ЕС

15:40 ET. Германия отказала меры по подкрепление ESM (Europe Stability Mechanism) банковскими лицензиями; Также заявила, что исключает одновременно начинать EFSF и ESM — финансовая пресса.

(Original. Germany said to have rejected measure to provide the ESM with a banking licence; Also said to rule out simultaneous running of EFSF and ESM — financial press.

----
S&P упала на 13 поинт сразу после этой новости.

Лидеры ЕС приняли решение сохранить интеграцию союза; двигаться вперед к «новой фискальной компактности»; возможность в ДОЛГОСРОЧНОЙ перспективе — перемещение к общеевропейским долговым бумагам должна приниматься во внимание.

(Original: 15:12 ET. EU Summit Draft: EU leaders determined to preserve integrity of the union; Moving forward toward «new fiscal compact»; Possibility of shift toward common eurozone debt issuance in LONG term should be considered.)

Веселье продолжается:
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's поместило в список на пересмотр с возможностью понижения рейтинги крупнейших банков еврозоны, таких как французский Societe Generale, BNP Paribas и немецкий Deutsche Bank. Об этом говорится в сообщении агентства.
 
Методично работают ребята. Закапывают Европу по полной.

Европейский долговой кризис продемонстрировал, что еврозона находится в заключительной фазе жизненного цикла и не может быть сохранена как единое целое. Такое мнение высказал директор по инвестициям в Emergent Asset Management Дэвид Муррин в интервью телеканалу CNBC.
«Европа находится в терминальной фазе своей жизни. Я не считаю успешной конгломерацию, при которой мелкие образования объединяются в большие и не растут. Они начнут отделяться, и у Европы не получится удержать их вместе», — сказал он. Экономист добавил, что управление кризисом со стороны европейских лидеров стало «отчаянным»

Полный текст: http://take-profit.org/newsreview.php?mid=4536 

      На встрече в Париже в понедельник Ангела Меркель и Николя Саркази  приняли решение в целях спасения  установить некое «золотое правило». Сегодня появилось уточнение, что же это такое. Итак: «золотое правило» это правило, которое обяжет все 17 стран членов зоны евро принять конституционный закон, позволяющий конституционному суду каждой страны следить за тем, чтобы правительство принимало сбалансированный бюджет. Для отслеживания всей ситуации в целом по еврозоне будет введена должность специального комиссара.  Наказывать слишком расточительные страны специальный комиссар из Брюсселя не станет, но конституция каждой страны должна будет предусматривать меры по контролю за принятием сбалансированного бюджета.
 
      Остается уточнить вопрос какие именно меры воздействия на правительства со стороны конституционного суда будут прописаны в  каждой стране.  Ну и еще момент, прогноз по росту ВВП для принятия бюджета можно принять и несколько завышенный, а потом сказать что «не сраслось». Принимаемый бюджет конечно будет сбалансированный, хотя изначально в него будет заложен скрытый дефицит. Вот такие дела. 

 Предупреждение со стороны рейтингового агентства, означающее пятидесятипроцентную вероятность понижения рейтингов 15 стран еврозоны в следующие 90 дней, испортило наблюдавшиеся в понедельник позитивные настроения, установившиеся после того, как Германия и Франция предложили меры для более тесной налогово-бюджетной интеграции. Однако это влияние было непродолжительным, поскольку валютные трейдеры ждут заявления Европейского центрального банка, которое будет сделано в четверг, и саммита европейских лидеров, который состоится в пятницу.

Полный текст:  http://take-profit.org/newsreview.php?mid=4498&ind=no

      Вчера, 6 декабря, в Париже состоялась встреча президента Франции Николя Саркози и канцлера Германии Ангелы Меркель. Ожидалось, что на этой встрече будет выработана повестка дня для общеевропейского саммита, который должен состояться 8-9 декабря. Однако вместо этого по итогам встречи было сообщено о том, что лидеры двух стран разработали и согласовали меры, которые, по их мнению, помогут вывести государства Европы из затянувшегося долгового кризиса.
 
