Сбер

Коллеги, изучаю насколько возможно ситуацию 2008-2009 годов на нашем рынке и пытаюсь экстраполировать на текущий момент, интересно мнение смартлаба.

Факты и аналогии с 2022, тезисно:

— В момент начала мирового финансового кризиса началась военная операция в Южной Осетии — Грузии, свержение режима Саакашвили(что как бы намекает на отвлекающий манёвр ради новостей).
— В 2008 году было принято решение откупать активы с рынка Внешэкономбанком на бюджетные(резервные) средства. Похожая ситуация была и в США с вливанием ликвидности на фондовый рынок через 7(?) крупнейших банков.
— До определенного момента в стакане заявок образовывался аналог маркетмейкера не позволяющий цене идти вниз, но через какое-то время деньги кончились и рынок ушёл на новое дно.
— Цена нефти была почти в 4 раза ниже чем сейчас. 33 доллара.
— Рынок начал восстанавливаться через 4 месяца.

Выводы:

— На открытии может и начать восстанавливаться, но в реальности через какое-то время опять рухнет ещё ниже.
— В ближайшее время ждать обрушения S&P500
— Укрепление рубля
— Покупать понемногу ММВБ.

Какова будет цена  1 акции Сбера при открытии Мос.Биржи в первый час торгов?

Дайте угадаю, вы сидите и вытираете слюни глядя на лондоские АДРки Сбера? Приготовили депозитик и считаете сколько штук по 50 рублей удастся выцепить?!

Никто вам не даст за ваши сраные фантики ничего скупить задёшево. Минфин уже готов выстрелить экстренным выкупом активов на вновь напечатанные фантики, да ещё и в какую-нибудь полузакрытую сессию. Вам дадут торговать только тогда, когда они скупят самое самое.

Довольно любопытная образуется отсылка к истории 90-х. Тогда у людей вроде бы были и деньги и даже ваучеры. Только никто не мог ничего купить на них. На закрытые залоговые аукционы пускали только определенных людей. Купить Сибнефть дешевле, чем её месячная выручка смог лишь Березовский в тандеме с Абрамовичем, другой же претендент на выкуп был в день аукциона был просто похищен неизвестными людьми(исторический факт см. А. Е. Хинштейн «Олигархи с большой дороги»).

23 февраля смотрел Демуру на Сити класс за 17 февраля. Посматриваю его фоном как Армагедонщика :)

Про доллар по 100 рублей и нефть по 100$ он говорил давно. Но и так было давно понятно, что это вопрос времени, т.к. средняя инфляция в рубле в разы выше чем средняя в долларе.

Вот в последнем выпуске он перестал армагедонить. И рост РТС, и укрепления рубля стал видеть. Ну и войну, которую он еще недавно рассматривал, тоже перестал всерьез обсуждать. В общем ничего плохого.

А оно случилось...

Я, конечно, не предполагал, что все так сложится. Хотя очень много читал с середины января о происходящем, в т.ч. смартлаб.
После того как оттолкнулись от 220 я интуитивно ждал по Сберу уровня ~207 . Не взял по 240 и даже по 260.
Я ждал, что будет какая-то провокация. После нее считал вероятным признания республик и ввод войск в ДНР и ЛНР.

Когда Сбер 16 февраля стал 280р, то я почесал репу и подумал, что если я ошибся и провокаций не будет, то половину роста с низов я уже мог пропустить. Даже были мысли переводить все спекуляции в режим «LONG ONLY» или просто вставать на ~300 в долгосрок и ждать обновления хаев. +30% тоже неплохо было бы. Подумал, что практически все на смарт-лабе уже купили давно, я все ждал и не дождался, считая себя самым точным.

( Читать дальше )

Вот такая делема стоит сейчас перед многими когда откроется рынок.
Я вот подумал, рано или поздно рынок откроется многие начнут покупать, и с физиками и фондами начнет покупать государство. Что поидее поднимет котировки.
Потом рано или поздно не резидентам дадут возможность продавать, акции опять упадут и физики опять окажутся в просадке.
Через год, например, государство скажет мы сокращаем позиции в акциях… И рынок опять упадет.
Не совсем понимаю что делать и какую стратегию придумать.
Покупать и на отскоке продавать или покупать, держать и усреднять?
Или просто купить индекс и держать?

График (источник Смарт-лаб)



Смотрю на сбербанк и вспоминается 2008. Но сейчас кажется все еще быстрее падает. 
Как считаете?

Какие мысли? 

     Прибыль за 2021 год уже заработана, но пока еще никуда не потрачена, попробуем прикинуть наши шансы как акционеров получить ее часть ввиде дивидендов.

      Начнем от противного, а именно предположим почему не заплатят.

      Причин может быть много, но предлагаю остановится на тех, которые более менее можно посчитать, и на мой взгляд таких две:

              1. Сбер в 2022 году станет работать в убыток и придется закрывать дыру прибылью 2021 года.
              2. Выплата дивидендов, ухудшит показатели достаточности капитала Н 1.0 ( такая проблема есть у ВТБ).

 Разберем эти причины по порядку

 1. Убыток по итогам 2022 года.

Подобной ситуации как сейчас в нашей стране еще не было, поэтому предлагаю сравнить с ближайшим кризисом — периодом пандемии ( которая как раз началось примерно в это же время года).

 Тогда, как мы все помним:

  — предприятия не работали вообще или с перебоями ( сейчас работаем)

( Читать дальше )

27 февраля. Итоги торговой недели 21-25 февраля 2022 года.

Факты. Сбер продали 11350мр, фьючерс продали 1650мр, АДР продали 16900мр. ГП продали за неделю на 3850мр.

Интерпретация.

В понедельник — выход буржуев (какой-то фонд, просто сильный выход) из Сбера, ГП. Выход из РФ сильнее, чем выход из АДР.
Во вторник — коррекция к понедельнику, покупки, избушки готовят вынос наверх.
В среду — выходной, акции не торгуются, избушки резко меняют планы, во фьючерсах пошли сильные продажи (на уровне обычной спокойной «работы избушек»). В целом тихо.
В четверг — военная операция РФ в ЛНР-ДНР-Украине. Паника на рынках (Сбер упал до 90), объемов нет, но нет маржинколов (нет принудительного закрытия позиций, «Указание Сверху не ронять рынок?»), с 11-45 до 12-30 пошли покупки 3000мр, на вечерке еще 4000мр, это крупные банки поддерживают рынки, плюс толпа покупает «на дне». АДР сильно продают, цена достигала 50- рублей в пересчете.
В пятницу — рынок держат, сильных продаж нет. Нефтяники и металлурги переводят валюту в рубли, ГП покупают, продавцы ГП покупаю «сильно упавший» Сбер.

( Читать дальше )