М2

Это стало ясно после совещания у президента Владимира Путина.

Как сообщают «Ведомости» в совещании приняли участие глава ЦБ Эльвира Набиуллина, министр финансов Антон Силуанов, помощник президента по экономическим вопросам Максим Орешкин и министр экономического развития Максим Решетников.

   

Это экономический «бомонд», высшие представители экономических властей. И они, к сожалению, продемонстрировали, что не понимают ни причины устойчивости экономики России в прошлом году, ни причины предстоящего в этом году быстрого роста экономики.

Это значит, что задушить этот рост у них получится довольно быстро. Не со злого умысла, а от недомыслия.

Помутнение вместо проблесков

Что собравшиеся не понимают происходящее, демонстрирует одна фраза. В изложении «Ведомостей» она звучит так:

«Главный фактор снижения курса – это мягкая денежная политика, которая привела к избыточному увеличению денежной массы (М2), признали участники встречи».

( Читать дальше )

На 1 августа широкая денежная база (или просто ДБ) впервые в истории превысила отметку в 25 трлн рублей.

   

Это на 31% больше, чем год назад.

Нас, как всегда, интересуют реальные (скорректированные на инфляцию) показатели. Реальная денежная база близка к рекордным уровням, но не превзошла их.

  

( Читать дальше )

#УзкаяБаза
(90%нал + резервы банков)



Рост продолжается.
М2 также растёт на 25% в год.
Чтобы рубль стал крепким, нужны комплексные меры:
продажа части выручки экспортёрами, валютное регулирование, а не только изменение ставки ЦБ РФ.
Только повышение ставки ЦБ РФ даст временное укрепление рубля.

С уважением,
Олег.<

Наш прогноз ВВП 2023 года меняется.

+7,4% мы ожидали в ноябре 2022.

+6,4% — в феврале 2023.

+6,8% — в мае 2023.

===

Настала пора уточнить прогноз, потому что поступили новые данные по денежной массе, инфляции, ВВП за первые два квартала.

Как мы это будем делать? Можно выделить шесть шагов, которые описаны ниже. При желании любой может воспользоваться этой методикой, повторить расчёт и проверить нас.

Для иллюстрации использованы графики из предыдущего уточнения.

Шаг первый: прогнозируем динамику денежной массы

С мая появились новые данные о динамике денежной массы за три месяца.

График 1.

   

Теперь нам известна динамика денежной массы на 1 августа. А ещё 21 июля ЦБ выдал обновлённый прогноз динамики денежной массы до 2026 года.

Шаг второй: прогнозируем динамику инфляции

Сейчас нам уже известно, как выросла инфляция на 1 августа. Воспользуемся нашими прогнозами (см. здесь) и прогнозом ЦБ до 2026 года, чтобы дорисовать вторую линию на графике 1.

( Читать дальше )

Сегодня случайно вывел график в экселе, на котором в полный рост проявился состав нераскрытого преступления группы лиц, управляющих российской экономикой. Вот этот график:


Что тут нарисовано?

Тут нарисовано соотношение количества рублей внутри России и количества долларов на планете. Это отношение не нарушает законы физики, т.к. в числителе и знаменателе — гнусные фантики, измеряемые в штуках.

1 Января 1998 года соотношение ₽М2 / $M2  = 0.09
1 Июня  2023 года соотношение ₽М2 / $M2 = 4.14
--------------
Разница — 46 раз!

Что это значит?

Это значит, что за 25 лет владельцы ФРС увеличили количество долларов на планете в 5 раз, а российские чиновники увеличили количество рублей внутри России в 230 раз. При этом, население страны за 25 лет почти не изменилось, а ВВП по ППС вырос примерно в 3.2 раза.

Вопросы к уважаемой аудитории:

Зачем российские чиновники печатают так много пустых рублей?

Это вредительство, глупость или какая-то тайна, которую мы не должны знать?

Вышли данные по денежной массе М2 от ЦБ, традиционно делаем диаграммы в сравнении с капитализацией российского рынка, дабы подтвердить ОСНОВНОЙ ТЕЗИС — чем больше денег в системе, тем выше капитализация компаний (причем важно не сравнение м2 с капитализацией, а динамика изменения денежной массы по месяцам)

В мае добавили 1,05 трлн рублей в денежную массу — теперь понятно, почему рублик падает к баксу?))

Капитализация публичных компаний выросла на 5,9 трлн рублей за это время!



Раз в месяц влить 1 трлн рублей в экономику стало уже нормой!)



( Читать дальше )

Узкая денежная база (УДБ) на 99% состоит из наличных вне Банка России.

По данным ЦБ на 1 августа она впервые в истории превысила 18 триллионов рублей.

   

Нас, как всегда, интересуют показатели в реальном выражении. В постоянных ценах 2016 года УДБ на 1 августа самую малость не дотянула до исторического рекорда, установленного 1 марта 2022 года.

  

( Читать дальше )

Это исторический максимум показателя, характеризующего в первую очередь уровень монетизации, или насыщенность экономики ликвидными активами. А отношение денежной массы М2 к ВВП России по итогам 2021 г. приблизительно составит 53%, что по сравнению с крупнейшими экономиками мира не так уж и много.

Еврозона — 90%, США — 100%, Китай — 250%. Значения ниже 50% вообще сигнализируют о трудностях денежного обращения и расчетов, а также дефиците ликвидности. Поэтому, говорить об аномалиях применительно к российской системе не приходится. Более того, скачок денежной массы повально наблюдался с начала 2020 г. — глобальные центробанки в массовом порядке приступили к стимулированию экономики при помощи монетарных и фискальных трат.

Коррекция говорите? Приготовтесь лететь на ракете как в акциях, так и в облигациях:-)




( Читать дальше )