Черкизово

Агрохолдинг «Черкизово» до конца года 2022 года переименует бизнес быстрого питания Sibylla во «ВкусON». 

Новым названием станет «ВкусON». Бизнес быстрого питания «Сибилла Рус», приобретенный группой «Черкизово» в мае 2022 года у финской Atria, на протяжении уже 16 лет занимается продажей готовых решений для реализации хот-догов, бургеров и других блюд. Мясо для них производится на предприятии «ПИТ-Продукт» (Ленинградская область) и поставляется в заведения, работающие в формате shop in shop, в основном на АЗС. Сейчас «Сибилла Рус» работает с 4,6 тыс. точек в России (от Калининграда до Владивостока) и в странах СНГ (Казахстан, Белоруссия, Киргизия, Таджикистан).

«Черкизово» до конца года года переименует бизнес Sibylla во «ВкусON» (tass.ru)

«В принципе как запасные варианты — расчеты в других валютах, таких, как юань и дирхам — тоже у нас частично присутствуют, мы будем увеличивать (их использование — ИФ), если понадобится», — заявил на вебинаре о предстоящем выпуске облигаций гендиректор компании Сергей Михайлов.

По его словам, за последнее время экспортная логистика стабилизировалась, «Она стала немного дороже, потому что конкуренции стало поменьше»

https://www.interfax.ru/business/863119

Агрохолдинг «Черкизово» планирует сохранить рост выручки на уровне последних двух лет. Об этом в ходе онлайн-вебинара сообщила финансовый директор компании Людмила Михайлова.

Михайлова также отметила, что основной стратегией компании является органический рост, однако, в то же время «Черкизово» постоянно мониторит рынок на предмет сделок по слиянию и поглощению.

«Добавлю, что сейчас мы интегрируем активы в разы быстрее. Если раньше это занимало шесть-восемь месяцев, сейчас в течение трех месяце компания интегрируется»

https://tass.ru/ekonomika/15811821

Группа «Черкизово», один из ведущих производителей мясной продукции в РФ, планирует увеличить мощности по производству мяса курицы до 1 млн тонн, свинины – до 500 тыс. тонн в год. 

В 2021 году производство курятины составило 711 тыс. тонн, свинины – 240 тыс. тонн.

Мощности по производству мяса индейки планируется увеличить до 75 тыс. тонн. В прошлом году мяса индейки было выработано 52 тыс. тонн.

«Черкизово» планирует увеличить мощности по производству курятины до миллиона тонн (interfax.ru)

 Агрохолдинг «Черкизово» вложил около 1,8 млрд рублей в строительство шести птичников на предприятии «Алтайский бройлер».

Предприятие «Алтайский бройлер», принадлежащее группе «Черкизово», запустило шесть новых птичников в Зональном районе Алтайского края. Это позволит компании увеличить производство куриного мяса в регионе почти на 20%

«Черкизово» вложило около 1,8 млрд рублей в шесть птичников на «Алтайском бройлере» — ТАСС (tass.ru)

Во время кризиса, компании, производящие продукты питания, играют важную роль. Во-первых, их доходы впитывают в себя реальную инфляцию продуктовой корзины, а во-вторых, многие страны и отдельные потребители начинают больше задумываться о самообеспеченности базовыми вещами, среди которых еда находится в приоритете.

Черкизово является одним из таких представителей российского продовольственного сектора, который специализируется на различных видах мяса, продуктах его переработки, а также реализации на территории России и с небольшой (менее 10%) долей экспорта. Компания неплохо отчиталась по итогам полугодия, однако некоторые важные вопросы пока остаются без ответа.

📈 Выручка выросла на 20,1% г/г на фоне инфляции, а также роста объемов производства. Черкизово продолжает заниматься консолидацией более мелких активов под крылом единого холдинга. Так например, в отчетном периоде сильно вырос объем производства индейки (+60,4% г/г), благодаря приобретению доли в компании «Тамбовская индейка».

Необходимо добиться устойчивого среднегодового роста производства в секторе на уровне 3%, для чего потребуется финансирование в размере не менее 900 млрд руб. ежегодно

Для расширения экспорта предполагается наладить работу логистических цепочек для поставщиков сельхозпродукции, поддерживать ее сертификацию и развивать сеть атташе по агропромышленному комплексу за рубежом. Приоритетными направлениями экспорта продукции станут страны СНГ, Ближнего Востока, Африки, Юго-Восточной Азии, а также Китай и Индия

По базовому сценарию экспорт сельхозпродукции должен увеличиться с 29,5 млрд долл. в 2024 году до 41 млрд долл. в 2030 году. По оптимистическому — в 2024 году объем экспорта составит 30 млрд долл., а в 2030 году — 47,1 млрд долл.

На фоне роста цен на мировом газовом рынке, и как следствие, роста стоимости азотных удобрений, остается актуальна тема ценовой конъюнктуры на продуктовом рынке. Так как российские аграрии имеют доступ к относительно дешевой энергии и удобрениям, то на фоне мировых конкурентов они попадают в выгодное положение. 

На российском рынке из крупных представителей можно выделить Русагро и Черкизово. Первые являются расписками и несут в себе инфраструктурные риски. Черкизово же имеет местную регистрацию, а также недавно выпустила отчет за первое полугодие который мы сегодня и разберем. 

Выручка за отчетный период выросла относительно прошлого года на 20,1% до 88,9 млрд рублей. Значение чуть лучше официальной общей инфляции, но с продуктовой инфляцией практически на уровне. 

Несмотря на рост выручки при беглом просмотре можем увидеть снижение чистой прибыли на 48% до 6,8 млрд. Однако подобная ситуация вызвана не ухудшением дел в бизнесе, а бумажными статьями. В прошлом году Группа переоценила биологические активы на плюс 8,3 млрд, а в этом только на 0,7 млрд. Поэтому если скорректировать прибыль, то получим рост показателя на 17,5% г/г. Скорректированная прибыль в данном случае дает лучшее представление об эффективности ядра бизнеса.

По производственным показателям компания демонстрирует рост выручки по всем направлениям. Наиболее активно растет “Индейка”, продажи которой увеличились на 60% г/г до 38 тыс. тонн. Основное направление бизнеса “Курица” в выручке приросло на 11%, но объем продаж незначительно снизился на 1,4% до 354 тыс. тонн.

Черкизово продолжает развиваться. Для обеспечения роста компания приобретает конкурентов и запускает новые заводы. Так в августе Группа запустила крупнейший в России завод по переработке масленичных культур в Липецкой области. Это поможет бизнесу расширить диверсификацию и повысить устойчивость показателей. 

Являясь бенефициаром в сложившейся ситуации Группу Черкизово можно рассматривать как хорошего кандидата в портфель. Однако стоит помнить и про риски. Акции компании имеют повышенную волатильность, да и оценка компании не самая дешевая. Поэтому для долгосрочного владения бумаги интересны к наблюдению, на короткий же срок данная идея не рассматривается.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией