В статье описывается применение графовых баз данных для обнаружения сложных и скрытых цепочек взаимодействий между юридическими лицами и физическими лицами на финансовом рынке. Рассматриваются ключевые алгоритмы, архитектурные приёмы моделирования и реальные примеры практического применения, включая кейс по анализу инсайдерских сделок.

 

 

Введение

Современные финансовые потоки строятся по сетевым принципам: акционеры, компании, посредники и брокеры формируют гигантскую веб-структуру транзакций. Традиционные SQL-решения зачастую не в силах эффективно «пробежать» по скрытым путям, соединяющим узлы этого графа — особенно если нужно найти цепочку через семь организаций, связанных кардиналом мирового капитала. Графовые базы данных (GraphDB) предлагают естественный способ моделировать такие сложные взаимосвязи и отвечать на запросы скорости мысли — буквально в одну-две строчки Cypher-кода.

---

 1. Модель и архитектура графовой БД 

Почему граф, а не реляция?

( Читать дальше )

Идея отказаться от использования Яндекс Алисы в системе умного дома возникла у меня после новости о принятии Госдумой законопроекта, касающегося штрафов за поиск и доступ к экстремистским материалам в интернете. Казалось бы, при чём тут голосовой помощник? Однако Яндекс входит в реестр организаторов распространения информации, что означает определённые юридические и технические обязательства по хранению и передаче данных.

Хотя я не ищу ничего, выходящего за рамки финансовых новостей, желание иметь полностью автономный, локально работающий умный дом — без зависимости от интернета и облачных сервисов — стало для меня ещё актуальнее.



Тем более что сейчас единственным слабым звеном в моём умном доме остается Яндекс Алиса — которая требует постоянного интернет-соединения даже для выполнения простейших команд управления локальными устройствами.

В этой статье я расскажу, как и на что планирую заменить Алису, чтобы сохранить привычный голосовой контроль, но без сторонних подключений и рисков для приватности.

( Читать дальше )

В общем идут у меня месяца полтора уже терки с брокером ВТБ по поводу налогов за 25г. У меня по отчетам и по факту убыток тысяч 350 по операциям с ЦБ, а они уже насчитали налога 150 тыр. Сначала говорили, что все якобы прально, а я дурак, потом что это из-за купонов (у меня на 2+ млн, не сходится), теперь что у них косяк с расчетом сделок по фифа и ждать до конца июля надо исправления. При этом я как бы вряд ли мог забыть что заработал полтора ляма дохода, которые они мне приписывают, учитывая что я вообще облигации держал и торговал чуть чуть совсем. Так что в версию про фифу я тоже не верю, хотя жду какого то чуда имени тов. Костина по образованию прибыли из нифига. Все мои операции с убытком были к тому же иногда осознанным уменьшением НДФЛ, за счет арбитража субордами.
У поддержки разные версии, но ни одна не подходит.


И вот сегодня меня ВТБ решил вдобавок к своим косякам еще и  говном покормить с ложечки. На мой вопрос им на почту пришел ответ, похоже автоматический, но если это человек, то это вообще ппц. Вопрос был:

( Читать дальше )

  Рынок рублевых гособлигаций ОФЗ уже не первую неделю находится в состоянии «ралли»: ожидания рынка дальнейшего снижения ключевой ставки на предстоящем заседании ЦБ заставляют расти гособлигации ОФЗ, и прежде всего классические, с постоянным номиналом и постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД). Но на нашем рынке имеется еще целых два сектора ОФЗ, доход по которым привязан к уровню инфляции в России, так называемые «инфляционные» ОФЗ

1.  Инфляционные ОФЗ с индексируемым номиналом, или ОФЗ-ИН ( в народе называемые «линкеры»)     

1.  Инфляционные ОФЗ с плавающим купоном, или ОФЗ-ПК ( в народе называемые «флоатеры»)

Флоатеры-отдельная тема, а сейчас поговорим о линкерах, их месте на рынке российского госдолга и о об очень интересной текущей рыночной ситуации в этих облигациях.
Табл.1 (ОФЗ-линкеры и их аналоги по сроку до погашения среди ОФЗ-ПД)

  В таблице совместно с обращающимися сейчас ОФЗ-линкерами приведены наиболее близкие к ним по датам погашения обычные ОФЗ-ПД (столбец «аналог ОФЗ-ПД»), и не просто так, но об этом ниже.

( Читать дальше )

Для тех кому лень считать в эксельке, чатик может за 10 секунд посчитать дюрацию и полную доходность (полезно если например хотите участвовать в размещении и надо несколько раз пересчитывать доходность под разный купон), сравнить с аналогичными облигами от других эмитентов, а также сделать быструю DCF и рассчитать доходность или справедливую цену от заданных параметров, и даже скинуть файл с расчётами для проверки.