      Новость впечатляющая. Она возымела свое действие и рынки, получив новую порцию оптимизма, продолжили свой путь наверх. Но вот только мне почему-то кажется, что весь этот оптимизм дутый. Судите сами.
     
      Во-первых, то, что предложено, не является сиюминутным действием. Николя Саркози заявил, что обсуждение нового договора должно начаться как можно быстрее и закончиться к марту 2012 года, «потому что мы должны действовать быстро». Хотя, наверное, это все-таки быстро, поскольку решено подписать сначала именно отдельный договор, а не связываться с еще более долгой процедурой изменения основных документов ЕС и еврозоны.


( Читать дальше )

Если саммит ЕС провалится, ЕЦБ включит «печатный станок»?

http://bonds.finam.ru/comments/item240BE/default.asp

Кто что думает по этому поводу? 

Вчера не стал писать и выкладывать еженедельный обзор, так как на первое место вышли выборные мероприятия и захватили всех. Эмоции зашкаливали, поэтому на достаточное внимание со стороны читателей рассчитывать не приходилось. Но вот выборы в нашу Государственную Думу завершились, страсти начали утихать и можно спокойно бросить взгляд на неделю прошедшую и даже попытаться заглянуть в будущее. 
      Из событий прошедшей недели особо хочется выделить единый порыв ФРС, ЕЦБ и еще ряда Центробанков по снижению сразу на 50 базисных пунктов ставки по долларовым свопам. Подробно об этом я уже писал в своей статье «Хитрый ход», поэтому на самом механизме и его последствиях останавливаться сейчас не буду, а обращу внимание на некоторое странное несоответствие или несогласованность в действиях политиков и банкиров. А дело собственно вот в чем. В своем заявлении ФРС указывая причины шага по изменению ставки, пишет следующее: «Целью этих действий является попытка облегчить напряженность на финансовых рынках и сократить тем самым негативные последствия такой напряженности на предоставлении кредитов домохозяйствам и бизнесу, чтобы стимулировать экономическую активность». И если с кредитами для бизнеса все более менее понятно, то с кредитованием домохозяйств для стимулирования этой самой активности (читай увеличения потребления) что то явно не складывается. А не складывается в силу того, что европейские политики всех уровней наперебой кричат о необходимости жить по средствам и введении политики затягивания поясов и жестких мер экономии. Как то не очень вяжется кредит с экономией, когда идет тотальное сокращение зарплат, пенсий, всех пособий и расходов на социальные нужды. Кто-то здесь, мягко говоря, явно лукавит. Очень бы хотелось побыстрее понять кто именно.


( Читать дальше )

Вчера произошло событие, которое заставило мировые рынки падавшие до этого больше недели на фоне все ухудшающейся обстановки в Европе, резко развернуться и устремиться в заоблачные высоты. Что же такого знаменательного произошло? Впринципе ничего особенного. Просто Федеральная резервная система (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ), а также ЦБ Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии договорились о снижении с 5 декабря процентных ставок по долларовым свопам на 50 базисных пунктов и о продлении действия соглашений о свопах до 1 февраля 2013 года. «Целью этих действий является попытка облегчить напряженность на финансовых рынках и сократить тем самым негативные последствия такой напряженности на предоставлении кредитов домохозяйствам и бизнесу, чтобы стимулировать экономическую активность», – говорится в сообщении ФРС. Это означает, что по данному соглашению ФРС может под определенный комиссионный процент предоставлять зарубежным Центральным Банкам неограниченную ликвидность в долларах. ЦБ же смогут за счет полученных от ФРС средст кредитовать местные коммерческие банки. Кроме того, ФРС сможет при необходимости привлекать средства от зарубежных ЦБ в их национальных валютах для удовлетворения спроса на банков на территории США.

( Читать дальше )