ЦБ РФ

Конвертируемые облигации — инновационный инструмент триединой природы, объединяющий в себе преимущества и облигаций, и акций, и опционов, отметил Шулаков.

Он напомнил, что текущее законодательство не позволяет выпустить такой инструмент в его классическом понимании — отсутствует гибкость в определении коэффициента конвертации и способа расчетов при конвертации.

«Мы активно работаем с участниками рынка и регулятором над созданием возможностей для размещения первого на российском локальном рынке выпуска конвертируемых облигаций. Уверен, что 2025 год подарит рынку этот новый инвестинструмент», — сказал банкир.

Банк России ранее отмечал, что считает перспективным развитие такого инструмента, как конвертируемые облигации. Осенью прошлого года ЦБ включил в проект «Основных направлений развития финансового рынка России на 2025 год и период 2026 и 2027 годов» планы по совершенствованию регулирования конвертируемых облигаций, подчеркнув, что такие инструменты могут сыграть важную роль в увеличении объема инвестиций, привлекаемых в том числе компаниями, способствующими обеспечению технологического суверенитета и структурной адаптации экономики.

( Читать дальше )

‼️⚠️Стагфляция в РФ. Снижение ключевой ставки

1) Вот вам кусочек видео с телеканала РБК, где подтверждают то, о чем мы с вами говорили в декабре (ставка 21% — это дно) и ноябре (высокая вероятность стагфляции в РФ). Спикеры на телеканале РБК утверждают, что мы уже находимся в стагфляционном сценарии. В ближайшем будущем ставку начнут снижать, вне зависимости от данных по инфляции, ввиду того, что экономику нужно будет как-то поддерживать на фоне надвигающейся волны банкротств.

2) Что делать в сложившихся условиях? И об этом мы тоже с вами говорили. Главными бенефициарами роста будут: коммерческая недвижимость, дивидендные акции РФ, валютные облигации и валюта. Главными аутсайдерами на фоне высокой инфляции будут: ОФЗ и рублевые вклады.

P. S. До заседания ЦБ РФ, которое пройдет 14 февраля, остается 1 месяц. Там все станет ясно и мы проверим наш прогноз о сохранении ключевой ставки (вне зависимости от данных по инфляции), о котором мы заявили ещё в 20-ых числах декабря.😊

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Жынтыльмены, интересное наблюдение ещё с пятницы.

SBMM с четверга на пятницу показывает доходность за три дня (режим Т1 через выходные). То есть можно увидеть усреднённую доходность за три дня, приведённую к годовой. Она точнее, чем суточная доходность в будни.
SBMM в эти дни показал годовую доходность 22,8%, уже с учетом всех поборов биржевого фонда (кажись 0,5%, не помню).
То есть RUONIA, под которую у фонда берут деньги в долг, оказывается выше 23% годовых. Если вспомнить, что RUONIA исторически на 0,1...0,2 % выше ключа ЦБ, то  фактический ключ ЦБ сейчас — это не объявленные 20 декабря 2024 г. сквозь зубы с опущенными глазами 21%., а те самые ожидаемые тогда накануне всеми 23%.

Фактическая стоимость денег следует за и отражает фактическое общее состояние экономики. Да и определяет будущее коммерческой (не мобилизационной) части экономики.
Выводы каждый сделает сам свои.

Перед снижением ставки ее обязательно дернут вверх

Высокая ставка вообще не имеет отношения к инфляции. Инфляция была и раньше, сейчас она не сильно выше обычной инфляции в России, если верить официальным данным. Но раньше ставку держали не выше 4-5 пунктов над инфляцией в целях ее подавления.

Причина высокой ставки в том, что кому-то это очень выгодно, кто сейчас пользуется моментом и неприлично жирует. Топ-100 вкладчиков внесли бы полную ясность, кто эти люди (80% вкладов принадлежат 0,5% вкладчиков). И наверху эти люди хорошо известны.

Но так не может длится бесконечно. Начнутся валится производства. Сейчас еще берут кредиты, чтобы как-то продержаться до лучших времен. Но всему есть предел. Вот когда этот предел уже будет близко, ставку дернут вверх, обрушат фондовый рынок, чтобы со своими жирными боками по дешевке войти в реальные активы — акции.

