Избранное трейдера Ярослав Алексеев

по

Финансовый де-левереджинг в фашистской стране победившего неофеодализма

очередная нетленка от Славы Рабиновича - https://www.facebook.com/slava.rabinovich.9/posts/794062277321755
не буду с ним спорить по политической части, а в части процессов экономических трудно придратся (масштаб только немного надо уменьшить)

Финансовый де-левереджинг в фашистской стране победившего неофеодализма

Прошло пять календарных дней с момента послания президента Путина Федеральному собранию. У каждого было время подумать над содержанием ещё больше и ещё глубже, нежели по поверхностным первым впечатлениям.

Но фондовый рынок, представляющий собой «коллективный разум инвесторов», обеспечивающих спрос и предложение на финансовые активы, не стал ждать нас, тугодумов. Он начал реагировать без наших дум.

На прошлой неделе фондовый рынок акций потерпел крушение ещё на 7%, акции АФК «Система» упали ещё на 40%, а долговые обязательства российских компаний продолжили своё сползание вниз, которое, как казалось тогда, пока что не выглядело таким катастрофическим, как могло бы быть. На этой неделе всё продолжается в том же ключе. Рубль бьёт все новые анти-рекорды почти что каждый день, а ЦБ, в среднем, продолжает расходовать свои резервы на бессмысленную поддержку рубля, порякда одного миллиарда долларов в день.



( Читать дальше )

Стадии кризиса

1.Валютный завал и рост цен (идёт с лета).
1.б Попытка населения «сохранить» сбережения с помощью приобретение материальных активов (недвижимость, техника, авто) идёт с весны, летом было ускорение, но данный спрос конечен и это сейчас закончится.
2. Рост ставок ЦБ идёт с марта 14 года

3. Завал долговых рынков (до этого было умеренное снижение, на этой неделе пошёл завал)
4. Банкротства банков  (банки закрывали по желанию ЦБ, теперь будут закрывать по воле рынка и вкладчиков)
5. Рост ставок по кредитам для физиков и юриков (в начале пути)
6. Падение денежной массы из-за пунктов 1 и 4 (только началось)
7. обвал в экономике-дефляция на средства производства и товары долгосрочного пользования (недвижимость), сокращение зарплат, увольнения, банкротства предприятий (это впереди)

Вроде ничего не забыл
И между пунктами 3 и 4 скорее всего будет завал акций (особенно банков), большую часть роста первой половины этой недели за эти два дня «съели», хотя я думал, что после прорыва треугольника полетим на 1800 по ММВБ (я-ля Аргентина и Иран)


новые реалии ликвидности

сегодня на СПВБ был акцион по размещению средств на депозиты 
размещал центр доступного жилья 
400 мио на 3 месяца 
ставка — 16 годовых!

Подвижная ловушка на нефти или как заработать деньги философу

    • 03 июня 2014, 15:33
    • |
    • dmbes
  • Еще
Не так давно в комментариях обсуждал с Анатолием Уткиным вопросы построения торговой системы. Мы сошлись в главном — прибыльную торговую систему построить можно, если есть понимание рынка. Рынок большой обманщик — всегда куда-то движется, и подавляющему большинству участников кажется, что стоит научиться понимать будущее направление движения и жизнь удалась. Однако, на мой взгляд, значительно лучше соответствует истине представление, что рынок — это густой бульон на маленьком огне, в котором время от времени надуваются пузыри, причем размер пузырей и скорость их роста предсказать вряд ли возможно. Но для зарабатывания денег никаких особых предсказаний и не нужно. Построим ловушку для пузырей и подождем.
Опционы на нефть выбраны потому, что 1. Поведение цены на нефть близко к такому представлению, 2. Сильное падение цены на нефть считаю
маловероятным в настоящий момент.

Нефть дала заметный вклад в результаты января и марта, поэтому и разберем мартовский вариант (в другие месяцы этого года ловушка желаемого результата не принесла — смотреть неинтересно)

( Читать дальше )

ES идет к 1915-1930, отработка опционных уровней

    • 26 мая 2014, 16:36
    • |
    • wunzi
  • Еще
17 мая цена была уже у сильного уровня на 1870, сейчас видно как от него ушли вверх. Пока возможные цели это 1915 и 1930, вероятно тут и будет цена до конца экспирации. Самые тонкие линии в расчет можно не брать, интересуют только жирные линии (большая картинка). 
ES идет к 1915-1930, отработка опционных уровней
 

Watch list (на основе баланса - по чистой прибыли)

Аутсайдеры по чистой прибыли (по декабрьской отчетности):

