Поиск
Apple Inc.
(NASDAQ: AAPL)
$154.68 -1.62 (-1.04%)
Jan. 29, 2019
investor.apple.com/stockquote.cfm
Apple Inc.
4,745,398,000 shares of common stock were issued and outstanding as of October 26, 2018.
www.sec.gov/Archives/edgar/data/320193/000032019318000145/a10-k20189292018.htm
На 26 октября 2018 года в обращении находится 4 745 398 000 акций.
вот так выглядит открытый интерес на SPY expiration 28 января.
желтое диаграмма показывает открытые интересы PUT контрактов по страйкам, а голубая диаграмма показывает тоже самое информацию только на стороне CALL опционов. цена на этот момент премаркет, находится на уровне 264.30 очень близко уровне 264 где вы видите сами болшой открытый интерес пут обционов. думаю что маркетмейкеры будут защищать Этот уровень и после открытия Маркета они начнут покупать SPY с большими лотами чтобы цену отодвинуть наверх подальше от этой уровни. учтите что, Маркет мейкером не выгоден чтобы цена зафиксировалась ниже уровне 264, если это случится и цена за фиксируется ниже уровня 264. А это означает что медведи будут атаковать на рынок, то Маркет мейкером остаётся хеджировать. напомню что Маркет мейкеры держат на этот уровень short Put позиции, и эту позицию можно хеджировать с помощью взятием шорт позиции на базовый актив, в этом случае на Spy, большими лотами. тогда Spy и весь Маркет пойдут гораздо ниже, поскольку Spy является ETF S&P 500. при открытии торговой сессии надо подождать и смотреть 15-20 минут, как будет действовать рынок в целом и Медведи.
Коррелированный хаос
Финансовые рынки в наши дни имеют высокий левередж, особенно из-за свободной денежно-кредитной политики последнего десятилетия, обеспечивающей достаточный кредит для одностороннего принятия риска. Добавьте к этому тот факт, что финансовые рынки стали сильно коррелированными, а управляемые компьютером алгоритмы заранее запрограммированы на выполнение X, если происходит Y. И сами активы имеют заранее определенные пути в средах Risk On и Risk Off. Добавьте к этому большую дозу координации, также известную как сговор в некоторых кругах, лидерство клиентов, поведение толпы, групповое мышление и человеческая психология, и вы получите то, что мы испытали в четвертом квартале этого года.
Плохие новости и финансовые рынки
Но помните старую идею деревьев, падающих в лесу, и вопрос, если вокруг никого нет, они издают звук? Что ж, плохие новости — это не плохие новости, если кто-то не продает на финансовых рынках. Все известные плохие новости и негативные катализаторы существовали до 1 октября 2018 года, но финансовые рынки игнорировали их все три квартала, в то время как нефть продолжала подниматься на новые максимумы, а технологические акции продолжали многократно расширяться в стратосферу.
Часть 1: Оценка
Прежде всего, давайте посмотрим на технические параметры динамики акций Apple ( AAPL).
Как это характерно для большинства публичных компаний, динамика акций Apple в течение длительного периода времени довольно качественно описывается экспоненциальной тенденцией, которая действует как конкретное среднее значение:
У Apple ( NASDAQ: AAPL ) долгое время было больше денег, чем компания знает, что делать, гораздо больше, чем нужно для работы. Исторически сложность всегда заключалась в том, что большая часть этих денежных средств принадлежит иностранным дочерним компаниям, чтобы избежать налогов на репатриацию в соответствии с предыдущим налоговым кодексом. С недавней налоговой реформой, производитель iPhone теперь имеет гораздо больший доступ к этим иностранным резервам, что дает ему гораздо больше возможностей с точки зрения структуры капитала.