) Модель большой бензоколонки. То есть вся хоздеятельность России--это продажа природных ресурсов за баксы и покупка за баксы благ цивилизации. В этом случае доходность надо переводить в доллары. Это делается так:

( Читать дальше )

1) продолжится ли дальше падение рубля  или нет?
2)какой курс считаете реальным?
3) будет ли разворт на который так надеется Вася?
   если да, то на  каком уровне?

для ответов требуются Ванги))) 

Динамика рубля: не девальвация, а волатильность

В последние 3 месяца в деловых кругах резко обострились опасения в отношении перспектив российской валюты. Это и неудивительно – рубль раз за разом достигает все новых и новых минимумов. С начала года бивалютная корзина уже выросла более чем на 30%. А в конце октября начале ноября и вовсе наблюдалась аномальная динамика для валютных торгов – курс российской валюты в день терял по 3-4% и укреплялся на 5-6%, а общая волатильность достигала 8%. В пятницу 7 ноября волатильность рубля практически достигала 10% по бивалютной корзине – такая сверхвысокая волатильность не то что для валюты, а даже для фондовых индексов является аномальной и случается крайне редко. 



( Читать дальше )

Он говорит, что если доллар-рубль растет значит его кто-то покупает за рубли. Значит рубли эти еще надо где-то взять.

Центральный банк наш финансируя банки раздает рубли в рамках операции РЕПО на 3 трлн в день (цифры не проверял), и если хоть раз эту операцию не провести, то ставки овернайт вырастут до 100% годовых, зато доллар сразу упадет ниже 40… Долларов уже все накупили много, все сидят на долларах (видимо речь о банках) и наслаждаются ростом курса

Ну то есть получается, что ЦБ дает рублевую ликвидность в банковскую систему,  банки на эти рубли спекулируют валютой:)) Ну ничего нового в общем:)



Александр  Варюшкин (один из самых уважаемых мной экспертов):

если пересчитать валютный курс рубля с 1999 года с учетом инфляции, то он должен быть сейчас 70-80. Эта та точка, в которой рубль был привлекателен в прошлом. Если вернуться к аналогии с 2008-2009 годом и экстраполировать его сюда, то курс должен быть где-то 43-45. Решение, которое принял ЦБ на прошлой неделе — переход на более гибкий курс — это скорее добро для экономики в долгосрочном плане. И для населения скорее тоже… Искуственное поддержание национальной валюты в такой экономике как наша заканчивается всегда одинаково, девальвацией.  

Не согласен с тем, что надо ограничить предложение денег (рублей или долларов), — банковская система это плохо переживет. Ослабление курса — в долгосрочном плане это хорошо, — экономика станет более конкурентной. Да, при этом вы будете беднеть. Но вы и не должны были богатеть так быстро в предыдущие годы, условно говоря.   

ссылка 

p.s. Варюшкин меня не разочаровал — я с ним согласен про политику центробанка. А те чуваки, которым яйки прищемило в шортах недовольны просто в силу своей субъективности и confirmation bias так сказать

Доллар в моем сознании всегда был «где-то 30».
Теперь «где-то 50». Ну ничего, переживем. Чего разнылись-то? Последние 10 лет пожирали природную ренту как могли, а теперь вдруг наступило возвращение в реальность, так сразу началось ищи виноватых...

Я напомню, что период 2009-2013 аналитики окрестили как потребительский бум в России. Бум этот был основан на активном развитии потребительского кредитования. Лично мне еще тогда было внутренее противно сознавать, что в нашей стране, которая толком ничего не производит, происходит рост потребления за счет кредитных ресурсов, дешевое финансирование под которое банки брали за бугром. 

/а ведь весь бизнес при сильном рубле и таком потреблении был мотивирован только на то, чтобы заниматься торговлей, производить что-либо в такой парадигме было просто нецелесообразно/

Сейчас, по идее, должен будет происходить обратный процесс.

• делевериджинг — возвращение взятых в период бума кредитов
• падение покупательной способности из-за ослабления курса, сокращения кредитной активности банков, ужесточения стандартов потребительского кредитования
• сокращение сектора услуг и рост безработицы в крупных городах...

Лично я могу по себе сказать, как падающий курс и падающие доходы изменят мой потребительский профиль:

• не поеду за границу, потому что жаба душит при таком курсе
• не буду покупать более дорогие продукты импортного производства, пить французское вино, например. 
• буду ездить на своей машине, а не покупать новую
• ну и меньше питаться в ресторанах
• на общественный транспорт я в общем уже пересел, поэтому меньше ездить на машине не стану)

( Читать дальше )

Верхний лимит по си 48108, на премаркете рубль 47.67 ждем очередную планку? Так же по РБК сказали что в некоторых банках уже нет валюты.

 

  Тут поступило мнение, что в моих топиках мало науки и статистических данных, но на то они и топики, чтобы преломлять сложное в простое, а чаще просто в выводы.

  Приведу пример силы науки и в действии и в простоте изложения, на примере расчёта девальвации рубля. Выдержка из бюллетеня НИУ ВШЭ
за 25 января — 07 февраля 2014 года. Обратите внимание на хорошую точность, учитывая, что это не научный расчёт, а выводы для более широкой публики:

   

   P.S. Редактор этих бюллетеней уже снят официально с должности.  Причины…  что ж, у чиновников, допускающих экономическую вакханалию в России есть на  причины. 
   

Уважаемые Дамы и Господа, обычно я пролистываю ( не обращая внимание) посты о падении рубля и следующей за этим паникой, голодом и революцией. Откройте ГЛАЗА. Плавное снижение нац.валюты это БЛАГО для реального сектора экономики, т.е. для тех кто занимается производством реальных товар и оказанием услуг. В прошлом посте(http://smart-lab.ru/blog/212318.php) я описал возможность продуманного сценария снижения Рубля (в это хочется верить). Есть еще идея что Бог все таки любит не только народ Израиля, но и чуть русскому народу достается от его внимания и любви. Снижение нац.валюты создает естественный ров (в отличии от разного рода санкций) по отношению к импортным товарам, заставляет строить заводы по производству товара иностранных производителей, которые имеют интерес к нашему рынку. Для подтверждения своих слов предлагаю всем сомневающимся посмотреть на отчеты компаний, которые занимаются поствкой своей продукции на экспорт (см. металлургию и удобрения).  В сложившийся ситуации для более мощного экономического толчка требуется снижение учетной ставки ЦБ, при чем это должно быть не десятые доли а процент и больше.
З.Ы. Для паникеров, ожидателей Армагедона и т.д. и.п.: «Самое темная время ночи — перед рассветом»
Прошу поставить максимальное количество плюсов, что бы вывести на главную

Директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал» Владимир Рожанковский 01.10.14