Вчера рынки могла обескуражить фраза Бернанке о том, что «ФРС может менять темпы выкупа активов по мере продвижения к макроэкономическим целям». В принципе цели, поставленные Федом, ещё далеки, но «продвижение» к ним есть: безработица снижается и последние данные Министерства Труда с виду оптимистичны, хотя и не совсем верны. Фраза главы ФРС говорит о многом и не говорит ничего. Можно понять так, что на любом этапе подхода к целям Феда, хотя бы и после ближайшего выпуска макростатистики из США, ФРС решит, что «продвижение» уже значительно и можно начинать уменьшение покупок.


( Читать дальше )

Кто  читал  мои  посты  и  комментарии  к  другим  постам,  то  видно было, что я  медведь, не  ярый,  но  начиная  с  четверга  играл  только  от  продаж.  Ждал  ли такого движения —  конечно  нет.  Сегодня  просто  подарок.  Рад -  не очень,  потерял  нить  и  не знаю,  что делать  дальше.  Раньше  было  проще  работать,  смотри  на  технику  и   этого  было достаточно.  Сегодня  перекупленность  со  всех  инструментов  будет  снята  уже  с  утра,  а  покупать  боязно.  Кипрские  проблемы  могут  потянуть  рынок  и  ниже, а  впереди  среда,  там  подарок может  преподнести  Бернанке,   после  которого   рынки  могут  двинутся  еще  сильнее  вниз.  Так,  что  поразмыслить  есть  над  чем.   Самое  лучшее – это  отсидеться  в  КЭШе  до  четверга,  страсти  все  улягутся  и  будет  какая-то  ясность  на  рынке.
P.S.     НО  не  стоит  забывать,   когда  всем  плохо,  нам  может  быть  очень  хорошо.  В  конце  марта — начале  апреля,  могут подойти  пенсионные  деньги  на  рынок.

Закрывшийся сегодня март традиционно продолжил радовать продавцов волатильности. В принципе, всё было как обычно. Пока на смарт-лабе одни зазывалы картинками убеждали джентельменов удачи к экспе собирать чемоданы на 165, а другие традиционно нервировали магеддоном рогатую тушёнку, вола Ай-Ви продолжала вяло болтаться вокруг неприлично низких уровней. Да и реальные колебания, хоть иногда и показывали неплохие ориентиры для перспективных движений, но  как-то так затухали, динамика разворачивалась, а экспирацию нам наш дорогой Кукл устроил не просто совсем рядом с той цифрой, от которой мы начали плясать после экспы февраля, но и образцово-показательно – на ровной цифре (без 20и копеек). Сказать по этой ситуации что новое вряд ли возможно кроме одного — Красота!)
 
По торговле. Поскольку март до экспы – золотая шоколадка для всяческих арбитражей перед майскими отсечками, я в марте редко когда торгую опционами (это просто не нужно, зачем, если есть безрисковые арбитражи?), и если уж что-то делаю, то когда ситуация настолько ясная в одну сторону, что отказываться было бы глупо. Такая возможность выпала нам и на мартовском контракте. Я уже много раз говорил, и топики писал об этом, что анализ ОИ по страйкам ближней серии – это самое главное, что даёт нам (опционщикам) ключ к пониманию процессов, происходящих в голове товарища под названием Кукл. Как он планирует работать, и какие цифирки нас скорее всего ждут на экспе. Вот исходя из этого подхода, когда у нас к 1 марта нарисовалась примерно такая картинка (эта от 6 марта, но 1го по относительным величинам столбиков не сильно отличалась …


( Читать дальше )

Похоже  наш  рынок  на  следующей  недели  можно  увидеть  пониже.  Ожидаемые  новости,  не  предвещают  ничего  хорошего.  Поэтому  на  понедельник  ухожу  с  маленьким  шортом  инд.  ММВБ  147900  и  шортом   Е/$  по  1.3075.  Есть  также  Лонг   $/руб  по  31150.   Т.е.  ожидаю  рост  доллара.
Среднесрочно  ожидаю  укрепление  доллара  и   движение  нашего  рынка  и  сырья  вниз. 

мой личный взгляд на рынок.......

день будет типа того...


где узнать больше о рынке

Корекция бабочка отработала — теперь перевёрнутая голова плечи и поход на 1.5 
 

 

( Читать дальше )

Текущий расклад определяется существенной неопределённостью, связанной с тем, что глобальные фьючерсные рынки вступили/вступают в период смены контракта — ролловер. Локальные движения  определяются не экономическими соображениями, а обстоятельствами типа «лавочка закрывается» — 15 марта куча) срочных интструментов перестанет существовать. Система из «квази структурного» состояния ( где можно говорить о влиянии  экономических факторов) переходит в состояние, когда главной характеристикой на рынке начинает выступать время — вернее его остаток до экспиры. Понятно почему — «пересидеть» в бумажках, которые перестанут существовать 15 марта  - невозможно! С другой стороны, нужно «переложиться» в следующий контракт и это «нужно» может определять «adverse selection» — вынужненный, неправильный выбор.
Имхо, ситуацию «лавочка закрывается» мы наблюдаем в текущем контракте на сипи ( es). Понятно, что  там поймали весь шорт за контракт и пока медвЭды не закроют свои шорты  - их не выпустят ниже 1516. С другой стороны — ясно, что особой радости перекладываться в новый — июньский контракт на хаях — тоже нет. В целом, «РАСТИ НЕЛЬЗЯ УПАСТЬ» — одних защемило, другие опасаются. Поэтому, имхо, при каждом снижении сипи до 1516 будет возникать покупка. Импульс ниже 1516 вниз — будет означать начало большого похода на юг! Но… как пишут многие, пусть сформируют позы на новом контракте!

( Читать дальше )

Вероятно,   откроемся  на  отрицательной  территории.  На  рынке  будет  сильная  волотильность.  Для этого  есть  достаточно  факторов.

 Сегодня  решаются  вопросы  по  секвестру  расходов  в  США  и это   достаточное  основание  для  фиксации  прибыли.  Республиканский законопроект о секвестре расходов, который является альтернативой автоматическому сокращению расходов на 85 млрд. долларов с марта, не был принят Сенатом. В пятницу лидеры Конгресса должны встретиться с президентом Обамой для обсуждения того, как сокращение расходов может быть заменено. Республиканский билль предполагал, что президент Обама получит возможность выбора, какие именно расходы сокращать, однако не предусматривал повышения каких-либо налогов.

Все  прогнозные  индикаторы  показывают  на  понижение  рынка.   Здесь  следует  обратить  внимание  на  то,  что Бренд  находится  уже  вблизи  нижней  границы  109 $,  медь  уже  неделю  держится  около  своего  сильного  уровня  сопротивления  237000 ( цена  на  FORTS )  и не  желает  идти  ниже.  Особое  внимание  в  анализе  необходимо  отводить нефти  Light,  так  как  она  в  настоящее  время  является  определяющей  для  движения  рынка.

( Читать дальше )

Кто  знает,  почему  упала  цена  на  Бренд  так  сильно? 

Только  без  тех. анализа.  Здесь  он  не  причем.