  • МДМ Банк, чистая прибыль -2 млрд., банк доначисляет себе резервы.
  • Солидарность — банк санируется ЦБРом, тоже доначисление
  • Национальный Резервный Банк
  • Петрокоммерц
  • Ренессанс Кредит
  • Банк БЦК-Москва
  • Балтийский Банк
  • Мой Банк
  • Юниаструм Банк — растет посрочка по кредитам
  • Адмиралтейский

Рекомендую — смотреть банки в «динамике»…
Тем, у кого депозиты в этих банках — «бежать сломя голову» не стоит (до 700к — АСВ), тем у кого «поболее» — внимательно смотреть отчетность, если нахождение в аутсайдерах продолжается — снижать сумму…

МДМ сейчас похож на «мусоросборник», однако у банка есть обращаемые бонды и не факт, что его «погасят» — но последнее место по прибыли, конечно, «напрягает». Бонды банка «просели» вместе с рынком — повышенного риска пока там не отражено. Выпуск: 11 млрд. бондов (для банка его уровня это мало)…

Петрокоммерц, Ренессанс Кредит, Мой Банк — тоже есть бонды

http://smoketrader.ru/index.php/actual/152-watchlist130114


Роботы в режиме реальных торгов: "Опционные роботы", "HFT и арбитражные роботы".

Получили из обработки записи вебинаров от 23 и 25 декабря.

Вебинар по опционным роботам:



Вебинар по HFT и арбитражным роботам:



Запись вебинара от 26 декабря будет позже.

Моя торговая стратегия на облигациях

Давно меня спрашивают, как я торгую облигациями. Коротко опишу свои основные принципы торговли. Разумеется, считать «руками» это проблематично, поэтому в этом помогают написанные мною приложения.
 
  1. Контроль риска
Каким бы не был надежным эмитент, риск его дефолта всегда присутствует. При группировке бондов по рискам я выделил три основные группы: риск отрасли, рейтинговый риск и риск самого эмитента.
 
По российскому рынку я выделил 20 видов отраслей. В зависимости от моей субъективной оценки, даю лимит от 5 до 50% каждой отрасли в своем портфеле. Например, связи с парадом дефолтов в банковской сфере разрешил лимит банковских бондов не более 5%.
 
При группировке по рейтингам решил привести к общему знаменателю. Например, международный рейтинг Fitch BBB+ и международный рейтинг Moodi,s Baa1 соответствует моему уровню, которому я присвоил знаменатель 9. Если появляется бумага с рейтингом Fitch BBB+ (мой рейтинг 9) и более низким рейтингом по Moodi,s Baa2 (соответствует моему знаменателю 10), получаем среднее значение 9.5 (при условии, что только 2 рейтинговых агентства оценили ее), округлив который до целых мы получим рейтинг 10.


( Читать дальше )

Инвестиции в еврооблигации

    • 04 января 2014, 13:13
    • |
    • Neket
  • Еще
100 000 $, деньги  далеко не последние. Брокер БКС хочу взять евробонды хоум кредита или русского стандарта погошение 18-19 год доходность 11 %. Сделать сделку РЕПО БКС дает в долг под 2-3 % годовых(почему так дешего непонятно). На деньги от сделки РЕПО опять купить евробонды. Цель сидеть до погашения в случии просадки и угрозы маржинкола деньги на выкуп облигаций найдутся. Доходность будет в районе 17-18 годовых.
С облигациями раньше никогда не работал.
В том что хоум кредит или руский стандарт расплатится не сомниваюсь.

Интересует мнение эксперного сообщества. Возможные риски, подводные камни.  Какие брокеры кроме БКС делают сделку РЕПО?

Арбитраж на опционах и эффективное хеджирование.

    • 30 ноября 2013, 22:03
    • |
    • jk555
  • Еще
Всем привет!
 Долго ничего не писал на Смарт-лабе, и не отвечал на письма и личные сообщения, т.к. переделывал у своего робота модуль выставления, перемещения и снятия заявок, и модуль хеджирования. По этой же причине позабросил счет на ЛЧИ, но там и без меня не сливается :). Надеюсь, в следующем квартале мой робот заработает мне, на одном из счетов, по новой стратегии гораздо больше тех 14% что есть в этом квартале.
 
Напомню предысторию для тех, кто читал мои предыдущие посты, а кто не читал, сможет лучше понять, о чем речь сегодня.
 
1.Описание программы и метода тестирования опционных стратегий в Excel http://smart-lab.ru/blog/114221.php (естественно не полная версия, но понять как происходит тестирование можно)
2.Продолжение темы тестирования http://smart-lab.ru/blog/114286.php
3.Построение арбитражной стратегии http://smart-lab.ru/blog/124999.php
4.Оптимизация арбитражной стратегии http://smart-lab.ru/blog/126805.php


( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW