Steve H. Hanke и Nicholas Krus из университета Дж. Хопкинса собрали воедино все данные об известных случаях гиперинфляций в мире (гиперинфляцией считается, когда инфляция 50% и выше в месяц). Absolutely must read

Интересно, что после 1970 г. вы не найдете ни одного случая гиперинфляции в развитой демократической стране с активно работающим центробанком (подробно обсуждение — см. статью Felix Salmon на Reuters)




( Читать дальше )

Честно, ходил на встречу смартлаба, исключительно чтобы послушать выступление А.Г. (не Герчика) и немного пообщаться с нужными людьми. В целом все понравлось, кроме зверского холода, не люблю я его. Вполне себе серьзная аудитория собралась, 500 рублей за вход творят чудеса. Герчику отдельное спасибо за фуршет :) Еще очень понравился покер.

Теперь к сути. Вот в презентации Александр Борисович говорит о подходе к контртрендовой торговле и способах ее улучшить. В качестве way-to-go предлагаюся следующие мероприятия — уменьшение таймфрейма, усреднение убыточной позиции и тейкпрофит <= стоп-лосса. Ну так для всего этого идеально подходят опционы, надо только допились напильником :)

На слайде контртрендовой системы шорт — продали колл на страйк наверх, выросло до него — усреднились, если система показывает тренд (не-опционная-дельта поменяла знак), закрыли фьючом (синтетический стрэддл на деньгах), растет дальше, добавили еще фьюча (проданный синтетический пут на деньгах) + лонг фьючерса уже в трендовом варианте. Получается, что если какая-то времянка осталась, мы ее тоже потихонечку подстрижем. На откате сдаем фьючерсы обратно. По сути, размыкается синтетический фьюч (которым мы реплицируем обычный по теореме о паритете), убираем путовую ногу и пользуемся наличием страйков повыше. Правда получаем экспозицию по веге, но для проданных коллов это не так страшно — катимся по ухмылке вниз.

( Читать дальше )

Думаю очень многие читали топики вроде, ошибки начинающих на рынке, ставьте стопы, не усредняйтесь, режте убытки, давая прибыли течь и прочую дребедень. Точнее, конечно, не дребедень по-сути, но дребедень по исполнению.

Так вот, ошибки торговцев опционами я наблюдаю постоянно и хочу представить шортлист масимально грубых.

1) Торговать гамму
2) На вопрос, «чем вы хеджируете проданные путы?» отвечать — продаем коллы.
3) Брать позу больше, чем на 2/3 счета
4) Собирать спрэд в надежде с надеждой прокатиться на дельте, перед постановкой второй ноги
5) продавать очень широкие стрэнглы 

Высокочастотный трейдинг не имеет к традиционному трейдингу, а тем более к какой−то там «научности», ни малейшего отношения. HFT — это технологичная форма инсайдерства, создающая криминальное преимущество одним участникам рынка перед другими.
Высокочастотный трейдинг годами присутствовал на рынках, но широкая общественность узнала про него менее года назад. Основа HFT — так называемые flash orders, скоростные биржевые заявки, смысл которых в следующем.
За определенную мзду биржи предоставляют «избранным» клиентам возможность видеть поступающие на общий терминал заявки участников торгов раньше всех остальных. Зазор обычно составляет 30 миллисекунд.
Для супермощных компьютеров, которыми оснащены высокочастотные трейдеры, этого времени более чем достаточно, чтобы проанализировать заявки и разместить собственные —упреждающие. Эффективность их напрямую будет зависеть от заявок, которые в следующее мгновение поступят на рынок. О «научности» HFT поведал миру 24 июля 2009 года Карл Деннингер, ведущий блога Market Ticker. Вот его рассказ с незначительными комментариями, облегчающими восприятие терминологии.


( Читать дальше )

Пока еще бесплатная, но очень интересная прога попала мне тут на глаза, думаю что я не первый, и пиар уже до кого-то дошел..