( Читать дальше )

Если вы уделяете время изучению отчётности компаний — вы уже на шаг впереди. Но и здесь легко попасть в ловушку: цифры растут, CEO улыбается, а потом акции падают. Ниже — 5 признаков, которые должны насторожить, даже если заголовки отчёта выглядят радужно.

• Выручка растёт, а прибыль — падает

Что это значит: бизнес масштабируется, но неэффективно.

Рост выручки без роста операционной или чистой прибыли — тревожный сигнал. Возможно, компания стимулирует продажи с большими скидками, наращивает долги, или просто не справляется с ростом издержек. Смотри в динамике: сравни год к году и квартал к кварталу, особенно в  иклических секторах. 

• Маржинальность сжимается

Что это значит: бизнес теряет «плотность» прибыли.

Даже при росте выручки снижение валовой, операционной или чистой маржи говорит о том, что рентабельность падает. Это может быть связано с ростом себестоимости, давлением конкурентов или неэффективным масштабированием. Простой тест: сравни маржи текущего квартала с аналогичным периодом прошлого года.

( Читать дальше )

Начнем с базы — биологии. Человеческий организм управляется самообучающейся нейросетью — мозгом. По мере обучения мозг строит модель мира и на основании неё определяет идеалы и ставит цели. Затем мозг сравнивает идеальное (желаемое) и реальное (воспринимаемое). Если они совпадают, то мозг поощряет себя и весь организм удовольствием. Если нет, то мозг наказывает себя и организм страданием, тем самым мотивируя к достижению идеала (целей).

Счастье — это стабильное удовольствие от жизни, которое возникает при регулярном совпадении абстрактных образов идеального (желаемого) с реальным (воспринимаемым).

Мирской путь  достижения счастья

Мирской путь достижения счастья – это постоянное достижение целей, которые поставил (придумал) мозг.

Цели определяются моделью мира. А модель мира, которую создал мозг, может быть абсолютно любой. А значит и цели могут быть абсолютно любые. Например, если в модели мира человека распевание имени Кришна является высшим благом, то человек будет счастлив, делая это.

( Читать дальше )

📌 Решил составить таблицу долговой нагрузки наиболее популярных компаний. Все 200+ компаний не влезло бы в одну читаемую картинку, поэтому отобрал только 68 с капитализацией более 15 млрд рублей (+ IVA и Русолово). Где это возможно, учитывал отчёты за 1 кв. 2025 г.

❓ СМЫСЛ ПОКАЗАТЕЛЯ:

• Показатель «Чистый долг/EBITDA» позволяет оценить способность компании вовремя погасить свои долги. Чем он выше, тем более вероятен дефолт или внеплановая допэмиссия акций.

• По механике расчёта, этот коэффициент показывает, сколько лет нужно компании, чтобы погасить свои долги, используя свой текущий размер EBITDA.

📊 ЦВЕТОВОЕ РАНЖИРОВАНИЕ:

🟢 Зелёным цветом отметил компании с отрицательным чистым долгом – они зарабатывают дополнительную прибыль благодаря высокой ключевой ставке. Такие компании могут погасить все свои долги, используя только уже имеющиеся денежные средства.

🟡 Жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой. У этих компаний чистый долг меньше, чем годовая EBITDA, поэтому в большинстве случаев у таких компаний нет проблем с долгами.

( Читать дальше )

15 иллюстраций на тему «денежная масса».

Денежная масса на 1 июля 2025 года установила исторический рекорд и составила 119,2 трлн рублей.

 

Однако, учёт инфляции меняет картину.

Инфляция и реальная денежная масса

Темп роста денежной массы с 26% в феврале 2023 года снизился до 15,1% на 1 июля 2025. Инфляция при этом растёт последние 2 года.

 

( Читать дальше )

Пару недель назад публичному проекту Разумный инвестор исполнилось 12 лет. Всё начиналось вот с этих постов…

https://smart-lab.ru/blog/127845.php

https://smart-lab.ru/blog/133430.php

https://smart-lab.ru/blog/138885.php

И так далее, далее был путь в 12 лет, сотни, если не тысячи постов. Всё это есть на сМартлабе, Аленке, ЖЖ, ВК и телеге. Сейчас основная площадка — телега, подпишись, если еще нет.

В первые годы всё шло очень медленно, к первому миллиону я шел 2,5 года, до 5 млн еще 2.5 года прошло…

Эквити

( Читать дальше )