Продолжаю робкое ощупывание смартлаба за форумы, посты и всё прочее))). Я, если что, экономист и в заголовке не наврал. А информация эта секретна т.к. я её нигде боле не встречал.
Ещё перед заседанием ЦБ прикинул сколько выведут из под налогооблажения вкладов, если поднимут ставку на 2%, насчитал 50 млрд рублей (очень примерно). Кажется логичным обождать и взять 50 ярдов, а уже в феврале действовать по обстоятельствам (или планам). Как вы считаете? И не ошибся ли я в расчете?

У меня на следующей неделе заканчивается первый депозит..
Сегодня звонила менеджер из Инвестторгбанка...
Мало того, что бесплатно предлагают пакет страхования жизни и здоровья, авто и жилищную страховку (только Стоматология и теракты в пакет не входят), так ещё и дают 23% на пол года… я уже у них так полтора года на 6 месяцев складирую деньги.

Я как то уже на такое попадал, что размещал депозиты и потом резко понижали ставку(2009, 2022) в итоге они небольшой процент в виде налогов забирали, когда у меня ставка была выше ЦБ ставки...
Ясень пень, что девушка не в курсах и на мой подкол, типа а если ставку опустят до 14% то сколько мне придется заплатить?)))

Но если так уверенно предлагают шоколад, то что-то мне подсказывает, что ставку и правда повысят до 23%

ВТБ не часто радует акционеров, но аналитика в банке хорошая. Присмотримся?

👀Смотри также:

👉Прогноз на 2025 от АТОН

👉Прогноз на 2025 от БКС

👉Прогноз на 2025 от Альфы

📘Саммари

🔹 ключевая ставка на конец года 14-25% (базовый сценарий 23%)

🔹 доллар/рубль 108 к концу года (диапазон 98-115)

🔹 MOEX +15% (+12% дивидендами)

🔹 Ставка на Трампа и мягкую денежно-кредитную политику в США

🛢 нефть ниже, чем в 2024 (Urals $66-68)

❤️фонды ликвидности

Понравилась раскладка на 3 сценария. Старомодное сценарное прогнозирование, которое работает.

( Читать дальше )

#вопросответ 

«Сейчас по данным ЦБ инфляция 9%. 15.08.2023 ставку установили в 12% и дальше только повышали, следовательно в РФ более 1.5 лет действует ставка сильно выше инфляции»

Похоже эта музыка будет играть вечно. Уже 100500 разбирали инфляцию, ставку и лаги. Но ладно, в этом году ещё не разбирали, разберём. Это ключевой момент который позволяет нам понять действия ЦБ и с бОльшей вероятностью предполагать движение ставки со всеми вытекающими последствиями для рынка.

Ключевые действующие лица:
— Ключевая ставка.
— Годовая инфляция.
— Инфляция месяц к месяцу.
— Наблюдаемая инфляция.
— Ожидаемая инфляция.
— Жёсткость ДКУ (денежно кредитных условий).
— Реальная жёсткость ДКУ.

Ключевая ставка действует на то что будет, а не то что было.

Годовая инфляция — зеркало заднего вида, показывает как изменились цены за последние 12 месяцев. Поэтому для принятия решений смотреть надо на более оперативные данные.

Оперативные данные:

( Читать дальше )

Всем привет, подвожу очередной подитог инвестирования на развороте ключевой ставки ЦБ, от 20 декабря 2024 года.

Не так давно писал, что продал ОзонФарм на спекулятивном счет, на котором удалось заработать и зафиксировать прибыль от 224% годовых.
Дополнительно к ОзонФарм был подогрет спрос со стороны крупных новостных спекулянтов, на новостях об сезонной вспышке нового вируса в Китае
Так же в комментах спрашивали об других акциях в портфеле и я писал, что планирую заработать на ТГК-14 на сезонном увеличении тарифов летом. Так как это компания так же имеет отличную защиту от инфляции, так как тарифы регулярно пересматривают и это не та услуга, на которой население будет экономить на тепле и электричестве, так же дополнительным потенциалом роста ценности ТГК-14 будет выступать повышенный спрос на электричество в связи экспоненциальным ростом издержек на майнинг биткойнов, ни для кого не секрет, что в северных широтах мэйнинг используют в качестве альтернативы центральному отоплению, когда с фермы отводится тепло на обогрев помещений, а биткойны продаются в счет уплаты платежей за электричество.

( Читать дальше )