ИИ

▫️ Инвесторы обсуждают влияние генеративного ИИ на рост доходов и прибыльность компаний, а также на оценку акций. Однако неопределенность в отношении широкого распространения ИИ усложняет процесс принятия решений управляющими портфелями. Они должны решить вопрос о том, какую ставку дисконтирования применить к потенциальному росту прибыли.

▫️ Экономисты с помощью модели дисконтирования дивидендов DDM (см. таблицу) прогнозируют, что повсеместное внедрение ИИ может увеличить рост производительности труда на 1,5 п.п. в год в течение 10 лет. А также годовой рост прибыли на акцию S&P 500 в течение следующих 20 лет должен составить 5,4%, по сравнению с 4,9% и будет поддерживать справедливую стоимость S&P 500 на 9% выше сегодняшней (см. график).

▫️ Однако неопределенность в отношении сроков и способности компаний извлечь выгоду из ИИ означает, что инвесторы могут не полностью оценить его потенциал в ближайшем будущем. Сценарии производительности, меры политики компаний, процентные ставки и циклическая динамика также могут повлиять на потенциальное увеличение справедливой стоимости.

Знаменитый венчурный капиталист, предприниматель и соучредитель акселератора стартапов Y Combinator Пол Грэм написал в Твиттере, что инвесторы в публичные акции упускают потенциальный способ получить прибыль от бума ИИ, поскольку все хорошие компании, в которые можно инвестировать, по-прежнему частные.

Стандартный путь к IPO и листингу на бирже фондового рынка может занять несколько лет, и большинство компаний, занимающихся искусственным интеллектом, еще не достигли того масштаба и доходов, которые необходимы для этого. Кроме того, сейчас не лучшее время для компаний, чтобы становиться публичными. Нынешнее нестабильное состояние рынка IPO делает его менее привлекательным даже для крупнейших и наиболее успешных частных компаний, таких как платежный гигант Stripe или стартап по доставке продуктов Instacart, и они переносят сроки IPO.

Для рядового инвестора есть только три способа удовлетворить свой спрос на инвестиции в ИИ:
1. Ждать, пока стартап пройдет все стадии IPO и станет публичной компанией;

Перевод документа от TS Lombard.

Оригинал документа и много других переводов в моём телеграмм-канале

t.me/holyfinance

Искусственный интеллект создает огромный ажиотаж, как на финансовых рынках, так и среди широкой общественности. Энтузиасты говорят, что это приведет к значительному повышению производительности, принесет огромное богатство и вытеснит огромное количество работников. Хотя подобные заявления преувеличены, эти технологии — наш лучший выбор для преодоления вызовов нового макроцикла.
Рис 1: Должны ли инвесторы «верить в хайп»?

G-ENERAL P-URPOSE T-ECHNOLOGY

ChatGPT внедрил генеративный искусственный интеллект в общественное сознание, и инсайдеры убеждены, что эти технологии перевернут общество с ног на голову и принесут огромные богатства. Недавние исследования уже показывают значительный прирост эффективности благодаря искусственному интеллекту, который может изменить ситуацию в мировой экономике, которая борется с традиционно низкой производительностью. Более широкое влияние искусственного интеллекта на общество гораздо более неопределенно.

Всем последний понедельник весны! Выпуск 288

Уолл стрит закончил неделю на очень позитивной ноте, даже учитывая данные по подросшей инфляции и увеличившихся потребительских расходах, поэтому настроение у всех как ни странно хорошее. NASDAQ 100 поднялся сильно выше 14 000 на новый максимум, потому что в секторе все еще находятся в эйфории от ИИ. Широкий рынок же в пятницу радовался положительным продвижениям в переговорах по потолку госдолга и Ого!!! Вот это сюрприз!!! они все таки договорились, вот это шок, дефолта не будет, шоу закончилось, занавес, расходимся. Поэтому Индекс SnP вырос чуть выше 4200 пунктов, хоть и на чуть пониженных объемах, но закрыв неделю на максимуме перед длинными выходными. Сегодня Америка не торгуется, но позитив завтра похоже продолжится.

Техи продолжают отыгрывать хайп, связанный с ИИ. Как говорят стратеги из Citi, кстати поднявшие свои прогнозы по этим акциям, движения связанные с ИИ конечно чрезмерные, но потенциал для развития и применения еще огромен и типа они пока не рекомендуют шортить технологические акции особенно связанные с ИИ.

Развитие Искусственного Интеллекта может привести к автоматизации четверти производства в странах с развитой экономикой, прогнозирует Coldman Sachs. 

Дальнейшее развитие технологии, согласно прогнозу Goldman Sachs, может вызвать производственный бум, который приведет к росту мирового ВВП на 7% в год в течение 10 лет, однако это также грозит «значительными потрясениями» на рынке труда и глобальному росту безработицы в развитых странах.

По их прогнозу, реальные разработки на основе искусственного интеллекта начнут внедрять уже в 2026 году.

Источник: https://t.me/s/take_pr

Венчурные инвесторы и крупные корпорации, включая Microsoft и Google, продолжают проявлять неослабевающий интерес к стартапам в области генеративного ИИ. Как раз тогда, когда нам показалось «Ну куда уж больше?», во вторник инвесторы вложили $700 миллионов в два стартапа в области искусственного интеллекта — Builder.ai и Anthropic — что сигнализирует о продолжении повального увлечения искусственным интеллектом, который доминировал на венчурных рынках с конца прошлого года.

— Лидирует по сборам компания Anthropic со своей моделью генеративного ИИ по имени Claude — это основной конкурент ChatGPT. Компания привлекла $450 миллионов в рамках серии C под руководством Spark Capital при участии Google, Salesforce Ventures, Sound Ventures, Zoom Ventures и других.

— Лондонская компания Builder.ai привлекла $более 250 миллионов в рамках серии D под руководством Qatar Investment, при участии Authority, Iconiq Capital, Jungle Ventures и Insight Partners.

С таким количеством объявленных крупных раундов, когда ажиотаж на пике, нужно задаться вопросом, действительно ли заявляющие об ИИ стартапы используют генеративный ИИ в своем бизнесе, и более того — предлагают уникальный подход, а не копию ChatGPT.

• Доход от игрового подразделения: 2,24 миллиарда долларов по сравнению со средней оценкой семи аналитиков в 1,95 миллиарда долларов. Год к году динамика выручки по направлению составила -38,1%.
• Доход по направлению Professional Vizualization: 295 млн долларов против 239,93 млн долларов, оцененных в среднем семью аналитиками. По сравнению с первым кварталом прошлого года это число представляет собой изменение на -52,6%.