До этого попытки победить волфикс были смешны, но сейчас это действительно интересно… Бабок вложили ОЧЕНЬ много...
http://www.orderflowtrading.net/index.php

Собственно сам давным давно еще хотел занятся подобными идеями, практически все о чем я думал как вычленять особо крупных продавцов покупателей или куклов, все здесь реализовано...

Тут тебе и самые большие заявки прям на графике, тут тебе и отмечают мигающие заявки на большой объем (которым постоянно разводят стаканодрочеров, ибо глазу мигание не заметно))

Особо было интересно мнение главного Волфиксовика Вождя... 

«Одна из причин, по которой „правила Доу“ запомнили поколения, в том, что его знакомый, С. А. Нельсон, в 1903 году опубликовал несколько правил Доу в The ABC of Stock Market Speculation и стал первым, кто представил концепцию „Теории Доу“. В 1922 году Вильям Питер Гамильтон доработал правила Доу в The Stock Market Barometer, находясь также под влиянием графической системы Бэбсона. Однако статьи Гамильтона в The Wall Street Journal и Barron 's стали привлекать все больше и больше внимания. С впечатляющей точностью, основываясь на применении правил Доу, он предсказывал рыночные движения.»
 Это отрывок из книги Л. Твида «Психология финансов"

Я задаюсь вопросом о структуре опорной системе любого эфективно действующего индивидуума ( в том числе и на рынке)… И, не первый раз прихожу к обосновываемому аргументированно мнению, о том, что человек на пути к систематическому успеху в своих напраленных к цели действиях (именно человек хомо сапиенс а не инстинктивное животное) нуждается в интерпритациях… Мало (для продуктивного «сотрудничества»с законами природы)научиться видеть признаки начала и окончания процесса (природа человеческого существа однозначна в индивидуальности и в коллективной индивидуальности в том числе тоже))). Соискателю успешности, видимо, необходимо (в рамках психологического равновесия) обрести, выдумать, позаимствовать, систему интерпритаций каждого из этапов, и точек наблюдаемого процесса (разделяемого на циклы, периоды, и прочие детали). Уровни и формы разными но они должным быть однозначными и незыблимыми… Иначе, участие в собственноручно же предполагаемых сценариях станет адски мучительным занятием. И следовательно будет невозможным к реализации на достаточной дистанции для проявления положительного математического ожидания выбранной системы поведения. В таком случае, неважно даже, с каой точки, и кочки зрения будет интерпритировано, например приближение грозы.(окончание даун тренда) С высоты ли понятий о разности электро потенцилаов и движения температурных фронтов, с точки ли зрения об уже достаточно  долго затянвшейся засухе, или опираясь на религиозную идею о разгневанности(психологии))) Зевса громовержца… Эфективные, целесообразные действия будут идентичными.   И несмотря, проценты случайностей в цепочке вероятностей, успех будет сопутствовать тому, кто основываясь на собственной вере в свою интерпритацию происходящих систематически природных явлений, фанатично будет исполнять предписанные рефлексом действия( если пойдет дождь- спрячся под навес))))

Недавно был пост про волатильность тут
Все отыграло как и должно было бытть.

 
 
В основном люди торгуют опционы на волатильность, но пока мы не торгуем опционами, и поэтому приходится пользоваться подручными средствами в виде etf на волатильность VXX UVXY
 
И так, обычно волатильность идет вверх, а рынок идет вниз, и наоборот. Но факт в том что когда волатильность находится на своих лоу, там происходит самое интересное, рынок может идти вверх, а она стоять, либо тоже идти вверх. В этом момент и можно искать точку входа в среднесрок. Так же если интересно внутри дня поторговать, то ищите взаимосвзять и силу волатильности (что бы она стояла когда рынок идет вверх, либо тоже шла вверх)
 
Просто возьмите 5 минутку и понаблюдайте как она коррелирует с рынком. 
 

Продолжая тему о создании робота на основе уровней Вуди, настало время разработки робота на языке C# с помощью библиотеки для создания торговых роботов Stock#.
Напомню алгоритм робота с учетом специфики языка Qpile (Рис 1). Суть при программировании на C# данного алгоритма почти не меняется.

 



( Читать дальше )